Новости Форекс. За последние пару лет на валютном рынке произошло много изменений. Объем увеличился на сумму почти $ 4 трлн, исполнение заявок стало молниеносным и технологии стали одним из основных продуктов на рынке. А, ведь, когда-то в ведении трейдера были лишь телефонные линии…. Кроме того, и помимо всего прочего, стоимость бизнеса также улучшилась. Котирование, или разница между ценами покупки и продажи на торговых платформах, всегда была точкой преткновения трейдеров при торговли внутри дня. Тем не менее, с появлением последних изменений, Bid / Ask спрэды сокращаются, а, вероятно, продолжат играть все более важную роль в доходности стратегии любого трейдера.
Затраты на ведение бизнеса
Любой трейдер скажет, что комиссии и спреды - это основные затраты на ведение бизнеса. Так же, как любой продуктовый магазин, который платит налоги и, несет расходы по доставке продукции, трейдеров всегда заставляют платить за операции на рынке. В частности, на валютном рынке взимается комиссия брокерами и маркет-мейкерами, в виде цен покупки и продажи. В последние 10 лет или около того, разница между этими ценами была относительно широкой. Была не редкость для розничных трейдеров FOREX видеть по EUR/USD цену покупки и продажи в размере пяти торговых пунктов друг относительно друга. FOREX брокеры в то время говорили, что это самые жесткие и самые конкурентоспособные условия. В результате розничный торговец платил большую стоимость изначально.
Стандартный лот = 100 000
Стоимость Пипса = $ 10.00
Стоимость Спреда = $ 50.00
Стоимость торговли на FX = слишком дорого
Т.е. при величине хода 100 пипс за день, комиссия 5% за сделку для внутридневного скальпера – дорогое удовольствие
EUR / USD Обменный курс (2005) = $ 1,2200
Однако в последние несколько лет спреды сузились. В связи с повышенным вниманием, и, следовательно, увеличение объема валютного рынка для розничной аудитории, ликвидность подскочила. Не смотря на финансовый кризис, на международном валютном рынке, в 2009 году объем оборота вырос почти до $ 4 млрд в сутки (данные Investopedia). Это также привело к увеличению количества поставщиков ликвидности на рынке. В результате, банки и финансовые учреждения, в настоящее время готовы конкурировать и предлагать лучшие цены и еще более узкие спреды своим клиентам. Возвращаясь к примеру выше, EUR/USD позиция может теперь стоить примерно на 60% меньше, у некоторых брокеров, которые предлагают стоимость спреда всего за $ 20 для одного стандартного лота.
Переменные Спреды
Еще одно изменение спредов включает в себя внедрение новых процессов по поддержке банковских учреждений. Теперь маркет-мейкеры, дилеры и многие банки сделали проще совокупности всех розничных позиций брокерам. В результате, многие брокеры решили предложить цены, близкие к ценам, предлагаемым на фактическом межбанковском рынке. Эти цены колеблются синхронно с большими рыночными ценами и способствуют сокращению стоимости спреда.
Плюсы
- Лучше ценообразование. FX котировки - прямое отражение межбанковских рыночных цен.
- Узкие спрэды. Большинство брокеров, действующих в рамках этого процесса предлагают плавающие спреды от 0,8 - 1,5 пунктов до 2 пунктов по основным валютным парам.
- Лучшее исполнение. Переменные спрэды лучше отражают реальные рыночные условия. Если спреды узкие, есть много ликвидности. Однако, если спрэды широкие, то исполнение затруднено. Это характерно для ночной торговли: ликвидность падает – спреды расширяются, у дневного рынка объем возрастает – спреды сужаются.
Минусы
- Переменные спреды означают, что расходы на сделку могут варьироваться. Иногда розничный торговец заплатит 2 пункта, в то время как другие могут платить 5 пунктов в зависимости от рыночных условий.
- Переменные спрэды означают, что некоторые стратегии будут выброшены из арсенала трейдеров, которые были рассчитаны на фиксированные спрэды.
Торговый Спред
Некоторые FX фирмы теперь могут торговать в рамках спреда. Это предоставляет дополнительные возможности для спекулянтов и краткосрочных трейдеров, новые возможности для получения прибыли. Раньше спекулянты старались избегать краткосрочной торговли из-за ограничений торговой платформы. В, частности не возможно было поставить ордер, ближе 10 пипс от рынка. Например, краткосрочный спекулянт хотел разместить Sell Limit на 4 пунктов от текущей цены, его ордер был бы отвергнут, так как заказ должен быть размещен примерно 5-10 пипсов от текущей цены. В результате, трейдер принимал выше риск, и часто сделка была в убытке.
Однако, все изменилось. После того, как спреды сузились, брокеры Форекс стали более снисходительными в этой области и позволяют разместить спекулянтам заказы на покупку и продажу, практически, по цене рынке. Это дает больше ликвидности брокеру (больше заказов возможного соответствия) и возможность получения прибыли для спекулянта. Теперь риск более управляем и спекулянт может реализовать краткосрочную стратегию на рынке легче.
Что нас ждет в будущем?
Если текущий тренд на рынке продолжится, розничные торговцы могут наблюдать довольно сильные изменения в отрасли после 2011 года. Помимо технологий и улучшений на торговых платформах, розничные валютные трейдеры, вероятно, увидят еще больше сужение спреда. Усиление конкуренции со стороны банков и брокеров, а также увеличение объемов позволяет финансовым учреждениям обеспечить все лучше и лучше услуги валютного ценообразования. Впоследствии, изменения должны помочь розничным торговцам как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, поскольку новые стратегии используют снижение затрат.
Правда, Европейский Союз пытается бочку меда разбавить ложкой дегтя, предлагая с 2014 года ввести налог на финансовые операции. Это ляжет дополнительным бременем на финансовые учреждения, что в свою очередь отразится и на клиентах…
У нас есть еще два с лишним года, чтобы заработать…
EUR/USD в четверг вырос благодаря одобрению парламентом Германии закона об изменении Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Но когда эйфория прошла, снова ослаб. Сейчас пара зажата в узком диапазоне 1,3500 – 1,3650. Учитывая, что заканчивается неделя и месяц, многие участника рынка будут закрывать свои позиции и это может подтолкнуть пару вверх к 1.3700.
Владислав Митяшин, аналитик компании FreshForex
