Сегодня, 11 июня курс доллара ослаб к корзине из 6 валют на 0,17% перед началом американской сессии. Американские фондовые индексы находятся на исторических максимумах, а индекс волатильности фондового рынка – на исторических минимумах.
Некоторые участники рынка обеспокоены текущим положением дел на финансовых рынках и ожидают наступления делевериджа, в то время как другие участники рынка считают данное положение дел как новый вариант нормы. В дальнейшем вероятен рост волатильности на рынках.
Корреспонденты журнала «Биржевой лидер» узнавали состояние финансовых рынков в пресс-службе брокерской компании «ForexTrend» (Форекс тренд).
Низкая волатильность на Форекс и фондовом рынке может скоро закончиться.
Американский фондовый индекс S&P500 сегодня, 11 июня, начал снижение на 0,49% после того, как на одной из самых низковолатильных сессий в понедельник, 9 июня достиг рекордного максимума 1 954,75. Ожидается дальнейший рост фондового индекса к психологически важному уровню 2 000,00.
Некоторые участники рынка считают, что фондовый рынок перегрет, а рост акций происходит необоснованно, на низких объемах торгов и низкой рыночной волатильности. За последние 13 сессий S&P500 вырос на 4,6%.
Индекс «страха инвесторов» или волатильности VIX достигает минимальных значений с 2007 года. В 2007 году, после минимальных значений индекса страха, начался обвал на фондовом рынке, продолжающийся в 2008 году.
Практически все страны с развитыми экономиками проводят сейчас политику низких ставок, или доступных кредитов. Инфляция в таких странах находится на низком уровне, а доступность денег позволяет участникам рынка покупать более рисковые активы, чтобы получить минимальную прибыль.
Однако политика количественного смягчения в США подходит к концу. Вероятно, что процентные ставки в США начнут повышаться со второй половины 2015 года. Новая Зеландия уже дважды повышала свою ставку с минимального уровня. Банк Англии может повысить ставку к концу 2014 года или к началу 2015 года. Экономическое положение в Канаде и Австралии также улучшилось, и они начинают готовиться к повышению ставок в конце 2015 года.
Повышение процентных ставок сделает для многих инвесторов выплаты по кредитам дорогими. В результате паника среди инвесторов повысится и может начаться глобальная распродажа акций, невыплата по кредитам, распродажа залогового имущества и снижение цен. Все это может совпасть с циклом экономического спада, что в свою очередь, приведет к значительной волатильности рынков.
Такой эффект носит название «момент Мински», и наступает, когда уверенность инвесторов в получении доходов настолько высока, что они берут все новые и новые кредиты и покупают все более рисковые активы. Уровень кредитования в экономике достигает пика и леверидж (рост количества предоставляемых кредитов) сменяется делевериджем.
Другие участники рынка считают снижение VIX до кризисных уровней вариантом нормы. Дело в том, что трейдеры, работающие с индексом волатильности, указывают на ошибочную его трактовку как «индекс страха». VIX – это мера премии в опционных стратегиях, которые используются на рынке производных ценных бумаг. При долговременном росте фондовых рынков их волатильность снижается. VIX не является опережающим индикатором, он следует за рынком. Низкая волатильность может проявляться как следствие того, что инвесторы не защищаются от нисходящего движения на фоне многолетнего ралли на фондовом рынке.
Рост фондового рынка может также поддерживаться недавним комплексом мер по предоставлению дешевых денег от Европейского центрального банка. Индекс VIX измерят меру страховки от риска и, вероятно, показывает, что игроки в данный момент мало страхуются от разворотного движения посредством деривативов, хотя применение производных финансовых инструментов может значительно увеличить прибыль на валютном и фондовом рынке.
Среднесрочные перспективы курса доллара на низковолатильном рынке.
Биржевой индекс доллара, показывающий стоимость доллара к корзине из 6 валют, является активно торгуемым инструментом на Форекс. Эксперты Академии Masterforex-V проанализировали динамику его движения на 4-часовом таймфрейме. Восходящий тренд по курсу доллара начался с уровня локального минимума вблизи 78,91 и в настоящий момент достиг локального максимума вблизи 80,90, с которого началось коррекционное нисходящее движение.
Если курс доллара продолжит коррекцию вниз, вероятно достижение уровня поддержки 80,56. Истинный пробой поддержки нацелит курс доллара на снижение в район следующей поддержки 80,40, которая защищает локальный минимум 80,24 и восходящее движение.
Продолжение роста курса доллара вероятно после пробоя уровня сопротивления вблизи 80,90 и рост в район локального максимума 81,02.
С точки зрения трейдеров кафедры бинарных опционов Академии Masterforex-V, вероятность продолжения тренда вверх по курсу доллара больше, чем вероятность разворота вниз. Делая ставку на рост индекса доллара перед началом американской сессии, и покупая опцион колл со сроком жизни 3-4 часа, трейдер может получить прибыль более 70% от вложенного капитала, при экспирации опциона в прибыльной зоне в положенное время, при верно определенном направлении движения.
