В понедельник, 9 марта 2015, произошло долгожданное - ЕЦБ приступил к выкупу государственных облигаций европейских стран. Первыми, как ожидалось, были востребованы облигации наиболее успешных стран Европы – Германии, Франции, Италии, Бельгии. На таком фоне стоимость покупаемых бумаг существенно возросла, а доходность, в свою очередь, понизилась. Десятилетние облигации Германии уменьшили доходность до 0.317%, Франции – до 0.553%, отметили аналитики FBS.
Понижение доходности оказывать давление на EUR, понижение которого в ближайшее время будет усиливаться. Выкуп облигаций – не единственный фактор давления на евро. Европейский центробанк приберегает иные способы воздействия на евро, направленные на продолжение политики смягчения. Один из таких способов - понижение ставок по депозитам до отрицательных 3%. ЕЦБ не первый регулятор, кто прибегает к такому средству. Отрицательная ставка в Швейцарии действует в настоящее время, ее уровень на данный момент составляет 0.75%.
По сведениям некоторых экспертов, ШНБ намерен уменьшить ь ее до минус 1.5%, чтобы избежать укрепления франка с учетом разворачивающегося QE еврозоны и росте дефляционных ожиданий. Аналогичная по размеру 0,75%, отрицательная ставка действует в Дании. Датский ЦБ пришел к такому значению рядом последовательных шагов и пока нет уверенности, что это нижний ее предел. На очереди еще несколько стран еврозоны, которые могут ввести отрицательныые ставки. Даже ряд коммерческих банков США стали вводить отрицательные ставки на депозиты, не ожидая начала дефляции в США.
Торговые рекомендации.
Дорожающий USD приводит к дальнейшему падению цен на сырье. Brent упала до 58 долларов за баррель, WTI расположилась возле 50 долларов. Все готовятся к дефляции, кроме самого Федерального резерва. Пара GBP/AUD недавно повернула вверх от совместной области поддержки, расположенной между уровнями поддержки в отметке 1.9400 (была упомянута в предыдущем прогнозе по валютной пары GBP/AUD), 38.2% коррекцией Фибоначчи от предыдущей импульсной волны 1 начала января, нижней дневной полосой Боллинджера и линией поддержки нисходящего суточного канала начала февраля.
Восходящий разворот из этой области поддержки создал суточную разворотную фигуру «бычье поглощение» (отмечена ниже) и таким образом завершив предыдущую краткосрочную ABC коррекцию 2. Пара GBP/AUD развернулась из области поддержки. Последующая цель для покупок – 2.000. Вероятно, что GBP/AUD продолжит рост в активном краткосрочном импульсе 3 к следующей цели для покупки на уровне сопротивления 2.0000 (пик предыдущего импульса 1). GBP/AUD, вероятно, скорректируется вниз после достижения уровня 2.0000, сообщили эксперты FBS.
Подготовлено аналитиками компании FBS для издания «Биржевой лидер»