США. Existing Home Sales – продажи уже эксплуатируемых домовладений (как всегда, данные приводятся в годовом исчислении, поэтому цифра за месяц будет получаться путём деления на 12). Индекс уже четвёртый месяц падает. В мае он составлял 5,77 млн. домовладений, в июне – 5,66 млн., в июле – 5,37 млн. Индекс довольно хорошо характеризует состояние экономики в целом, так как продажи домовладений затрагивают и состояние покупательской способности, и наличие сбережений, и желание банков открывать ипотечные кредиты. Снижение индекса четвёртый месяц подряд явно сигнализирует о проблемах в экономике США и не способствует укреплению доллара.
Core Durable Goods Orders – закупки предприятиями товаров длительного пользования за исключением транспорта и авиации, которые имеют явно сезонную волатильность. В мае индекс составлял: 1.2%, в июне: 0.2%, в июле: -3.8%. Налицо явное снижение расходов предприятий, что также говорит о том, что «пояса подтянулись потуже!» Доллару опять минус!
Durable Goods Orders – Тот же самый индекс только с включённым транспортом. В мае: -0.8%, в июне: -0.1%, в июле: 0.3%.Здесь видно, как закупки транспорта и авиации поменяли картинку на более положительную. Однако в плюсовой арсенал доллара мы этот индекс учитывать не будем из – за явно сезонного характера закупок!
New Home Sales – Покупки новых построенных домовладений (так же в годовом исчислении). В мае цифра составляла: 446 000, в июне: 267 000, в июле 330 000.Некоторый прирост в июле пока не даёт серьёзного повода говорить о смене понижательной тенденции. То есть, снова минус в долларовую копилку!
Crude Oil Inventories – Запасы сырой нефти – Интересный показатель! Во – первых, данные выходят каждую неделю, во-вторых, к нефти привязаны многие отрасли экономики (транспорт, химическая промышленность, сельское хозяйство и т.д.), в – третьих, ближайший сосед США – Канада, является одним из крупнейших поставщиков нефти в США и канадский доллар, поэтому очень сильно привязан к запасам в США! В - четвёртых, основная валюта расчёта за нефть – это доллар США! Здесь мы остановимся подробнее - США является крупнейшим импортёром нефти и нефтепродуктов в мире, поэтому при пополнении стратегических запасов нефти на рынок выбрасывается огромное количество долларов США. Эти доллары различные коммерческие структуры покупают в федеральных банках, соответственно, в этот период банки поднимают цены на доллар США, и курс на какое – то время вырастает! Итак, в последнюю неделю июля в США показатель запасов сырой нефти стоял на уровне: - 2.8 млн. баррелей, первая неделя августа: - 3 млн. баррелей, вторая неделя: -0.8 млн. баррелей, третья неделя : + 4.1 млн. баррелей. Очевидно, что во второй и третье неделях августа проводились массированные закупки нефти предприятиями США, что увеличивало спрос на доллар. В дальнейшем, на графике валют мы проследим, были ли какие - то всплески у курса в этот период!
Прямоугольником мы выделили сектор с 11.08 по 16.08, когда был всплеск курса доллара. Видимо именно в этот период и проходили основные закупки нефти – сырца!
Unemployment Claims – Обращения за пособием по безработице, тоже выходит еженедельно.
Последняя неделя июля: 482 000, первая неделя августа: 488 000, вторая неделя: 504 000, третья неделя: 473 000 обращений. Уровень безработицы в августе увеличивался. Только третья неделя августа показала некоторое снижения количества обращений, но и здесь мы не можем пока говорить о какой – то тенденции! Рост безработицы – это минус доллару.
Mortgage Delinquencies – Задержки по погашению ипотеки - важный индекс с точки зрения состояния потребительского рынка и банковского сектора. Индекс выходит поквартально и учитывает случаи хотя бы одной задержки на месяц по выплатам ипотеки.
В 3 квартале 2009г: 9.64%, 4-й квартал 2009г: 9.47%, 1-й квартал 2010г:10.06%,2-квартал 2010г: 9.85%. Видно, что состояние ипотечных платежей не улучшилось в 2010 году, что говорит о продолжающемся процессе спада в экономике.
Prelim GDP - Предварительные данные по Внутреннему Валовому Продукту (ВВП) в США .Данные тоже выходят поквартально. 3-й квартал 2009 года: 5.7% прироста, 4-й квартал 2009 года:3.2% прироста, 1-й квартал 2010 года: -2.4% снижение, 2- квартал 2010 года: 1.6% прироста. Снижение ВВП страны в течение четырёх кварталов явный признак застоя в экономике!
И, наконец, последний показатель, который был получен на этой неделе - Revised UoM Consumer Sentiment – Пересмотренный индекс доверия потребителей. В мае индекс составлял: 66.5, в июне: 69.6, в июле: 68.9. В последние три месяца индекс доверия потребителей прирастал понемногу – это говорит, что какие – то положительные сдвиги всё же наметились в экономике США.
