За последние дни курс рубля достиг минимальных значений за всю свою историю. Скорее всего, рекорд будет превзойден – ничто не удерживает рубль от дальнейшего падения.
Факторы, влияющие на курс рубля.
Последние действия российского правительства и Центробанка России отнюдь не способствуют укреплению курса рубля. Они более озабочены ростом инфляции. Из заявлений Центробанка следует, что уже всё готово к тому, чтобы отпустить рубль. Центробанк хочет сосредоточить свои усилия на борьбе с ростом цен, который неизбежен при нынешней политике государства. Тарифы естественных монополий повышаются быстрее, чем растет инфляция; ограничивается ввоз импортных товаров – результат предсказуем. Рост цен неизбежен. Имеющихся ресурсов и экономических способов регулирования в руках государства недостаточно для того, чтобы одновременно решить обе проблемы.
Да, падение курса рубля тоже будет подгонять инфляцию. Но, видимо, с этим придется смириться как с неизбежным злом. Прочие факторы влияют на рост цен сильнее, чем курс рубля.
Нужно признать, что Россия все больше берет курс на изоляцию от внешнего мира. Это выражается в снижении ввоза технологий и оборудования из-за рубежа и переориентировании страны на собственные силы и интеллектуальные ресурсы. Как уже случилось однажды в недавней истории России, делается расчет на то, что слабый рубль станет стимулом для развития российской промышленности и производства отечественных товаров.
В связи с увеличением страховых сборов для российских компаний, занимающихся зарубежным туризмом, подорожают заграничные путевки. Правда, здесь особой проблемы нет. Значительной части госслужащих государство законодательно запретило выезд на отдых за рубеж страны. И опять же, есть надежда, что слабый рубль позволит увеличить приток туристов из-за границы и даст толчок для развития внутреннего туризма. Стимулом развитию внутрироссийского туризма послужит и снижение числа россиян, способных оплатить отдых за границей.
Значительное снижение потока инвестиций из-за рубежа тоже работает на ослабление рубля. Виной тому – внешняя политика России и наложенные на нее международные санкции. В новый пакет санкций, принятие которого пока обсуждается странами ЕС, включен пункт о запрете покупки российских гособлигаций. В этом случае ещё более снизится возможность заимствований из-за рубежа. При этом уже за прошедшее полугодие расходы по обслуживанию государственного долга превысили сумму заимствований на 83 миллиарда долларов. В новый пакет санкций может войти ограничение на заимствование за рубежом не только для российских банков, но и для всех российских компаний. Может быть запрещено обращение деривативов на российские акции на европейских фондовых площадках.
Министерство финансов заинтересовано в ослаблении рубля. Антон Силуанов заявлял, что падение курса на один рубль влечет за собой прирост доходов бюджета на 90 миллиардов рублей. Кстати, бюджет России 2014 года рассчитывался исходы из среднего курса в 35,5 рубля за доллар. На настоящий момент среднегодовой курс пока составляет 35 рублей за доллар и до расчетного значения не дотягивает. То есть российский бюджет прямо заинтересован в снижении курса рубля.
Поддержать рост курса может рост экономики и ослабление международной напряженности вокруг ситуации на Украине. На рост экономики рассчитывать пока не приходится. Экономика в рецессии, да и прогнозы на этот счет неутешительные.
А подвижки в международной ситуации возможны. Кстати, сегодня можно наблюдать как значительно реагирует рынок на малейшие движения в этом отношении. Около 12 часов дня стало известно о телефонном разговоре между Путиным и Порошенко, посвященном возможным путям выхода из напряженной ситуации на юго-востоке Украины. Было объявлено о значительном совпадении точек зрения обоих президентов и о договоренности о постоянном прекращении огня на Донбасе. Сразу после этой новости в течение нескольких минут рубль укрепился по отношению к доллару на 50 копеек.
Для продолжения дальнейшего роста рубля нужны реальные действия в этом направления. Поэтому говорить о переломе ситуации, как в международной ситуации, так и в тренде на рынке пока рано. Мы уже наблюдали такие вспышки на положительных новостях. Однако ожидание принятия решения о введении нового пакета санкций привело в последние дни к очень сильному давлению на рубль. И для реального снижения этого давления одних заявлений о договоренностях явно недостаточно.
Позитивно на росте рубля может сказаться и решение об исключении из нового списка возможных санкций отключение России от международной системы межбанковских финансовых сообщений SWIFT. Эта мера признана слишком радикальной. Нужно отметить, что эта мера давления принималась лишь однажды в отношении единственной страны – Ирака. И то только после трех лет безуспешных попыток давления на него со стороны международного сообщества.
Среднесрочный анализ движения валютной пары доллар/рубль.
Эксперты Академии Masterforex-V отмечают, что валютная пара доллар/рубль уже давно находится в растущем тренде. В этом году можно отметить всего один период более или менее значительной коррекции. Рубль укреплялся с середины марта по конец июня и вырос с 36.730 рублей за доллар, до 33.540 рублей за доллар. С начала июля возобновилось его ослабление. В настоящий момент рост валютной пары доллар/рубль уверенно продолжается. Несколько дней назад был пробит исторический максимум – 36.730 и произошло закрепление выше этого уровня.
Эксперты Академии Masterforex-V в предыдущих обзорах отмечали что на уровне 37.470 цена при движении вверх может встретить первое важное сопротивление после пробития исторического максимума. Вчера и сегодня происходит отбой от этого уровня. И сейчас можно говорить о двух вариантах движения цены. Если коррекция продолжится, то на пути вниз эксперты Академии Masterforex-V отмечают следующие зоны поддержки: 35.500, 35.120, 34.700, 33.540. При пробое этого уровня и продолжении тренда вверх важные зоны сопротивления возможны на уровнях 37.930, 38.670.
