На торговой неделе 2-6 июня состоятся заседания банков Австралии, Индии, Англии и Европейского центрального банка (ЕЦБ). Основное внимание участников рынка будет направлено на заседание ЕЦБ, которое завершится в четверг, 5 июня.
Аналитики брокерской компании UFXMarkets представили читателям интернет-издания «Биржевой лидер» свой взгляд на вероятные действия ЕЦБ на этой неделе и возможную реакцию курса евро на Форекс.
Какие действия ЕЦБ может предпринять на этой неделе.
Надежды участников рынка на принятие действий со стороны ЕЦБ относительно смягчения денежно-кредитной политики в четверг, 5 июня, все возрастают. Президент ЕЦБ М. Драги просигнализировали на своем выступлении в Португалии на прошлой неделе о готовности Центробанка принять меры в ответ на риски, связанные с длительным процессом низкой инфляции в еврозоне. Применение новых инструментов в политике ЕЦБ будет рассмотрено на июньском заседании после публикации обновленных экономических прогнозов от экономистов ЕЦБ.
Меры, имеющиеся в распоряжении ЕЦБ, следующие: отрицательная ставка по депозитам овернайт банков; программа покупки ценных бумаг, обеспеченных активами; долгосрочные операции по рефинансированию (LTRO). Все эти методы могут оказать на курс евро понижательное действие. Вероятно, что применение большего количества инструментов для смягчения политики способно ослабить курс евро на более длительный срок.
Президент ЕЦБ М. Драги рассматривает также планы новой модели финансирования малого и среднего бизнеса в Европе. Компании малого и среднего бизнеса имеют решающее значение для восстановления экономики региона. В настоящее время наблюдается снижение заинтересованности европейских банков в кредитовании таких компаний.
Заключается новая модель финансирования в получении доступа к финансированию от внебанковских финансовых учреждений, которыми могут быть пенсионные фонды и страховые компании. Потенциально это может помочь европейским банкам быстрее справиться с долговой нагрузкой и стимулировать выдачу новых кредитов.
Банк Англии и ЕЦБ опубликовали предварительный вариант документа, который содержит описание и методы такого финансировали для того, чтобы инвесторы приняли участие в обсуждении жизнеспособности такой модели. Идея нового метода финансирования состоит в переходе риска от банков к внебанковским учреждениям, которым легче соответствовать более строгим требованиям к капиталу. Внебанковские учреждения будут выпускать новый вид ценных бумаг, первым и главным покупателем которых станет ЕЦБ. Баланс ЕЦБ не будет сильно перегружен неликвидными активами в течение длительного периода времени, в то время как внебанковские структуры имеют больше возможностей для выпуска таких активов и удержания их более длительное время.
Однако существует ряд значительных рисков при применении данной модели финансирования бизнеса. Во-первых, существует опасность того, что применение таких усложненных механизмов кредитования может спровоцировать кризис, аналогичный кредитному кризису 2008 года. Во-вторых, малый и средний бизнес заинтересован в 5-летних кредитах, в то время как внебанковские структуры предлагают 10-30-летнее кредитование. В-третьих, малые и средние предприятия еврозоны имеют разные цели и проблемы, а также юридическую базу. Активы, в которые хотели бы инвестировать компании малого и среднего бизнеса, также различны. Вероятно, что Великобритания будет нацелена на инвестиции в пенсионный фонд. Во Франции и Германии инвестиции, вероятно, будут интересны в страховые компании. Существует также неопределенность по вопросам тарифов, размеров и количества траншей.
Ведущие европейские экономисты считают наилучшим способом кредитования европейского бизнеса возврат к старым, проверенным временем и простым способам кредитования, а не разработку нового класса ценных бумаг.
Перспективы курса евро на Форекс перед заседанием ЕЦБ.
Сегодня, 2 июня, курс евро на азиатской сессии снизился на 0,1% с начала торгового дня. Основным событием для евро сегодня станет выход индексов производственной активности за май в Испании, Италии, Франции, Германии и Еврозоне на европейской сессии. На американской сессии выйдет индекс производственной активности за май в США от Института управления поставками. Ожидается снижение европейских индексов и роста американского индекса производственной активности, что может укрепить курс доллара и ослабить евро на Форекс.
По мнению экспертов Академии трейдинга Masterforex-V, валютная пара евро/доллар продолжает движение в нисходящем тренде по евро, которое началось с уровня локального максимума 1,3993 от 8 мая. В среднесрочной перспективе вероятно развитие следующих вариантов движения курса евро против доллара на фоне ожидания смягчения политики ЕЦБ: укрепление курса евро и ослабление курса евро к доллару.
Если курс евро продолжит укрепление к доллару в рамках коррекции, которое показано на графике зеленой стрелкой, то целевыми уровнями для фиксации позиций по евро могут стать уровни вблизи 1,3668 и 1,3733.
Если курс евро продолжит снижение в рамках нисходящего тренда, которое показано красной стрелкой, вероятен разворот цены на графике к уровню поддержки вблизи 1,3583. После пробоя этого уровня дальнейшее снижение вероятно в район 1,3562 и 1,3476.
Трейдеры кафедры бинарных опционов Академии Masterforex-V рекомендуют для получения максимальной прибыли по паре евро/доллар совершать сделки по бинарным опционам на селл (покупка опциона пут) при продолжающемся тренде вниз по евро. Открывать сделку рекомендуется при коррекционном росте цены на графике в район 1,3668 при выполнении соответствующих условий для входа. Время жизни опциона рекомендуется устанавливать не более 2 часов. Возможно также досрочное закрытие позиции при развороте цены вверх.