Итог: данные на этой неделе не могли дать положительного импульса для доллара, чтобы развернуть его курс вверх. Только закупки сырой нефти могли вызвать кратковременные всплески курса.
Великобритания. BBA Mortgage Approvals - Индекс британской ассоциации банкиров показывает количество одобренных ипотечных кредитов. В мае: 36 400, в июне: 34 600, в июле: 33 700. Явный спад на рынке ипотеки в летний период, однако, нельзя трактовать однозначно, так как это период отпусков, когда снижается активность в области долговременных приобретений. Однако если взглянуть на график индекса, то спад начался с января 2010 года, а это уже какая – то тенденция! Снижение уровня индекса отрицательно влияет на фунт!
CBI Realized Sales - Диффузионный индекс реализованных продаж, составляемый на основе опроса более 160 крупных оптовых и розничных сетей в Великобритании. Если индекс ниже нуля, то это говорит о спаде, если выше – то наблюдается рост объёмов продаж. В мае индекс составил: -5, в июне: 33, в июле: 35. Индекс, как мы видим, говорит об увеличении объёмов продаж, и, соответственно, о росте покупательной способности этим летом. Вообще данный индекс после затяжного падения начал подниматься с января 2009 года, с февраля по май 2010 года график индекса демонстрирует некоторый спад (коррекционную волну) и с мая по настоящее время опять поднимается. Это несомненный плюс британской валюте.
Revised GDP – пересмотренный ВВП , выходит ежеквартально. 3-й квартал 2009 года: 0.1% роста, 4-й квартал 2009 года:0.2%, 1-й квартал 2010 года: 1.1% прироста, 2-й квартал 2010 года:1.2% роста! Поступательное увеличение ВВП в течение года свидетельствует о росте экономической активности. То обязательно должно сказаться положительно на британский фунт.
Prelim Business Investments – Предварительные данные по вложениям в бизнес. Выходят ежеквартально, и на этой неделе мы получили новые данные. Итак, в 3-м квартале 2009г: -0.6%, в 4-м квартале 2009г: -4.3%, в 1-м квартале 2010г: 7.8%, во 2-м квартале 2010 г: -1.6%. Вообще с 3-го квартала 2009 года наблюдается рост инвестиционной деятельности британских промышленных кругов, и мы можем говорить, соответственно, о периоде начала восстановления экономики. Для фунта в долгосрочной перспективе положительный импульс. Однако сейчас индекс вряд ли оказал какое - то влияние на курс.
Итог: фунт на этой неделе был более склонен к росту, чем доллар.
Япония. Trade Balance – Торговый баланс показывает поступательный рост с февраля 2009 года, что говорит о том, что маховик экономического роста на японских островах начал раскручиваться полтора года назад. С другой стороны однозначно говорить о росте промышленного производства только на основании этого индекса мы не можем – здесь учитываются и потоки капитала внутрь страны при продаже активов японских компаний зарубежным инвесторам. Влияние на иену практически не оказывает.
Household Spending – Затраты домохозяйств. В апреле индекс составлял: -0.7%, май: -0.7%, июнь: -1.3%, июль: -1.1%. Наблюдается понижательная динамика, свидетельствующая о спаде в экономической жизни страны. Снижается объём свободных денег, кредиты дорожают, курс иены растёт.
Tokyo Core CPI – индекс потребительских цен в Токио подтверждает наш вывод по предыдущему индексу. Апрель: -1.5%, май: -1.3%, июнь: -1.3%, июль: -1.1%, хотя снижение цен к июлю продолжалось несколько медленнее.
Итог: есть все предпосылки для снижения курса иены с временными коррекционными подъёмами.
Теперь перейдём к техническому анализу, который проведён кафедрой ДФВА Академии MasterForex – V.
На прошлой неделе, курс USD\JPY не смогла пройти уровень 86 и отбилась вниз, обозначив новую волну вниз, по всей видимости, конечную. На этой неделе обозначился разворотный ход вверх, однако пара добила до уровня 86, где вероятно сделает коррекционный ход вниз. Фундаментальные данные также говорят о том, что более вероятен рост курса доллара и фунта, иена скорее всего будет снижаться. Покупки в среднесрочной перспективе по данной паре рассматривать пока рано. Будущая неделя, вероятно, пройдёт в коррекции, которая продемонстрирует, насколько рынок готов к рывку по этой паре вверх. Поэтому вставать в позиции продолжительностью более суток не рекомендуется. Лучше рассматривать короткие внутрисессионные покупки и продажи.
Курс GBP\JPY на этой неделе, как и предполагалось, совершила поход вниз и начала ход вверх. Предположительно до уровня 133.30. Волновая конструкция указывает на то, прежде чем продолжить движение вверх будет совершён коррекционный ход вниз.
Пары находятся в стадии разворота, фундаментальные данные подтверждают это. Следовательно, работу надо планировать на внутрисессионных уровнях.
Фундаментальные данные рассматривал Дмитрий Лысенко, технический анализ проведён Кафедрой ДФВА Академии трейдинга MasterForex – V.
