В конце октября произошли два весьма важных для российской экономики события, которые могут возыметь влияние на ближайшие годы.
Вице-премьер правительства Игорь Шувалов озвучил некоторые параметры программы приватизации предприятий со значительным государственным участием, а пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков рассказал о возможном доступе иностранцев к стратегическим месторождениям полезных ископаемых.
И то, и другое может положительно повлиять на инвестиционный климат в России, который, несмотря на недавние заявления премьер-министра В. Путина о стабильности российской экономики, не позволяет России уйти с аутсайдерских позиций среди развивающихся стран по притоку инвестиций.
Казалось бы, приход иностранных инвесторов должен повысить прозрачность ведения бизнеса в России, производительность труда и в целом - эффективность использования ресурсов, однако не всё так однозначно, как кажется на первый взгляд.
Как сообщил первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов, правительство России планирует продажу около 900 предприятий, доход от которой может составить до 2 трлн. рублей. Среди этих предприятий такие лидеры финансовой сферы, как Сбербанк и ВТБ, энергетические гиганты «Русгидро» и ФСК, а также «Роснефть», РЖД, Аэрофлот и многие другие.
Зачем государству выпускать из рук такие активы?
Причин несколько, вот основные.
* Дефицит госбюджета.
Повышенные социальные обязательства, которые взяло на себя российское государство, а также растущий военный бюджет и невнятный рост промышленного производства заставляют искать новые возможности привлечения средств.
* Уменьшающееся сальдо торгового баланса.
Другими словами, российский экспорт не растёт, а импорт увеличивается возрастающими темпами. Увеличить поставки основных экспортных российских товаров (нефть, газ, металлы и т.п.) невозможно, так как мировая экономика находится в неопределённом состоянии, ограничить же импорт трудно, так как для многих импортных товаров нет отечественных аналогов. Единственным выходом для поддержания курса рубля остаётся привлечение иностранных капиталов.
* Стабильные цены на нефть.
В течение года цены на нефть марки Brent находятся в коридоре 70-80 долл. за баррель. Это не даёт возможности долгосрочным инвесторам вкладываться в российскую экономику, так как при высоких административных издержках в Россию выгодно вкладываться только в случае постоянного роста цен. Открытие доступа к стратегическим месторождениям может привлечь инвесторов возможностью извлекать прибыль в течение длительного времени.
* Валютные войны.
В условиях, когда многие страны стремятся снизить курсы своих национальных валют, возможны резкие скачки курсов, когда происходят интервенции центральных банков. Долгосрочные инвестиции в экономику помогают сглаживать волатильность на финансовых рынках.
Всё вроде бы говорит в пользу того, что уже скоро госкомпании, которые славятся неэффективностью управления (что не всегда является правдой), получат западных инвесторов, а с ними западные взгляды на ведение бизнеса: открытость, эффективность, инновационность.
Есть некоторые факты, которые следует учитывать, чтобы более полно понять картину происходящего.
Во-первых, приватизация будет постепенной,
к тому же государство не планирует полностью отдавать контроль над предприятиями в частные руки, что означает возможность в один момент вернуть всё обратно, как только кризисные явления закончатся. Этот факт может отпугнуть стратегических инвесторов.
Во-вторых, существует возможность административных проволочек
по принятию законов и их согласованию в различных министерствах и ведомствах. К слову сказать, идеи по облегчению доступа к стратегическим месторождениям и шельфу обсуждаются не первый год, однако, результатов пока не видно.
В-третьих, непрозрачность процессов определения списка предприятий, месторождений и цен на них,
как отмечает Михаил Касьянов, бывший премьер-министр России, могут означать, что эти законопроекты являются лишь имитацией для привлечения инвесторов.
Технический анализ курса валютной пары USDRUR:
Курс российского рубля по отношению к доллару США в данный момент находится во флете волнового уровня D2, выход из которого станет решающим для среднесрочного движения валютной пары.
По мнению экспертов Факультета изучения торговой системы Masterforex-V, преодоление верхней границы флета с пробитием "Наклонного канала МФ" и медвежьего "Пивота МФ" 31.343 будет означать ослабление курса рубля.
До этого момента остается возможным альтернативный вариант - возобновление медвежьей тенденции с пробитием бычьего "Пивота МФ" - 29.552 и началом формирования волны "с(С)". В этом случае рубль будет укрепляться.
В случае похода вверх существуют следующие уровни сопротивления:
32.208 - 200% А D2
31.922 - ФЗР Weekly + 176.4% А D2
31.387 - 138.2% А D2 + 76.4%
31.193 - 123.6 А D2
При продолжении похода вниз присутствуют следующие уровни поддержки:
30.215 - 50% А D2
29.864 - 76.4% А D2
29.550 - ФЗР а(С)
29.326 - 76.4%
29.126 - 123.6% а(С) + 123.6% А
28.925 - 88.2%
28.439 - 161.8% а(С)
По мнению известных политиков и экономистов, новые инвестиции несомненно укрепят курс российского рубля.
Как отмечает Глава Сбербанка Герман Греф, он не должен превысить 30.5 за доллар, однако ряд экспертов отмечают, что возможны значения в 31 и даже в 32 рубля за доллар к концу текущего года, так как неопределённость, связанная с планами правительства пока остаётся, а перспективы динамичного развития как мировой, так и российской экономики весьма туманны.
В такой ситуации дальнейшее ослабление рубля является вполне закономерным процессом. Лишь конкретные и прозрачные шаги правительства по привлечению новых инвестиций могут повлиять на национальную валюту положительно и укрепить её.
Факультет изучения торговой системы Masterforex-V предлагает желающим высказать свое суждение по вопросу:
Сможет ли существенно изменить ситуацию в экономике государства приход новых инвесторов?
*Нет, новые инвесторы не смогут решить застарелые проблемы
*Да, новые тенденции в российской экономике обязательно скажутся позитивно в целом и на курсе рубля в частности
