Самым важным событием последних дней для инвесторов стало заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Решения ФРС самым непосредственным образом влияют на политику Центробанков всех стран. Как известно, Федрезерв принял решение об уменьшении программы стимулирования еще на 10 млрд. долларов. То есть теперь в рамках программы QE3 ФРС будет покупать активы на сумму 65 млрд. долларов в месяц. Также он сохранил ключевую ставку федерального финансирования на рекордно низком уровне в диапазоне 0-0,25 процента годовых. Для инвесторов, настороженно относящихся к любым шагам по ужесточению денежно-кредитной политики, это известие стало не лучшим подарком.
Что предопределило это решение ФРС, и что теперь ждет американский доллар, разбирались эксперты разделов "Новости США" и "Новости Форекса, курсов валют и биржи" журнала для инвесторов «Биржевой лидер» совместно с экспертами официально лучшего проекта обучения Форекс Академии Masterforex-V.
Экономика США: полет нормальный.
Решение ФРС относительно третьего раунда программы количественного смягчения было вполне очевидным и ожидаемым. Американская экономика стабилизируется. Снижение объемов QE-3 говорит как раз об уверенности Федрезерва в будущем отечественной экономики. В четверг этот тезис был подтвержден позитивными отчетами по экономике:
- активность в экономике в последние кварталы 2013 года повысилась. Так, ВВП за 4 квартал вырос на 3,2 процента в перерасчете на годовые темпы, а в целом за 2013 год составил 1,9 процента. Чтобы подчеркнуть динамику роста, отметим, что в январе-марте 2013 года ВВП вырос всего на 1,1 процента;
- уровень безработицы снижается, хотя и недостаточно быстро. В декабре уровень безработицы сократился до 6,7 процентов. Впрочем, число первичных заявок на пособие по безработице в стране за неделю, завершившуюся 25 января, увеличилось на 19 тыс. и составило 348 тыс. Прежде прогнозировалось, что этот показатель будет на уровне 330 тыс.;
- уровень инфляции продолжает оставаться ниже долгосрочных целевых значений. Именно этот фактор для ФРС является решающим. Так вот, базовая инфляция за прошлый год увеличилась на 1,1 процента, ожидается, что к концу этого года она составит 1,6 процента. ФРС обещает следить за тем, чтобы темпы роста инфляции не превышали запланированный уровень. В противном случае это может быть чревато рисками для экономики;
- определенное количество корпоративных отчетностей превзошло ожидания рынка, на это особое внимание обратил глава по торговле акциями Hargreaves Lansdown Plc в Лондоне Ричард Хантер. В качестве примера были приведены Facebook и ConocoPhillips.
В общем, это те условия, которые вполне устраивают ФРС. Именно эта в целом позитивная макростатистика дала возможность управляющим в третий раз снизить объем вливаемых средств в экономику страны. Причем, как отмечают новостные ленты, это решение было принято единогласно, что произошло с Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке впервые с 2011 года. Это, помимо всего прочего, свидетельствует, что ФРС находится на правильном пути, благодаря принятым ее решениям идет постепенное усиление фундаментальных основ американской экономики. Тем не менее, ФРС не теряет бдительности и внимательно изучает состояние рынка труда и инфляции.
Доллар: все дороже, дороже и дороже.
Понятно, что для фондовых рынков решение Федрезерва США стало сигналом к продажам. Сразу же после публикации протоколов заседания ФРС на финансовых рынках наблюдалась смешанная динамика.
Так, американские фондовые индексы в четверг на открытии торгов продемонстрировали позитивную динамику. Промышленный индекс Dow Jones прибавил 0,41% и достиг 15803,27 пункта. Высокотехнологичный NASDAQ поднялся на 1,17%, составив 4098,87 пункта. Значение индекса широкого рынка S&P 500 увеличилось на 0,42% до 1781,71 пункта.
Большинство других торговых площадок на фоне решения ФРС продемонстрировало негативную динамику. По состоянию на 12:35 МСК немецкий DAX 30 потерял 0,28% и оказался на уровне 9310,78 пункта. Французский CAC 40 опустился на 0,35%, составив 4142,54 пункта. Значение лондонского FTSE 100 уменьшилось на 0,31% до 6523,98 пункта.
Снизились и фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона. Здесь сказалось и замедление производственной активности в Китае. Индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng снизился на 0,5%, приблизившись к пятимесячному минимуму, а индекс китайских компаний, торгуемых в Гонконге, опустился на 0,8%, индекс шанхайской биржи Shanghai Composite потерял 0,8%. "Японский индекс Nikkei снизился на 2,5%, на спад повлияло укрепление йены после решения ФРС", - отмечают аналитики брокерской компании Forex Trend (входит в ТОП рейтинга брокеров Форекс Академии Masterforex-V).
Поскольку следующее заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС состоится только 18–19 марта, рыночные настроения по доллару на биржах Форекс до того времени не поменяются. А дальше? Аналитики, опрошенные брокером Форекс Тренд, считают, что ФРС сохранит темп и продолжит сворачивать QE3 на 10 млрд. долларов ежемесячно.
Заседание ФРС влияет не только на политику Центробанков всего мира, но и на курсы валют, особенно развивающихся экономик. Поскольку инвесторы, в ожидании роста ставок в США, начинают уводить деньги из развивающихся стран – Турции, Индии, Аргентины, России, – чтобы потом вложить их в США, летят вниз валюты десятков стран. Турции и ЮАР уже пришлось повысить процентные ставки в попытке хоть как-то стабилизировать свои валюты. Как пишет финмаркет, получилось, что за три года денежного изобилия в США теперь платят Турция, Индия, Россия и еще множество других развивающихся стран. В общем, мы постоянно ругаем США, но, увы, обойтись без их долларов по-прежнему не можем.
Курс доллара глазами трейдеров Форекс.
На часовом графике индекса доллара обозначен недельный максимум от 21 января 2014 года на уровне 81,52 и минимум 24 января 2014 года на уровне 80,22.
Сегодня, 31 января, на торгах европейской сессии индекс доллара находится во флэте с диапазоном цен 81,14–81,22. По мнению экспертов Академии Masterforex-V, дальнейшее укрепление доллара возможно ходом индекса доллар до уровня пивота - в район 81,36, и далее к максимуму, в район 81,52.
При негативном сценарии для курса доллара на рынке Форекс, на графике индекса доллара возможен ход цены к уровню защитного пивота, в район 80,97, и вход цены обратно в уровни, ограниченные наклонным каналом.
