Сегодня, 31 марта курс доллара на Форекс ослаб к корзине из 6 других валют на 0,10% с начала европейской сессии на Форекс. Индекс доллара установил сегодня максимум европейской сессии 80,57 и снизился до 80,19 после восстановления евро из-за выхода слабого годового показателя CPI (ежегодного индекса потребительских цен), отражающего слабый предварительный рост уровня инфляции в марте.
Сегодня участники рынка ожидают выступление председателя Федрезерва (ФРС) США Дж. Йеллен на конференции в Чикаго.
Корреспонденты «Биржевого лидера» при поддержке аналитиков брокерской компании «Пантеон-Финанс» рассматривали влияние методов повышения краткосрочных процентных ставок в США на курс доллара.
Курс доллара слабеет перед выступлением Дж. Йеллен.
Сегодня в 18-55 по московскому времени глава ФРС США Дж. Йеллен выступит на пресс-конференции в Чикаго. Участники рынка будут следить за намеками относительно сроков начала повышения процентных ставок в США в связи с окончанием действия стимулирующей кредитно-денежной политики. Ключевая процентная ставка финансирования по кредитам овернайт, которую ФРС держит на минимальном с 2008 году уровне в районе 0,10%, играет важную роль в механизме кредитования. При низкой процентной ставке стоимость кредитов снижается и оказывает положительное влияние на восстановление экономических процессов после кризиса. Остальные процентные ставки на финансовом рынке зависят от ставки ФРС. Поэтому с поднятием уровня минимальной процентной ставки по кредитам овернайт банки США также поднимут свои процентные ставки, увеличив стоимость кредитов.
Несмотря на то что до первого повышения процентных ставок еще достаточно далеко, руководители ФРС уже проводят обсуждение методов повышения процентных ставок на фоне ужесточения кредитно-денежной политики в 2015 году. Повышение процентных ставок окажет позитивное влияние на рост курса доллара к остальным валютам на Форекс.
Одним из методов первого повышения краткосрочной процентной ставки с текущего диапазона 0% - 0,25% может стать поднятие верхней границы диапазона рефинансирования до 0% - 0,5%, или обеих границ диапазона с 0%-0,25% до 0,25% -0,50%. Сторонниками этого метода являются представители ФРС Д. Локхарт и Н. Кочерлакота.
Другим методом ужесточения политики может стать программа, испытываемая в ФРС Нью-Йорк. В ее основу заложена программа обратной покупки активов, или обратное РЕПО, при которой ФРС использует свой портфель ценных бумаг для обеспечения краткосрочных займов на финансовых рынках от фондовых фирм, инвестиционных фондов и прочих. Ставка, которую ФРС будет платить по этим займам, будет являться максимальной для краткосрочных ставок. Некоторое время банки США будут ориентироваться именно на эту новую краткосрочную процентную ставку. Однако при использовании данного метода ФРС необходимо определиться с механизмом использования ставки рефинансирования, так как большинство процентных ставок привязано именно к ней.
Вместе с тем рынок обратного РЕПО может значительно расширить список потенциальных клиентов и стать более ликвидным, чем рынок, использующий ставку рефинансирования. Представители ФРС У. Дадли и Ч. Плоссер продолжают настаивать на дальнейшем испытании данной программы, поскольку механизм ее воздействия на экономику до конца не изучен.
Третий метод регулирования процентных ставок может заключаться в изменении процентной ставки за хранение банками избыточных средств на счетах ФРС. Такой рынок федеральных резервов стал активно использоваться с 2008 года, когда ФРС обеспечила ликвидностью финансовую систему и стала платить процентную ставку в размере 0,25% по неиспользуемым средствам коммерческих банков, хранящимся на счетах ФРС. Однако пока не ясна активность этого вида рынка при повышении на нем процентной ставки.
Во время испытания различных методов регулирования процентных ставок положительные данные по экономикам других стран продолжают ослаблять курс доллара на Форекс. Сегодня перед началом американской сессии на Форекс вышел отчет по валовому внутреннему продукту от Статслужбы Канады за январь, превысив ожидаемое значение на 0,1% и увеличившись в январе по сравнению с декабрем на 0,5%. Эта фундаментальная новость придала уверенности канадскому доллару и ослабила индекс доллара на 0,01%.
Перспективы курса доллара на Форекс перед выступлением главы ФРС.
Эксперты Академии Masterforex-V провели технический анализ индекса доллара, показывающего стоимость доллара к другим 6 валютам. На дневном периоде графика индекса доллара видно ослабление курса доллара на фоне долгосрочного тренда вниз, начавшегося с 9 июля 2013 года с уровня 84,96 до 76,88 от 25 октября 2013 г. С октября 2013 года индекс доллара торгуется в диапазоне с границами 79,07 и 81,58.
Переключаясь на среднесрочный период H4 графика курса доллара можно заметить коррекционное движение вверх в рамках наклонного канала МФ, обозначенного зеленой пунктирной линией. Видно сегодняшнее пробитие наклонного канала МФ вниз.
В рамках долгосрочного тренда приоритетным можно считать движение курса доллара вниз, в район 79,90. При пробитии и закреплении ниже этого уровня вероятно дальнейшее движение вниз в район пивота МФ 79,41.
Если курс доллар продолжит среднесрочную коррекцию, возможно пробитие наклонного канала МФ вверх с последующим ростом курса доллара в район уровня сопротивления 80,50. Если уровень 80,50 будет пройден, открывается возможность для среднесрочного роста в район уровня 80,91 и выше к пивоту МФ 81,34.
