Для пары EUR/USD прошедшая неделя была ужасной, пара упала почти на 300 пунктов. В чем причина? Является ли это результатом перепроданности пары или же снижение инфляции оправдывает расширение падения? Курс евро сейчас находится в руках президента ЕЦБ Марио Драги и решение относительно процентной ставки становится еще более важным, что, в принципе, нормально.
Европейские данные разочаровали по всем показателям, в том числе по росту безработицы и падению розничных продаж в Германии. Самым большим шоком для евро стала новость о снижении инфляции: 0.7% в годовом исчислении, что очень далеко от целевых 2% ЕЦБ. Вместе с не слишком "голубиным" тоном заявления FOMC США пара получила четкое направление движения вниз и даже опустилась ниже поддержки долгосрочного восходящего тренда. В связи с такой ситуацией справедливо возникает вопрос: сократит ли Драги основную процентную ставку и объявит ли очередной раунд LTRO?
В течение текущей недели, кроме данных по Еврозоне, большое влияние на пару окажет американская статистика, данных по Америке будет опубликовано достаточно много. И среди них самый главный показатель - занятость в частном секторе, исключая сельскохозяйственный.
Решение по ставке ЕЦБ будет опубликовано в четверг, 7 ноября 2013 года, в 16:45мск., пресс-конференция назначена на 17:30мск. ЕЦБ, вероятно, оставит политику без изменений, но сделает сообщение, что готов действовать, чтобы ослабить денежно-кредитные условия, возможно, в декабре. В зоне евро по-прежнему тяжелые условия кредитования. Инфляция снижается и в настоящее время далека от целевых 2%. Кроме того, обменный курс не только оказывает давление на инфляцию, но также делает Еврозону менее конкурентоспособной. Драги уже упоминал о высоком курсе евро в октябре, и, вероятно, сделает больший акцент на этом в четверг. Евро может сильно пострадать в преддверии появления Драги на пресс-конференции. Снижение ставок повредит евро, а отрицательные ставки по депозитам пошлют его глубоко вниз.
Федеральная резервная система США сохранила свою политику "не-сокращения ", как, впрочем, и ожидалось, но не изменила сроки "сужения" и даже удалила тревожные фразы о жестких финансовых условиях. Вместе с этим, что рассматривается в качестве подготовки к сужению QE, как считает Буллард, доллар сделал огромный рывок вверх на рынке Форекс. Правительственная приостановка действий оказывает давление на экономику США также, как и искаженные экономические данные. Хотя некоторые частные значения слабы, другие остаются достаточно твердыми.
Во вторник, 5 ноября 2013 года, будет опубликован индекс ISM Non-Manufacturing PMI в секторе услуг США. Индекс в сентябре вырос меньше, чем ожидалось, достигнув уровня 54.4 против 58.6 в августе. Прогноз на октябрь показывает небольшой спад до 54.2.
Первоначальное значение ВВП США будет опубликовано в четверг. Экономика США расширилась более быстрыми темпами, чем первоначально предполагалось во втором квартале. Валовой внутренний продукт увеличивается ежегодно на 2.5% с апреля по июнь. Рост экспорта, потребительские расходы и операции с недвижимостью помогли повысить данный показатель за второй квартал. ВВП, согласно прогнозам, вырастет на 1.9% в настоящее время.
В четверг, как всегда, нас ожидают еженедельные данные по безработице. Прогнозируется падение до 332000.
В пятницу - квинтэссенция недели - занятость в частном секторе США, исключая сельскохозяйственный.
Американская экономика добавила значительно меньшее число рабочих мест в сентябре, что указывает на спад экономики, которая поддерживается ФРС за счет покупки облигаций. Nonfarm Payrolls увеличился на 148000 в сентябре, меньше, чем 193 000 зарегистрированных рабочих мест в предыдущем месяце, и ниже прогнозного значения, 182000. Между тем, уровень безработицы упал до самого низкого уровня с ноября 2008 года, достигнув 7.2% с 7.3% в августе. Однако общая картина не ясна, из-за проблем "отключения" правительства, которые все еще могут вносить перекос в данные о занятости в ближайшие месяцы. Меньший прирост ожидается, по прогнозам, сейчас.
В пятницу также будет опубликован индекс настроений потребителей от Мичиганского университета. Потребительские настроения в США снизились в октябре за счет частичного "отключения" правительства. Предварительный индекс потребительских настроений снизился до 75.2 в октябре с 77.5 в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали небольшое падение до 77.2. Возможно, это была временная неудача, так как рынок труда продолжает улучшаться и расходы домашних хозяйств увеличиваются. Ожидается дальнейшее падение до 74.6.
Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке выступит в пятницу, в Вашингтоне. Он может затронуть тему "отключения" правительства и недавнего решение ФРС оставить свою программу покупки активов на прежнем уровне. Тема его выступления связана с политикой, оставляя место для действий непосредственно перед закрытием рынков в конце недели.
Итоги: на прошлой неделе можно было наблюдать за постепенным снижением цены, как, в принципе, мы того и ожидали. Торговый диапазон составил около 337 пунктов. Отметка Low при этом не спускалась ниже 1.3479, тогда как High остановился на максимуме 1.3815. На предстоящей неделе ожидаем консолидацию цены с входом в зону коррекции. Не исключен вариант с изменением основной тенденции.
Пара EURUSD готовится к затяжной коррекции. Цена торгуется на уровне облака Ишимоку и скользящих средних EMA (50 и 100), свидетельствуя о коррекционном состоянии в целом. MACD средние положительны, однако, указывают на откат цены. Импульсы OsMA находятся ниже нуля и, продолжая падение, говорят о вероятном дальнейшем откате.
Рис. 1 (EURUSD День)
4-х часовой график сигнализирует о смене тенденции. Цена торгуется ниже облака Ишимоку и скользящих средних EMA (50 и 100), свидетельствуя о преимуществе медвежьего рынка. MACD средние так же, как и импульсы OsMA, находятся ниже нулевого уровня и, продолжая падение, указывают на дальнейшее снижение цены.
Рис. 2 (EURUSD 4 часа)
Цели: Коррекция при входе цены в рамки облака, рис 1.
Аналитический департамент компании Forex Trend (входит в ТОП рейтинга брокеров Академии Masterforex-V) для журнала «Биржевой лидер».
