Сегодня, 28 апреля курс евро продолжил укрепляться к доллару на Форекс. С начала торгового дня курс евро вырос к доллару на 0,22% и торгуется в диапазоне 1,3865-1,3870.
Корреспонденты журнала «Биржевой лидер» совместно с аналитиками брокерской компании Forex JustForex разбирались в вероятных причинах продолжающегося роста курса евро к доллару на Форекс.
Курс евро растет вопреки уговорам главы ЕЦБ.
Продолжающиеся вербальные интервенции со стороны президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) М. Драги, а также представителей ЕЦБ, направленные на снижение курса евро, привели к обратному эффекту – курс евро к доллару растет. Одной из причин роста, вероятно, является отсутствие конкретных действий со стороны ЕЦБ для инвесторов, не желающих больше поддаваться на уговоры и продавать евро, или покупать доллары. Несмотря на то, что Драги в своем выступлении на прошлой неделе рассказал о возможном снижении процентных ставок при дальнейшем росте курса евро, возможном увеличении объемов ликвидности с помощью LTRO и возможном начале программы покупки активов в случае снижения инфляции, курс евро остается сильным и продолжает рост к доллару на фоне доверия инвесторов к экономике еврозоны.
Вербальные интервенции приводят к росту интереса со стороны иностранных инвесторов к долговым рынкам еврозоны. Рост спроса на долговые облигации стран еврозоны выражается в росте их стоимости и соответственном снижении доходности облигаций перед ожиданием появления на долговом рынке самого крупного игрока – ЕЦБ. Рост спроса на облигации периферийных стран еврозоны способствует притоку инвесторского капитал, в том числе и капитала с развивающихся рынков. Если программа покупки активов со стороны ЕЦБ вступит в силу, вероятно повышение доходности облигаций стран еврозоны, а инвесторы пытаются войти в долговой рынок раньше регулятора. Высокий спрос на евро валюту в данном случае способствует росту курса евро к доллару на Форекс.
Высокий спрос на евро выражается в том, что ставки на денежном рынке еврозоны растут быстрее, чем ставки на денежном рынке США. Если сопоставить ежедневные межбанковские ставки предложения LIBOR овернайт по евро и доллару, можно видеть рост разницы между ставкой овернайт по евро и ставкой овернайт по доллару.
На графике синим цветом обозначен рост ставок LIBOR овернайт по евро, коричневым цветом – по доллару. Разница между ставками, или дифференциал, коррелирует с графиком валютной пары евро/доллар на Форекс.
Эффект корреляции дифференциалов по ставкам овернайт на денежном рынке поддерживается также снижением доходности казначейских бондов США после отсутствия реакции курса доллара на неожиданный рост заказов на товары длительного пользования в США и снижение повторных заявок по безработице в США. Одной из причин снижения доходности по бондам является геополитический кризис между Украиной и Россией.
Совокупность этих факторов оставляет ЕЦБ все меньше времени на раздумья. Если в апреле произойдет замедление инфляции, тогда вероятно очень скорое смягчение кредитно-денежной политики от ЕЦБ. Одним из возможных сценариев для смягчения политики ЕЦБ может быть снижение процентной ставки вместе с запуском программы «финансирование за кредитование» (FLS) с целью направления ликвидности на кредитование домохозяйств.
Основными событиями этой недели, способными повлиять на курс евро к доллару, будут: заседание Комитета по открыты рынкам США (FOMC) 29-30 апреля и данные по занятости вне сектора сельского хозяйства 2 мая.
Курс евро к доллару для трейдеров Форекса.
Эксперты Академии Masterforex-V провели теханализ 4-часового графика валютной пары евро/доллар на Форекс. Курс евро находится в широком диапазоне консолидации к доллару с границами вблизи 1,3784 и 1,3863, обозначенными синим цветом. Реакция цены на диапазон консолидации может подсказать трейдерам о дальнейшем движении курса евро к доллару.
Движение курса евро от максимума вблизи 1,3966 до минимума вблизи 1,3671 было нисходящим, направленным на ослабление к доллару. Данное движение показано синей стрелкой вниз. С уровня минимума началось возрастающее движение, пока носящее характер коррекционного укрепления курса евро к доллару, - отмечают аналитики брокерской компании FBS.
Если курс евро сможет преодолеть двухнедельный диапазон консолидации вверх, и сделать верхнюю границу диапазона консолидации уровнем поддержки, вероятен дальнейший его рост в район уровня сопротивления 1,3905. Пробой этого уровня откроет дорогу к дальнейшему росту курса евро в район пивота МФ 1,3940. После пробоя пивота МФ возможна смена среднесрочной тенденции снижения курса евро к доллару и начало роста выше уровня максимума 1,3966. Рост курса евро указан красной стрелкой.
Если курс евро не сможет преодолеть уровень сопротивления, образованный верхней границей диапазона консолидации, вероятно продолжение снижения курса евро в рамках долгосрочного и среднесрочного тренда вниз. Целевыми уровнями снижения для курса евро могут стать следующие уровни поддержки вблизи 1,3761 и 1,3736. Пробой этих уровней может открыть дорогу к дальнейшему снижению курса евро к доллару в район пивота МФ 1,3700, пробой которого нацелит пару евро/доллар на снижение в район минимума 1,3671 и продолжение среднесрочной нисходящей тенденции по евро. Снижение курса евро к доллару указано синей стрелкой.
