Новости Форекс
План-черновик к снижению кредитного рейтинга США агентством S&P в ночь с 5 на 6 августа.
Глава аналитического департамента "Admiral Markets" Константин Бочкарёв
Вопросы «госдолга США»
* Последуют ли комментарии по случившемуся от Fitch и Moody's?
Если агентства «правильно» прокомментируют ситуацию и дадут понять, что не будут снижать рейтинг США (Fitch, Moody's подтвердили ААА на прошлой неделе) в ближайшее время вслед за S&P, то реакция рынков может быть сдержанной по итогам недели.
* Как ФРС прокомментирует случившееся, приближает ли решение S&P третий раунд количественного смягчения?
* Последует ли вслед за происходящим отставка Т. Гайтнера? Гайтнер заверил Обаму, что он намерен продолжать работать на своем посту; в отставку не пойдет.
* Насколько «в цене» решение S&P?
* Стоит ли ожидать в ближайшее время снижения рейтинга Франции, который сейчас ААА? CDS на долги Франции дороже чем на страны с куда меньшим кредитный рейтингом.
Госдолг США
* S&P в ночь с 5 на 6 августа понижает рейтинг США с ААА до АА+ на фоне опасений относительно роста бюджетного дефицита —
а) теперь ценные бумаги США уступают Великобритании, Германии, Франции и Канаде,
б) прогноз на новый рейтинг — отрицательный, т. е. не исключено его дальнейшее снижение в течение года-полутора.
* Китай, крупнейший держатель US Treasuries, обрушился на США с критикой, заявив вновь, что миру нужна новая резервная валюта; решение может подтолкнуть Китай к экстренному поиску других объектов для вложения средств. ЗВР Китая 3.2$ трлн., большая часть в Treasuries.
* Южная Корея: мы не станем резко менять нашу резервную политику; Сеул не утратил доверия к суверенным облигациям США.
* Россия (зам министра финансов Сергей Сторчак): снижение рейтинга на одну ступень можно и проигнорировать, если вы долгосрочный инвестор.
* Франция: мы вообще сомневаемся в обоснованности действий S&P.
* Алан Гринспен, Аустин Гулсби критикуют S&P за математическую ошибку.
* Минфин США считает, что в S&P ошиблись в расчетах на 2$ трлн. (оценка ВВП и основных данных конгресса США); столь грубая ошибка ставит под сомнение компетентность агентства.
* Алан Гринспен: гособлигации США — надежный инструмент, очень надежный.
* G7 (минфины и главы ЦБ) провели в выходные экстренное обсуждение ситуации с рейтингом США. Официальная встреча лидеров G7 на сентябрь в Марселе запланирована.
* Еще в начале прошлой неделе многие на Уолл-Стрит высказывались в пользу того, что даже после сделки по сокращению дефицита бюджета и повышения планки заимствований кредитный рейтинг США может быть понижен. Снижения ждали, прежде всего, со стороны S&P.
* Утешать может то, что когда до 2 августа активно обсуждалась тема госдолга США и когда кредитный рейтинг США был поставлен на пересмотр, реакция была относительно умеренной.
* Т. Гайтнер (02.08.2011) не исключает понижения кредитного рейтинга США, даже если будет достигнут компромисс по госдолгу США.
* На фоне обрушившихся испытаний на рынок госдолга США прибыли долговых подразделений Goldman Sachs и Morgan Stanley могут снизиться.
Инвест дома
* Nomura Holdings (1 из 20 первичных дилеров): понижение рейтинга США — это скорее предупреждение о том, что Соединенным Штатам нужно привести в порядок свои дела; очень важно, что S&P подтвердило краткосрочный рейтинг США.
* JPMorgan: снижение цен на Treasuries после понижения рейтинга не будет продолжительным\устойчивым.
* Citigroup: продажи доллара на новостях о рейтинге могут быть сиюминутными.
* Barclays: понижение рейтинга не должно вызвать «значительные» последствия на рынках.
* UBS: сохранение краткосрочного кредитного рейтинга США на максимальном уровне удержит денежные рынки от продаж и обвала.
Bonds
* Рынок муниципальных облигаций США (2.9$ трлн.) может ожидать хорошая встряска на фоне дальнейших действий S&P по пересмотру кредитных рейтингов.
* Решение S&P подтвердить краткосрочный кредитный рейтинг США на максимальном уровне А1+ может способствовать стабилизации ситуации на денежном рынке в начале недели.
Греция
* ЕЦБ (Трише): Совет управляющих принял решение о приобретении гособлигаций Италии (Испании) в целях предотвращения бюджетно-долгового кризиса в зоне евро вечером 7 августа.
* Сильвио Берлускони еще 5 августа обещал сократить дефицит бюджета республики до нулевого уровня к 2013 году, а не к 2014 году.
* Spiegel: в правительстве Германии серьезно сомневаются в том, что Италию еще можно спасти от дефолта.
* Министр экономики Германии Филипп Рёслер ранее критиковал инициативы главы ЕК Баррозу о пересмотре условий работы Европейского фонда финстабильности.
* WSJ: ЕЦБ объявил о запуске программы масштабного выкупа долгов Италии и Испании.
Forex
* Barclays Capital: действия S&P подстегнут спрос на защитные валюты и окажут давление на товарные валюты.
* Министр финансов Японии: в случае необходимости правительство готово к продажам иены.
...
Глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS Константин Бочкарёв
