Проблемы роста инфляции тревожат руководителей государств во всем мире, создавая большую дилемму для поклонников доллара. Доллар начинает терять поддержку, так как США является одной из немногих стран, которая не страдает от проблемы инфляции. Низкий уровень инфляции в США означает низкие процентные ставки, что делает доллар менее привлекательным. Федеральная резервная система по-прежнему обсуждает необходимость дальнейшего количественного ослабления в то время как многие центральные банки во всем мире рассматривают варианты ужесточения денежно-кредитной политики. Китай, Австралия, Индия и другие азиатские страны уже подняли процентные ставки в течение последних нескольких месяцев, Южная Корея и Таиланд объявили о таких шагах на прошлой неделе. Тенденция становится все более глобальной. Бразилия находится на грани проведения интервенций, реагируя на рост инфляции с более высокими процентными ставками, а Польша только что это сделала. После данных этой недели в Великобритании и зоне евро, и Банк Англии и Европейский центральный банк также оказались под давлением, чтобы начать рассматривать вопрос о повышении ставки. В большинстве случаев, быстрое реагирование на высокую инфляцию не удивительно. Усилия по восстановлению от глобального финансового кризиса привели к проблемы в виде перегрева. Повышенный спрос на сырьевых рынках и рост цен на продовольствие усилили ценовое давление.
Значимые новости сегодня:
12:00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде - IFO в январе (Предыдущее значение - 109.9, Прогноз - 110.0)
12:30 мск. Великобритания: Розничные продажи за декабрь (Предыдущее значение - +0.3% м/м, +1.8% г/г, Прогноз - -0.2% м/м, +1.3% г/г)
* в европейскую сессию европейские валюты могут получить поддержку. В американскую сессию, в отсутствие значимых новостей и, учитывая, что индекс доллара обрел поддержку на 78.580, доллар США, вероятно, укрепится;
* цены на нефть пошли в коррекцию и опустились ниже 90 долларов за баррель;
* евро периодически оказывается под давлением из-за затяжных европейских долговых проблем, но сильный ВВП Китая и инфляционное давление поддерживают европейскую валюту;
* внутренний валовый продукт Китая вырос на 9.8% в четвертом квартале, по сравнению с годом ранее и, больше чем на 9.6% произошло увеличение в третьем квартале;
* индекс потребительских цен вырос на 4.6% в декабре, по сравнению с ноябрем на 5.1% и ниже 4.7%, как ожидало большинство экономистов. Совокупный релиз данных показывает, что экономический рост в Китае остается неизменным, несмотря на недавнее ужесточение мер. Это должно убедить инвесторов покупать больше акций и чувствительные к риску валюты, такие как евро;
* но несмотря на заверения японского и китайского правительств по поддержанию евро, Азиатские хедж-фонды были основными продавцами евро вчера, и активно стремились опустить пару евро/доллар ниже 1.3450. Конечно, хедж-фонды - независимые от правительств организации, и распределяют риски по своему усмотрению. Причем в погоне за прибылью они напоминают хищников и преследуют свои интересы. На вопрос, почему они продают евро, звучит ответ: "Европейские суверенные долговые проблемы, вероятно, продолжат быть основным двигателем рынка в течение некоторого времени", - говорит Junichi Исикава, рыночный аналитик в FXOnline Японии: "Я не удивлюсь, если евро снова упадет из-за долговых проблем зоны евро в какой-то момент".
Евро вчера возобновил рост в Европе на предположении, что Европейский фонд финансовой стабильности может быть расширен, что подняло настроение по отношению к единой валюте. Европейская валюта возобновила движение вверх, при этом потянув за собой фунт, йену и региональные валюты, такие как шведская и норвежская кроны. "Последние достижения евро связаны с ростом оптимизма на рынке активов и слухах о том, что зона евро сможет справиться с задолженностью", - сказали валютные стратеги Валентина 
Маринова и Стив Энгландер в Citigroup. Действительно, что касается долга еврозоны, рынок в значительной степени игнорирует любые негативные новости об этом в последнее время. Даже доклад в еженедельной газете Die Zeit говорящий о том, что германское правительство рассматривает план, который позволит греческому правительству уйти в отставку досрочно из-за долговых проблем и, использования субсидированных кредитов EFSF, не удалось сдвинуть рынок. "Еще около двух недель назад спекуляции такого рода вызвали бы значительные потери европейской валюты," - заявили валютные аналитики Commerzbank в четверг.
Тем не менее, валюта не могла удержаться выше психологически важного уровня $1.35. По мнению аналитиков, устойчивый рост выше $1.35 может привести к $1.37, поскольку об этом говорит техническая картина. Евро по-прежнему значительно выше по отношению к доллару, чем на прошлой неделе. Не то чтобы все выглядит в розовом цвете для евро, но технический рост заставляет спокойнее относиться и к долговым проблемам...
Ближайшее сопротивление 1.3580 - 50% коррекции Фибоначчи от волны 1.4283/1.2860. Первая поддержка - около 1.3400 - 38.2% коррекции Фибоначчи, ниже поддержка - на 1.3410 - 200-дневная скользящая средняя. На недельном графике сопротивление 1.3580 представляет собой кластер 50% по Фибо и скользящая средняя с периодом 200, что говорит о силе этой области. Учитывая незначительный новостной фон и последний торговый день недели это сопротивление, вероятно удержится и пара может быть отброшена к поддержке 1.3400.
Владислав Митяшин, аналитик компании «FreshForex»
