Во время торгов 17 октября доллар достигал максимальной цены за последнее время – 41.143 рубля. Это ненамного превосходит предыдущий максимум в 41.135 рубля, установленный 16 октября. При изучении графика движения этой валютной пары в последнее время даже неспециалисту заметно замедление ее роста. Эксперты же рассуждают о фундаментальных основаниях для начала укрепления курса российской валюты.
Аналитики не видят потенциала для дальнейшего снижения курса рубля.
Эксперты валютного рыка считают, что рубль уже сейчас сильно перепродан. В текущем курсе рубля уже учтены риски дальнейшего снижения цены на нефть и действие санкций без их отмены или смягчения достаточно продолжительное время. Аналитики говорят о том, что при сохранении статус-кво, в течение ближайшего полугода цена доллара не превысит 43.00 рубля. Если же внешние факторы окажутся благоприятными и усилия ЦБ и Минфина возымеют действие, то курс рубля может значительно укрепиться.
Одна из главных причин повышенного спроса на валюту на российском рынке – необходимость погашения кредитов взятых ранее на Западе. По данным Центробанка, максимум погашения кредитов приходится на сентябрь и декабрь текущего года. Если же рассматривать более продолжительные периоды, то самый большой объем выплат, 33.4 миллиона долларов, приходится на четвертый квартал 2014 года. В среднем за все кварталы следующего года объем погашения находится в районе половины этой суммы. То есть, можно с уверенностью говорить, что после прохождения пика платежей в конце текущего года, давление на курс рубля связанное с нехваткой валюты для выплат российскими компаниями по внешним заимствованиям, значительно ослабится.
Для снижения дефицита ЦБ России принимает меры уже сейчас. Центробанк запускает программу краткосрочных валютных заимствований. В рамках этой программы компаниям под достаточно небольшой процент будут предоставлены валютные средства, которые они смогут направить на погашение своих задолженностей по внешним кредитам. Министерство финансов со своей стороны участвует в этом процессе. После согласования нормативных документов оно намерено проводить валютные аукционы. Они тоже будут заключаться в предоставлении компаниям валюты для снижения её дефицита на российском рынке.
Влияние Центробанка на курс рубля в последнее время направлено не на удержание курса в каких-то рамках, а скорее, на недопущение резких скачков курса на рынке. Согласно заявлениям чиновников, со следующего года валютные интервенции планируется прекратить. Курс рубля будет определяться исключительно рыночными механизмами.
Ещё одним важным фактором давления на курс рубля является снижение цен на нефть. На данный момент нет оснований полагать, что страны-экспортеры нефти смогут договориться о снижении объёмов добычи. А значит, нужно рассчитывать на возможность дальнейшего снижения цены на это сырьё. Для российских компаний и экономики опасно не само снижение, а долгосрочная фиксация цены на нефть на уровнях, граничащих с себестоимостью ее добычи. Это будет означать необходимость тратить накопленные ранее средства для российского бюджета и снижать затраты и сворачивать перспективные проекты для нефтедобывающих компаний.
Главным фактором, способным сейчас оказать позитивное влияние на рубль, является изменение политической ситуации и снятие санкций со стороны США и ЕС в отношении России.
Среднесрочный анализ движения валютной пары доллар/рубль.
Валютная пара доллар/рубль находится в долгосрочном восходящем тренде. В марте текущего года был преодолен исторический максимум 36.390, установленный в кризисном 2009 году. Сразу после установления нового исторического максимума последовал откат, который оказался единственной существенной коррекцией к растущему движению в этом году. Коррекционное движение продолжалось почти три месяца, с марта по июнь. За это время доллар ослаб более чем на три рубля – с 36.736 до 33.546 рубля. Однако отыграно это падение было гораздо быстрее. Уже в конце августа валютная пара доллар/рубль установила новый максимум, который был преодолен в самое ближайшее время.
С начала сентября обновления рекордных значений происходят еженедельно. Откаты же к восходящему движению очень не значительны и чаще происходят в форме флета на очередном, более высоком, уровне. Максимум, действующий на настоящий момент, составляет 41.135 рубля за доллар. Установлен он был 17 октября. Сейчас доллар торгуется в районе уровня 41.000. Нужно заметить, что всю прошлую неделю доллар/рубль не показывал уверенного роста, а находился, скорее в боковике, ограниченном снизу поддержкой в зоне уровня 40.600, а сверху максимумами движения около уровня 41.100.
Эксперты Академии Masterforex-V указывают, что если доллар/рубль выйдет из сформировавшегося боковика вверх, сможет закрепиться выше его верхней границы (41.100) и продолжит растущий тренд, то на пути цены вверх, возможны следующие важные зоны сопротивления в районе уровней 41.474, 44.570. Если же совершится выход цены вниз и закрепление её произойдет ниже уровня 40.600, то можно ожидать начала нового коррекционного движения. Эксперты Академии Masterforex-V говорят, что в этом случае при движении цены вниз следует ожидать сильные поддержки в зонах возле уровней 38.100, 37.500, 36.750, 35.500.
