Опубликованные сегодня, 6 ноября протоколы заседания правления Банка Японии, прошедшего 6-7 октября, почти не содержали намеков на неожиданное решение утвердить дополнительные меры, принятое на прошлой неделе. При этом большинство членов правления заявили, что рост инфляционных ожиданий укореняется.
Сегодня, 6 ноября курс доллара вырос против иены до нового многолетнего максимума 115,48, впервые со 2 ноября 2007 года, получив поддержку со стороны активных покупок доллара краткосрочными иностранными инвесторами и японскими банковскими дилерами, и начал небольшую коррекцию перед началом европейских торгов. Аналитики брокерской компании «Пантеон-Финанс» предоставили читателям интернет-издания «Биржевой лидер» краткий обзор информации, содержащейся в протоколах Банка Японии, и способствующей росту курса доллара к новым максимумам относительно японской иены.
Курс доллара достиг нового максимума против японской иены после протоколов Банка Японии.
Согласно опубликованным сегодня, 6 ноября протоколам заседания Банка Японии, состоявшегося 6-7 октября, члены правления разделили мнение о том, что влияние предыдущих мер смягчения твердо сохранялось, оказывая поддержку расходам компаний и домохозяйств.
Напомним, что по итогам второго заседания правления в последний день октября Банк Японии удивил рынки новыми мерами смягчения, что было обусловлено резким падением цен на нефть в последние месяцы и снижением инфляционных ожиданий.
Протоколы отражают, как быстро изменились мнения некоторых руководителей Банка Японии, включая управляющего Харухико Куроды, которые проголосовали за принятие дополнительных мер смягчения.
Согласно протоколам, на предыдущем заседании члены правления придерживались мнения о том, что наиболее пристально отслеживаемый индикатор инфляции будет удерживаться около 1,25% в течение некоторого времени.
Тем не менее, некоторые члены правления отметили, что рост другого показателя инфляции, который не учитывает цены на энергоносители и скоропортящиеся продукты питания замедлился, так как слабость потребительских расходов после повышения налога с продаж, возможно, оказала на него давление.
Некоторые руководители также выражали обеспокоенность возможностью временного снижения базовой инфляции ниже 1,0%, но большинство членов правления отметили, что инфляция может возобновить восходящий тренд, так как более долгосрочные инфляционные ожидания растут. По словам одного члена правления, индикаторы средне- и долгосрочных инфляционных ожиданий преимущественно были неизменными или снижались с августа.
На заседании активно обсуждалось влияние снижения японской иены на экономику страны. Руководство Банка Японии пришло к выводу, что "в целом оно оказывает позитивное влияние". Члены правления заявили, что снижение иены увеличит личное потребление за счет эффекта богатства, возникающего из-за роста котировок акций и стоимости зарубежных активов.
Несколько руководителей даже посчитали, что длительное ослабление иены ограничит темпы, с которыми японские производственные компании переводят свое производство за рубеж, и стимулирует капитальные расходы в Японии.
С другой стороны, правление признало негативный аспект падения иены. Несколько представителей сказали, что необходимо уделять внимание тому факту, что более мелкие компании, компании непроизводственной сферы и региональные экономики могут пострадать.
Значительное число валютных инвесторов упустило быстрый рост доллара США против иены на фоне принятого в прошлую пятницу решения Банка Японии, о чем свидетельствуют валютные потоки Deutsche Bank. Причина этого в том, что многие из них отказались от коротких позиций по иене перед публикацией заявления Банка Японии. "Позиционирование (по иене) было восстановлено до тех уровней, на которых оно находилось в сентябре-октябре, хотя как бы то ни было эти позиции не 'насыщены'" - пишут в Deutsche Bank.
Пара доллар/иена может получить поддержку со стороны фондов хеджирования, наращивающих короткие позиции по иене после объявлений о новом инвестиционном плане GPIF в пятницу, 31 октября, полагает валютный стратег-аналитик Nomura Securities. Объем коротких позиций фондов хеджирования, базирующихся в Лондоне, в среднем вырос до 50%-60% от максимума, достигнутого в мае прошлого года, против 20% непосредственно перед пятничными событиями. По его словам, "они делают больший акцент на оттоке средств из GPIF и других пенсионных фондов", что заставляет крупные хедж-фонды рассматривать короткие позиции по иене частью своей ключевой стратегии, наряду с длинными позициями по доллару.
Что ожидает курс доллара в паре с иеной на Форекс?
На дневном графике пары доллар/иена более наглядно видно активное укрепление курса доллара. Сегодня, 6 ноября курс доллара достиг максимума вблизи 115,48 иены, что почти соответствует первому целевому уровню очередной импульсной волны роста, начавшейся в районе 105,19. Вероятно, что при поддержке вышеуказанных фундаментальных и экономических данных, рост курса доллара против иены продолжится выше, в район 261,8% по коррекционным уровням Фибоначчи, имеющим на графике оранжевый цвет.
Однако очередное неожиданное решение, которое может быть сегодня, после заседания Европейского центрального банка, или выход завтра, 7 ноября слабых данных отчета Nonfarm Payrolls в США, может способствовать коррекции курса доллара в район 114,00. Варианты развития волнового движения показаны на графике зелеными стрелками.
Более точные цели дальнейшего движения пары доллар/иена на разных временных интервалах трейдеры Академии Masterforex-V рассчитывают по торговой системе Masterforex-V, основанной на синтезе бинарных закономерностей.
