Обзор подготовлен кафедрой объемно-волнового анализа Академии обучения Форекс Mastrerforex-V, на основе новейшей методики синтеза ценовых движений графика евродоллара с движением текущих и накопленных биржевых объемов торговли по фьючерсу евро.
Предыдущие обзоры по этой методике, составленные в конце апреля и начале мая, вызвали заметный интерес читателей "Биржевого лидера" и обсуждение на трейдерских форумах, тем актуальнее сравнить их с текущим положением дел на графиках и оценить перспективы.
Обзор от 26 апреля охватывал длительный период времени - более 14 лет и дал возможность частично (ибо полностью познать рынок невозможно по определению) дать понимание причин текущего непростого торгового периода, когда привычные подходы к торговле часто дают сбой и приводят к убыткам не только начинающих, но и довольно опытных трейдеров.
Амплитуда ежедневных движений евродоллара в 2014 году заметно меньше, чем в предыдущие годы. Если в 2011-12 годах средняя величина ежедневных колебаний составляла 100-150 стандартных пунктов, то на текущий момент даже на сильных новостях евродоллар редко проходит за день в одну сторону более 100 пунктов, а зачастую диапазон колебаний дня укладывается в 50-60 пунктов.
Один из постулатов технического анализа гласит: «Цена учитывает все», - то есть в ценовых движениях графика анализируемой валютной пары учтено все многообразие рыночных и внерыночных факторов. Некоторые практические моменты применения этого постулата мы попробуем осветить в анализе долгосрочных движений евродоллара.
График Weekly на рисунке охватывает период с 2000 года, то есть в движениях цены за предкризисный, кризисный и посткризисный периоды можно будет увидеть, как именно реагировала цена на события, названные мировым финансовым кризисом.
Предкризисный период, обозначенный на графике зеленой стрелкой, характеризовался укреплением курса евро по отношению к доллару практически вдвое, от уровня 0.8226 в 2000 году до 1.6028 перед началом кризиса 2008 года. Инвестор – долгосрочник, купивший определенное количество евро за доллары в 2000 году и закрывший длинную позицию через 8 лет, получил бы удвоение вложенного капитала только за счет одной сделки. С точки зрения технического анализа движение вверх в зеленой волне интересно длительной подготовкой внутренней третьей волны (разворот предыдущего нисходящего тренда стал очевидным только через полтора года от достижения технического минимума в 2000 году) и дальнейшим почти безоткатным трехлетним восходящим движением. И далее, после технического отката 2005 года, еще два года подряд продолжался восходящий тренд. Инвесторы, применявшие в этом отличном восходящем тренде простейшую тактику «покупай и держи», гарантированно получали значительную прибыль. Но даже супердлительные тренды имеют свойство завершаться, в чем участники валютных торгов убедились в 2008 году. На безоблачном финансовом небе (ни одно аналитическое агентство не сумело разглядеть признаков надвигавшегося кризиса) грянул гром ипотечного провала в США и хорошие времена для простых и эффективных торговых тактик закончились.
Что показывает график дальнейших движений евродоллара? Некоторые очевидные вещи понятны каждому. Во-первых, в результате кризиса не произошло перелома восходящей тенденции: весь диапазон кризисного падения курса евро в 2008 году укладывается в 50% амплитуды восходящей зеленой волны, то есть первая красная волна вниз продемонстрировала пусть энергичную, но всего лишь коррекцию. И аналитики, и трейдеры, подверженные психологическому влиянию магического словосочетания «мировой финансовый кризис», практически единогласно прогнозировали третью кризисную волну в 2009 году (по рисунку в это время шла вторая красная) и она таки грянула! При всей ее наглядности и интенсивности падения курса евро в 2010 году в третьей красной волне вниз давайте оценим результат: был незначительно пробит минимум, достигнутый в первой красной волне, а локальный минимум коррекции 2005 года на уровне 1.1627 цена даже не протестировала. Вместо ожидаемых в 2010-11 годах целей третьей красной в районе 1.0000 (так называемый уровень паритета, обозначенный на рисунке красным прямоугольником) началось сложное движение валютной пары, в котором уже четыре года каждая следующая волна не выходит за рамки амплитуды предыдущей волны. На рисунке это обозначено синими волнами, идущими после третьей красной.
С точки зрения технического анализа, примерно равновероятны два варианта дальнейшего развития: вариант вверх с целями в районе исторического максимума 1.6028, в этом случае тот процесс, который назывался кризисом, окажется всего лишь коррекцией к долгосрочному тренду вверх. Или вариант вниз по красной стрелке к целям паритета, тогда движение по синим стрелкам окажется усложнением третьей кризисной волны и все усилия финансовой элиты по ослаблению последствий мирового кризиса окажутся неэффективными.
