«На прошлой неделе самым значимым событием стало повышение ключевой ставки в Соединенных Штатах на 0.25%», - сообщили журналистам раздела «Новости Форекс» портала «Биржевой лидер» аналитики Forex компании Turbo Forex. Еще в середине года стало понятно, что инфляция имеет растущий тренд, но фондовые рынки реагировали на возможное повышение ставки агрессивно.
Эксперты ожидали, что после начала роста ставок фондовый рынок США начнет снижаться, и, соответственно, рост доходности на рынке облигаций, который может оказаться очень болезненным, поскольку есть условия выплачивать 7 трлн. по обязательствам, которые погашаются в 2016-2018 годах.
Евро поддерживает тенденцию к снижению.
В ФРС посчитали, что продолжение мягкой монетарной политики ЕБЦ будет достаточным драйвером для того, чтобы фондовые рынки могли укрепиться. Не случайно был выбран именно этот момент для начала цикла удорожания денег, поскольку ожидается позитивный эффект дивергенции.
Дополнительные эффекты подорожания доллара – падение прибыли от экспорта, составляющего 50% валовой прибыли для 30% компаний S&P 500, активизация сделок слияний и поглощений на зарубежных рынках, а также удешевление альтернативных инструментов – золота, биткойна и сырьевых активов.
Раньше повышение ставки вызывало снижение баланса ФРС, чтобы нивелировать этот эффект, операции обратного РЕПО получили зеленый свет, отмечают аналитики Форекс компании TurboForex. Банки имеют возможность каждую ночь размещать в ФРС до утра по 30 млрд. долларов в обмен на облигации Казначейства, которые будут приносить четверть процентного пункта в годовом исчислении. Как результат, баланс ФРС остается на уже привычном уровне. Ликвидность в системе не уменьшается, а эффективная ставка немного больше 0.25%. Максимальный общий объем таких операций может дойти до 2.5 трлн долларов.
В пятницу нефть торговалась около семилетних минимумов, поскольку было снято 40-летнее эмбарго на экспорт «черного золота» из США. Америка превратилась из нетто-импортера нефти в экспортера. Данные, которые вышли в понедельник, 21 декабря, по индексу цен производителей в Германии совпали с прогнозами и существенного влияния на рынок не имели. С технической точки зрения, индикаторы пары евро/доллар нейтральны с некоторым уклоном в сторону снижения, но линия поддержки 1.08 пока выглядит крепкой.
Аналитический отдел компании TurboForex
