Сегодня, 8 августа, евро значительно укрепился против курса доллара на Форекс, торгуясь с повышением на 0,26%. Еще вчера, 7 августа, преобладала среднесрочная нисходящая перспектива по евро, а сегодня уже нисходящая перспектива просматривается по курсу доллара.
В причинах укрепления евро и снижения курса доллара разбирались корреспонденты журнала «Биржевой лидер» совместно с аналитиками брокерской компании «FIBO-Group».
ЕЦБ могут только надеяться на слабый евро без проведения количественного смягчения.
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) М. Драги продемонстрировал вчера «осторожность в принятии дополнительных стимулов для экономики», оставив монетарную политику без изменений, а ставку рефинансирования на минимальном уровне 0,15%. Он одобрил снижение евро, приведя доказательство того, что евро продолжит нисходящий тренд. По его мнению, основания для ослабления курса евро сегодня больше, чем 2-3 месяца назад.
Какие же доказательств привел М. Драги в пользу снижения евро? По словам М. Драги, снижаются объемы инвестиций в еврозону, снижается положительное сальдо торгового баланса, снижение ставок от ЕЦБ с учетом низкой инфляции способствует ослаблению валютного курса. В дополнение к этому он указал на разнонаправленность целей монетарной политики США и еврозоны, которая сохранится в течение долгого времени.
Однако для участников рынка остается неясным один момент: как ЕЦБ собирается поднимать уровень инфляции с 0,4% до целевых 2,0%? Процентные ставки в еврозоне находятся на рекордно низком уровне, ставки по депозитам овернайт негативны (-0,10%). У ЕЦБ остается мало возможностей для управления инфляцией с помощью стандартных банковских инструментов. Представители ЕЦБ полагают, что долгосрочные 4-летние кредиты, которые начнут выдаваться банкам в сентябре, смогут стимулировать банковское кредитование в частном секторе, что, в свою очередь, будет способствовать росту потребительских расходов и окажет повышательное давление на цены. Однако, учитывая туманные экономические прогнозы стран еврозоны, спрос на кредитование в частном секторе может быть низким.
Несмотря на продолжающийся рост экономики Германии, вышли данные относительно более слабого роста промышленного производства, а производственные заказы снизились. Несмотря на снижение уровня безработицы в еврозоне, текущий уровень безработицы 11,5% находится вблизи исторических максимумов. В Италии вероятно начало рецессии, поскольку валовый внутренний продукт за второй квартал оказался негативным.
Евро ослаб против доллара на 5,0% в течение последних трех месяцев. Рост против евро наблюдался также со стороны других валют, в частности фунта, иены, канадского доллара. Дальнейшее снижение курса евро будет стимулировать рост инфляции в еврозоне и рост экспорта. Именно этими факторами объясняется одобрение слабого евро от М. Драги. Однако он все еще откладывает начало политики количественного смягчения, способной гораздо сильнее ослабить евро. Вероятно, его останавливает значительный рост баланса банка после крупномасштабных покупок государственных частных активов. Условия для начала программы покупки активов подготавливаются, заявил М. Драги в четверг, 7 августа. Однако без проведения количественного смягчения дальнейшее ослабление евро затруднительно.
По мнению экономистов Wall Street Journal, акцент М. Драги на мерах ослабления евро, принятых в июне, может свидетельствовать о том, что применение более агрессивной программы количественного смягчения остается в отдаленной перспективе. Он преуменьшил влияние снижения инфляции в июле до 0,4%, назвав это событие ожидаемым и произошедшим на фоне снижения цен на энергоносители.
Драги также отметил, что эскалация конфликта между Россией и Украиной может оказать негативное влияние на хрупкое восстановление экономики стран еврозоны. Тяжело оценить потенциальные последствия геополитических рисков и введенных в четверг, 7 августа, ответных санкций от России. Он также добавил, что дальнейший потенциал роста европейских экономик зависит от успешности проведения структурных реформ в различных отраслях экономики.
Однако сегодня курс доллара резко снизился к евро, несмотря на многочисленные проблемы европейской экономики. Одной из вероятных причин снижения курса доллара стало распоряжения президента США нанести по Ираку точечные авиаудары для защиты военнослужащих США и местного населения. В результате такого распоряжения, реакцией финансовых рынков стало подорожание золота и снижение доходности 10-летних казначейских облигаций до 2,42%.
Перспективы евро и доллара для трейдеров Форекс.
На часовом графике валютной пары евро/доллар эксперты Академии Masterforex-V отмечают пробой нисходящего наклонного канала МФ и закрепление за ним. Если произойдет пробой уровня сопротивления вблизи 1,3406, то вероятное коррекционное укрепление евро против курса доллара может продолжиться.
Если сопротивление не будет преодолено, то ослабление курса евро может быть продолжено. Цена на графике может снижаться в район поддержки 1,3342, пробой которой нацелит курс доллара на дальнейшее укрепление в район 1,3297.
С точки зрения трейдеров кафедры бинарных опционов Академии Masterforex-V, преобладание на среднесрочном таймфрейме «бычьей» тенденции по евро может быть благоприятной для совершения сделок бай по бинарным опционам, со сроком жизни опциона 1 час. При подходе цены базового актива в район сопротивления, для открытой по бинарным опционам позиции необходимо осуществлять динамический мониторинг для фиксации прибыли на максимальном уровне.
