После принятия очередных агрессивных мер по снижению курса японской иены Банком Японии в прошлую пятницу, крупнейшие банки начинают пересматривать свои долгосрочные прогнозы относительно целевых уровней, которых может достигнуть курс доллара против иены. Сегодня, 6 ноября, курс доллара торговался на новом максимуме 115,48 иены к концу азиатских торгов.
Прогнозы крупнейших банков относительно пары доллар/иена представили читателям журнала "Биржевой лидер" в брокерской компании "FIBO-Group".
Крупнейшие банки пересмотрели прогнозы по паре доллар/иена.
Goldman Sachs Group Inc. и другие банки повысили свои прогнозы по паре доллар США/японская иена после недавних неожиданных действий Банка Японии, когда он увеличил объем программы по покупке активов для повышения потребительских цен.
В Goldman теперь ожидают, что пара доллар/иена достигнет 116 через 3 месяца, 118 - через 6 месяцев и 120 - через 12 месяцев, как говорится в исследовательском отчете. Прежде ожидалось, что пара достигнет 109, 112 и 115 через 3, 6 и 12 месяцев соответственно. Банк оставил без изменения свои прогнозы на конец 2016 года и 2017 год, ожидая, что пара будет торговаться по 125 в эти периоды.
Goldman присоединился к другим банкам, таким как J. P. Morgan Chase & Co, прогнозирующим ослабление иены после того, как в пятницу Банк Японии заявил об увеличении ежегодных покупок гособлигаций и других активов Японии на 10-20 триллионов иен. Эти покупки, вероятно, будут способствовать снижению доходности японских облигаций. Покупка государственных облигаций Банком Японии увеличена с 12%-14% от валового внутреннего продукта страны до 16%. Политики Японии пытаются предотвратить длившуюся более 10 лет дефляцию с помощью комплекса политических, монетарных и фискальных мер.
Многие аналитики считают эти действия признаком того, что Банк Японии намерен не допустить крайне низкую инфляцию, которая находится ниже целевого уровня центрального банка, равного 2%. Более низкодоходные японские гособлигации делают иену менее привлекательной для инвесторов, сокращая их доход по активам, деноминированным в японскую валюту. Это также побуждает инвесторов продавать иены, которые они заимствовали, для покупки других валют, приносящих более высокий доход.
Почти нет причин "сейчас сомневаться в решимости Банка Японии обесценить свою собственную валюту или в вероятности его успеха, учитывая недавнюю историю с центральными банками, которые оказались достаточно безответственными", - писали в пятницу валютные аналитики J. P. Morgan.
В J. P. Morgan ожидают, что пара доллар/иена вырастет до 115 к концу года, до 117 в течение первых трех месяцев следующего года, до 119 в течение 2-го квартала и до 120 к концу 3-го квартале 2015 года. Ранее банк ожидал, что пара достигнет 109 к концу 2014 года, 107 в течение 1-го квартала 2015 года, 109 во 2-м квартале и 110 в 3-м квартале.
Для Goldman действия Банка Японии подтверждают разрыв управляющего Харухико Куроды с руководством центрального банка в апреле 2013 года, когда Банк Японии объявил о программе широкомасштабных покупок активов, которая известна как количественное смягчение. "Ранее руководство Банка Японии не демонстрировало достаточной решимости для снижения доходности по облигациям, чтобы ослабить валюту", - говорит старший валютный стратег-аналитик Goldman Sachs.
Между тем за истекший период текущего года доллар уже вырос почти на 9% против иены, и не все банки ожидают, что доллар может подняться еще выше. В Bank of America Merrill Lynch прогнозируют, что пара доллар/иена будет торговаться по 108 в конце текущего года, по 110 через три месяца следующего года, по 113 в конце 2-го квартала и по 115 к концу 3-го квартала 2015 года.
В последней аналитической записке экономисты Bank of America пишут, что инвесторы сократят свои длинные позиции по доллару, если он укрепится до такого уровня, который будет оказывать давление на инфляцию в США, что побудит ФРС к отсрочке повышения процентных ставок.
Принесут ли плоды усилия Банка Японии, направляемые на преодоление дефляции, пока не ясно. Баланс Банка Японии имеет самый огромный размер среди крупнейших центральных банков, но по-прежнему риск дефляции в Японии сохраняется. Япония не смогла пока добиться значительного роста инфляции, активно увеличив баланс активов. Вероятно, здесь играет роль темп увеличения баланса. Федеральная резервная система и Банк Англии смогли увеличить свои балансы за период количественного смягчения в 4 раза с начала 2008 года. Баланс Европейского центрального банка вырос менее чем в три раза, в то время как баланс Банка Японии увеличился в полтора раза за весь период действия количественного смягчения.
Перспективы курса доллара и японской иены на Форекс.
Эксперты Академии Masterforex-V рассмотрели дневной временной интервал валютной пары доллар/иена с марта 2014 года. После продолжительного периода консолидации пары в диапазоне 100,00-104,00 произошел рост курса доллара до 110,07 в первой зеленой импульсной волне. Скользящие средние постепенно выстроились в восходящем порядке и стали расти, подтверждая восходящий тренд курса доллара.
С уровня вблизи 110,07 до 105,19 произошла коррекция, и сформировалась вторая волна восходящего тренда. От уровня вблизи 105,19 формируется третья импульсная волна, уже достигшая района 115,48, вблизи коррекционного целевого уровня 161,8 по Фибоначчи.
Исходя из прогнозов крупнейших банков и состояния экономики США и Японии, в долгосрочной перспективе более вероятно продолжение роста пары в район 116,00-117,00 и выше.
Коррекция волнового движения может наблюдаться в район 113,00-114,00 иен за доллар.
Варианты развития волнового движения для более мелких таймфреймов рассчитываются трейдерами Академии Masterforex-V с использованием синтеза бинарных закономерностей торговой системы Masterforex-V.
