За первую летнюю торговую неделю 2-6 июня курс доллара снизился к трем европейским валютам на Форекс: британский фунт вырос к доллару на 0,28%, швейцарский франк укрепился против курса доллара на 0,18%, евро вырос на 0,07%. Европейские валюты выросли против доллара, несмотря на комплекс мер, принятый Европейским центральным банком для борьбы с низкой инфляцией, а также для стимулирования потребительского кредитования.
Ключевые фундаментальные события первой недели лета комментировали для корреспондентов "Биржевого лидера" аналитики брокерской компании UFXMarkets.
ЕЦБ принял комплекс мер для стимулирования кредитования европейского бизнеса.
В четверг, 6 июня Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о введении комплекса мер, направленных на борьбу с низкой инфляцией. Экономисты и аналитики финансовых рынков сравнивают этот комплекс мер с выпуском большого количества маленьких пуль, которые, действуя комплексно, могут показать свою эффективность через несколько месяцев или кварталов. Началась также подготовка к применению основного и самого эффективного инструмента – покупки обеспеченных активами ценных бумаг, или количественному смягчению. Данный инструмент станет своеобразной "базукой" с долгосрочным действием.
ЕЦБ также пошел на беспрецедентный исторический шаг, применив отрицательную ставку по депозитам овернайт.
Выступая на пресс-конференции после заседания банка, президент ЕЦБ М. Драги объявил о снижении ставки рефинансирования до 0,15%, снижении ставки по депозитам овернайт до -0,1%, снижение ставки маржинального кредитования до 0,4%. М. Драги объявил также о начале новой долгосрочной операции по рефинансированию банков TLTRO, целью которой является стимулирование кредитования домохозяйств и нефинансовых корпораций. Глава ЕЦБ добавил также, что существует еще ряд мер для применения в монетарной политике в будущем и возможна корректировка уже принятых мер.
Одними из основных экономических показателей, которые оказали наибольшее давление на ЕЦБ, стали: высокий уровень безработицы в апреле, составляющий 11,7%, снижение композитного индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны в мае до 53,5 с 54,0 месяцем ранее и снижение инфляции в еврозоне с 0,7% до 0,5% в годовом измерении в мае.
Драги также заявил, что данная программа смягчения монетарной политики не будет препятствовать странам еврозоны в осуществлении необходимых и болезненных структурных реформ.
После объявления комплекса мер от ЕЦБ волатильность и объем торгов на Форекс значительно возросли. На фоне "голубиной" политики, в паре евро/доллар минимум января вблизи 1,3476 выглядел достижимым и многообещающим. Однако последующий рост евро к концу американской сессии четверга в район 1,3670 заставил многих участников рынка понервничать и начать фиксировать короткие позиции. Несмотря на применение широкого комплекса мер, сокращение основных краткосрочных процентных ставок, вероятно, оказалось уже учтено рынком: индексы EURIBOR и EONIA резко не изменились, продолжая нисходящую плавную тенденцию.
EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) является в еврозоне главной справочной процентной ставкой предложения для различных сроков межбанковских кредитов, которая усредняется и публикуется ежедневно в определенное время.
Ставка EONIA (Euro OverNight Index Average) - это вторая важная справочная ставка, которая представляет собой средневзвешенную процентную ставку по межбанковским кредитам в евро, фактически предоставленным на срок 1 день (overnight).
За счет сокращения ставки рефинансирования и ставки по депозитам, ЕЦБ снизил границы колебания ставки EONIA. Разрыв между ставкой EONIA и ставкой рефинансирования может влиять на избыточную ликвидность в банковской системе: EONIA будет снижаться к отрицательному значению, стимулируя банки более эффективно использовать свои избыточные средства, направляя их, к примеру, на кредитование бизнеса.
Рост евро после принятия стимулирующих мер может продолжаться еще некоторое время, поскольку их действие не распространится в краткосрочной перспективе на европейские финансовые активы – акции и облигации. Низкая инфляция в еврозоне способствует получению прибыли по активам и соответствующему притоку капитала в еврозону.
Кредитно-денежная политика банка Англии не претерпела изменений. В четверг, 5 июня управляющий банка Англии Марк Карни объявил о сохранении процентной ставки на уровне 0,5%.
В пятницу, 6 июня в Швейцарии вышел целый ряд важных макроэкономических данных: в мае резервы в иностранной валюте выросли с 438,9 миллиарда франков до 444,4 миллиарда франков; индекс потребительских цены вырос с 0,0% до 0,2% в годовом измерении и с 0,1% до 0,3% в месяц. В первом квартале рост промышленного производства составил 0,5% с уровня 0,4% кварталом ранее и 4,3% в годовом измерении в сравнении с -0,5% годом ранее.
Центральный банк Германии Бундесбанк в полугодовом отчете повысил экономические прогнозы по Германии. Рост экономики в 2014 году может составить 1,9%, в прогнозе декабря значение было 1,7%. В 2015 году вероятен рост на 2,0%, в 2016 году – на 1,8%. Прогноз по инфляции был понижен: в 2014 году уровень потребительских цен достигнет 1,1% (был 1,3%), в 2015 году рост инфляции ожидается до 1,5%, в 2016 – до 1,9%. Более позитивные прогнозы банка вышли на фоне слабого роста промышленного производства в апреле на 0,2%. Ожидался рост на 0,4%.
Закончилась торговая неделя ростом основных европейских валют против курса доллара на Форекс:
Какие перспективы курса доллара к европейским валютам на Форекс.
Эксперты Академии Masterforex-V проанализировали среднесрочные перспективы движения валютных пар евро/доллар и доллар/франк. Перспективы валютной пары фунт/доллар представлены в обзоре за 7 июня.
Евро/доллар, Н4: на графике преобладает среднесрочный нисходящий тренд по евро, в котором курс доллара укреплялся. С 27 мая началась консолидация евро против доллара в диапазоне 1,3585-1,3675. После объявления решения ЕЦБ произошел прорыв диапазона консолидации вниз и последующее восстановление евро к верхней границе диапазона. Закрепления ни за одной из границ диапазона не произошло. Начиная со следующей недели вероятно движение евро/доллара в 1 из 2 направлений: рост евро к доллару или снижение евро к доллару.
Если евро будет укрепляться к курсу доллара, вероятен пробой уровня сопротивления 1,3677 и рост в район 1,3733 и 1,3774, который показан синей стрелкой. При таком варианте движение вверх может считаться коррекцией евро к доллару.
Если евро продолжит снижение, вероятен возврат цены к уровню поддержки в район 1,3585 и снижение к 1,3502 – пивоту МФ и 1,3476 – минимуму января, которое показано красной стрелкой.
Доллар/франк, Д1: на графике происходит среднесрочная коррекция, направленная на укрепление курса доллара к франку. Преобладающим является тренд вниз по доллару с уровня максимума вблизи 0,9248 до минимума вблизи 0,8699. В пятницу, 6 июня пара снизилась с локального максимума вблизи 0,9036 в район уровня 0,8896, ставшего для пары поддержкой.
Рост курса доллара к франку может продолжится в район 0,9036 и 0,9084 после пробоя уровня сопротивления 0,8951.
Если курс доллара продолжит снижение к франку, вероятен пробой уровня поддержки вблизи 0,8896 и снижение к 0,8862.
