Есть признаки того, что укрепление экономики США набирает обороты? Один из наиболее надежных показателей темпов роста в США - увеличение объемов железнодорожных перевозок и, это обнадеживает. В первом квартале этого года, объемы железнодорожных перевозок выросли на 7,9%, по данным Ассоциации американских железных дорог (AAAR). Кроме того, AAAR ожидает, что объемы будут расти сильно в текущем квартале. По рынку труда США - дополнительные 352K рабочих мест создано в феврале, а общее число вакансий выросло до 3.09 м. Это самый высокий уровень с конца 2004 года. Большинство новых вакансий - профессиональных и сфере услуг (бухгалтеры, компьютерные специалисты, юристы).
Президент Барак Обама изложил свой план по сокращению совокупного бюджетного дефицита на $4 трлн. в течение следующих 12 лет. Для достижения этой цели сокращения дефицита, президент предусматривает сокращение расходов и увеличение налогов в соотношении 3:1. Также Обама намеревался заключить соглашение: переговоры начнутся в начале мая с целью завершить сделку до конца июня. Это согласуется с дебатами в конгрессе дебаты относительно предельных $14.29 трлн. долга, который, как ожидается, должен быть достигнут к середине мая (по данным Министерства финансов).
Положительная сторона этого вопроса: Белый дом и республиканцы договорились о необходимости радикальных финансовых реформ. Однако, существуют огромные различия между обеими сторонами в отношении того, каким образом дефицит должен быть снижен. Обама хочет положить конец эпохи Буша по снижению налогов на богатых, и снижения бремени для пожилых от уплаты слишком дорогой медицины, путем создания ряда мер по сдерживанию стоимости здравоохранения и капитальные преобразования на законодательном уровне. Республиканская партия высказала критику предложений Обамы, а председатель комитета по бюджету Пол Райан охарактеризовал его как "безнадежно недостаточным для решения неотложных финансовых проблем нашей страны". Если обе стороны придут к согласию по среднесрочному финансовому планирования к середине года, то доллар выиграет в долгосрочной перспективе. До этого, непримиримость обеих сторон в течение ближайших недель может быть очень негативным фактором для вложений инвесторов в долларовые активы.
Высокие цены на нефть сейчас негативно отражаются на спросе. ОПЕК снизила прогноз мирового потребления нефти на 2011 год, в частности, Саудовской Аравией, объявив, что они сокращают производство из-за снижения спроса. Тот факт, что высокие цены на нефть больно бьют по потребителям, не удивительно, особенно для тех, кто платить непомерные цены на бензин и дизельное топливо. В странах с развитой экономикой, где рост заработной платы минимальный в последнее время, значительное снижение покупательной способности в связи с повышением цен на нефть - это как дополнительный налог для потребителя. С конца прошлой недели, WTI упала на $4 за баррель до $123 - это еще одно доказательство, что спрос ослабевает. С точки зрения последствий для Forex, это сгладит спрос на высокодоходные валюты, такие как австралийский доллар и валюты основных экспортеров нефти экспортерами, такие как NOK и CAD.
Курс евро переоценен на 20 процентов и может в ближайшее время упасть ниже уровня 1,40, так считают в банке Mizuho Corporate Bank ООО. Эксперты банка анализируют соотношение курса евро к паритету покупательной способности:
"Евро достиг своего пика за последние 10 лет, когда он был примерно на 20 процентов завышенным по отношению к ППС", - сказал Дайсуке Karakama, экономист второй по величине финансовой группой в Японии.
"Евро больше не будет оставаться единственным победителем в валютной паре евро/доллар", - заявил председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке. Он ожидает, что рост цен на сырьевые товары будет создать "временное" повышение инфляции США и что центральный Банк будет действовать.
ФРС сохраняет ключевую ставку около нуля с декабря 2008 года, а в ноябре объявила о плане покупки $600 млрд. облигаций по июню для поддержания роста. США быстро приближается к выходу из количественного ослабления, а евро может упасть ниже $1,40. Европейский Центральный Банк повысил процентные ставки в первый раз почти за три года 7 апреля. Следующее повышение ставки представляется неизбежным в середине этого года, хотя затраты по займам должников в валютном союзе может предполагать увеличение ставки во второй половине года.
Технически, EUR/USD всю неделю предпринимает попытки забраться выше 1.4520. Сегодняшний день не будет исключением. Возможно обновление максимума недели. Однако, удержится ли пара на этой высоте до закрытия дня?
Владислав Митяшин, аналитик компании «FreshForex».
