Сегодня, 5 июня, торги на Форекс по паре евро/доллар проходят со снижение курса доллара к евро на 0,04%. Участники рынка сегодня будут пристально следить за решением Европейского центрального банка (ЕЦБ) относительно денежно-кредитной политики.
Аналитики брокерской компании FIBO Group представили корреспондентам журнала инвесторов и трейдеров «Биржевой лидер» возможную реакцию евро и курса доллара на решение, принятое ЕЦБ.
Участники рынка ожидают как снижения, так и укрепления курса евро после заседания ЕЦБ.
Согласно экономической теории, в результате снижения процентных ставок валюта страны, в которой ставки снижены, должна ослабнуть относительно валют других стран. С середины 2012 года ЕЦБ и его председатель М. Драги обещали сделать все возможное для снижения евро, снижая процентные ставки на рынках и доходность по суверенным облигациям. Однако курс евро продолжал укрепляться. В данной ситуации возникает закономерный вопрос: способны ли какие-либо действия ЕЦБ, кроме широкомасштабной валютной интервенции, надолго ослабить курс евро?
Укрепление курса евро наблюдалось, вероятно, из-за учета в рыночных ставках премии за повышенный риск возможного развала еврозоны в конце 2012 года. Когда данный риск устранился, высокие премии привлекли значительные инвестиции в еврозону. Поскольку инвесторы инвестируют в активы, деноминированные в евро, происходит постоянная покупка евро и закономерный рост курса евро.
Однако в настоящее время наблюдается минимальный спред доходности между европейскими и американскими облигациями. Доходность 10-летних облигаций Испании и Италии выше доходности казначейских облигаций США на 0,5%. В разгар кризиса в Испании спред доходности составлял 6,0%. Доходность по 10-летним облигациям Германии примерно на 1,1 % ниже аналогичных американских облигаций.
Вероятно, что достигнут пик снижения доходности европейски облигаций. Однако из-за низкой инфляции европейские облигации по-прежнему обеспечивают большую премию по сравнению с облигациями США. Годовая инфляция в еврозоне составляет всего 0,5%, а в некоторых странах региона она даже негативна, тогда как в США последний показатель инфляции составил 2,0%. Поэтому возможно, что пока инвесторы продолжают вкладывать деньги в еврозону.
Евро также получил поддержку со стороны нестабильности на развивающихся рынках, в том числе России и Украины. Сворачивание программы количественного смягчения в США может спровоцировать очередную волну нестабильности на развивающихся рынках, вызвав спрос на европейские активы-убежища.
Положительное сальдо текущего счета платежного баланса в Европе также оказывает поддержку курсу евро.
Ожидаемое участниками рынка и инвесторами незначительное снижение процентных ставок в еврозоне, а также запуск программы ограниченной покупки активов от ЕЦБ вероятно уже учтены в текущих котировках евро и могут не вызвать снижения курса евро в среднесрочной перспективе.
Одним из немногих действенных методов ЕЦБ может остаться интервенция на валютных рынках или покупка суверенного долга других стран, находящихся за пределами еврозоны. Однако такие действия ЕЦБ могут вызвать ответные реакции со стороны других Центробанков, что может нивелировать ослабление курса евро. Вероятно, в сложившейся ситуации у ЕЦБ остается все меньше инструментов для снижения курса евро против других основных валют.
После сегодняшнего окончания заседания ЕЦБ курс евро может вырасти в случае, если решение ЕЦБ будет соответствовать ожиданиям рынка. С начала недели валютная пара евро/доллар консолидируется, выбирая направление дальнейшего движения. В среду было отмечено повышение волатильности пары. Возможно, рынок пытается учесть также влияние предстоящих важных макроэкономических данных по занятости в США, а также результаты заседания Федрезерва США, которое состоится позднее в июне.
Может произойти также снижение евро на фоне смягчения политики от ЕЦБ, поскольку некоторые участники рынка скептически настроены к готовности ЕЦБ пойти на агрессивные меры ослабления евро. Возможно также среднесрочное продолжение снижения евро на фоне того, что управляющий ЕЦБ М. Драги все-же убедил большинство членов ЕЦБ в необходимости смягчения политики банка. ЕЦБ могут поддержать немецкий Бундесбанк, банк Швейцарии и другие банки. Вероятно, совместные действия центральных банков еврозоны смогут на время ослабить евро к другим валютам.
Какой может быть реакция курса доллара на Форекс после заседания ЕЦБ.
Сегодня, 5 июня в начале европейской сессии наблюдается консолидации пары евро/доллар на Форекс в диапазоне с границами 1,3585-1,3649. На таймфрейме Н4 эксперты Академии Masterforex-V отмечают преобладание нисходящей среднесрочной тенденции укрепления курса доллара, которая на графике отражается снижением пары с максимума 1,3993 до минимума 1,3585.
Исходя из фундаментального анализа и синтеза бинарных закономерностей торговой системы Masterforex-V, вероятно развитие одного из двух направлений по курсу доллара: укрепление доллара к евро и дальнейшее снижение цены на графике, или ослабление доллара и начало роста цены на графике.
Если курс доллара продолжит укрепление к евро, то вероятно продолжение снижения евро после преодоления нижней границы диапазона консолидации вблизи 1,3585, и снижение в район следующего уровня поддержки 1,3562. После закрепления ниже 1,3562 станет возможным говорить о дальнейшем продолжении среднесрочного нисходящего движения по евро и вероятную смену долгосрочного роста евро на его снижение к курсу доллара.
Если курс доллара будет корректироваться к евро на фоне его роста, вероятен пробой границы красного нисходящего наклонного канала МФ и рост пары к верхней границе диапазона консолидации вблизи 1,3649. Пробой вверх диапазона консолидации нацелит пару на дальнейший рост в район уровней сопротивления 1,3669 и 1,3733 и может подсказать о начале коррекции евро к доллару.
Трейдеры кафедры бинарных опционов Академии Masterforex-V отмечают, что при верном с точки зрения технического анализа определении направления среднесрочного движения евро/доллара на Форекс, сделки по бинарным опционам могут принести около 70% прибыли от вложенного капитала. Рекомендуется покупать опцион колл от нижней границы диапазона консолидации, при возникновении необходимых условий для открытия позиции, со временем экспирации опциона не более 3 часов. Возможно досрочное закрытие позиции при выходе цены опциона из прибыльного диапазона.