Отметив для себя факт прекращения падения курса евро в третьей кризисной волне в 2010 году, проанализируем с технической точки зрения график Daily за период, соответствующей третьей синей стрелке вверх на предыдущем рисунке, то есть с середины 2012 года по текущий момент.
В июле 2012 года был завершен предыдущий нисходящий тренд (зеленая стрелка) старшего таймфрейма и началось восходящее движение, которое продолжается до настоящего времени. Первая красная волна вверх этого движения довольно точно соответствует канонам разворотной и после коррекции к ней красного уровня предполагалось энергичное движение вверх к целям в районе 1.4250 – 1.4500, однако полноценной коррекции к движению вверх евродоллар не показал. В структуре второй красной волны показаны синие волны, логичной целью которых после мартовского «кипрского» кризиса в зоне евро служил район цен 1.2400 – 1.2250. Однако, как и в долгосрочном сценарии с незавершенной третьей красной волной, - наша третья синяя волна была прервана 10 июля знаменитым ночным рывком евро более чем на 400 стандартных пунктов. Так образовалась точка экстремума (коричневый овал), от которой был продолжен курс евро на север, то есть восходящее движение. Весьма интересный участок в красной волне вверх произошел в конце октября – начале ноября 2013 года, когда от отмеченной оранжевым овалом точки экстремума началось падение евро разворотного характера. Как оказалось 7 ноября, это падение было спровоцировано изменением учетной ставки ЕЦБ (сработал инсайд), однако дальнейшее развитие событий не подтвердило разворота и точка экстремума оказалась ложной.
В итоге вместо технически оправданного импульсного движения вверх в третьей красной волне мы на дневном графике видим вялотекущий подъем, скорее напоминающий коррекцию.
Вероятной ближайшей целью движения вверх с технической точки зрения служит уровень 1.4246, о невыполнении целей в третьей синей коррекционной волне (1.2400 – 1.2250) можно будет вспомнить в случае разворота вниз с пробоем поддержки 1.3770 и закреплением ниже объемного уровня 1.3793.
Обзор от 5 мая носил более прикладной характер, с обозначением вариантов будущих движений и вероятных признаков начала их реализации. В движении вверх с июля прошлого года имеют право на рассмотрение несколько вариантов волновых структур, видно поэтапное движение вверхот объема к объему и накопленный объем на 1.3520 служит долгосрочной поддержкой. В этом варианте также нет полноценной коррекции синего уровня
Н4 в волновой структуре движения вверх с начала февраля наблюдается сложное сочетание внутренних волн, видна четкая реакция на объемный уровень 1.3675, сыгравший роль непреодолимой поддержки.
С 13 марта, после очередного обновления долгосрочного максимума цена показала откат с отскоком от 1.3675, в дальнейшем развитии нужно внимательно отслеживать ситуацию на объемных уровнях 1.3793, 1.3820. Пятничные "ролики" не дали возможности определить намерения развития, вероятно такое поведение евродоллара связано с отложенным до четверга решением по ставкам ЕЦБ.
Текущий обзор оценивает движения за период с 13 марта, фактически от начала торговли на текущем июньском контракте фьючерса евро.
Сравнивая этот рисунок с предыдущим (над ним) - видим, что реализован вариант вниз по красной стрелке, но по усложненному сценарию: вначале был обновлен долгосрочный максимум (на ставках 8 мая) и немедленно за этим последовало движение вниз с пробоем среднесрочных поддержек 1.3793 и 1.3675.
В этом движении (обведено прямоугольником) пробит вниз ценовой уровень 1.3710, а также преодолены зеленая и коричневые средние, при этом коррекционные структуры внутри красной волны вниз практически отсутствуют.
Долгосрочная поддержка на уровне 1.3520 пока не тестировалась, диапазон снижения превысил 400 пунктов. Основной вопрос развития долгосрочки: является ли выделенная красная волна вниз разворотной или это завершение коррекционной трехволновки и далее последует очередное обновление максимума? Ближайшие важные новости (ставки четверга 5 июня и новости по безработице пятницы) могут внести долю определенности. Пока же можно отметить, что в движении вниз с 8 мая основной объем сосредоточен на уровне 1.3713 и он по значению гораздо ниже предыдущих накоплений на уровне 1.3793.
В случае продления движения вниз актуальны поддержки1.3520, 1.3476. Вероятная коррекция к выделенной волне вниз будет стремиться протестировать 1.3713, 1.3793, а в случае продолжения долгосрочного тренда возможны пробои этих уровней.
Для принятия конкретных торговых решений предварительные выводы долгосрочного анализа необходимо скоррелировать на движения младших волновых уровней, проведя объемно-волновй анализ движения вниз с 8 мая и участок торговли с 29 мая (от локального минимума) по текущий момент.
