Сегодня, 23 июля, курс доллара консолидируется вблизи 80,75 относительно корзины других 6 валют на Форекс перед возможным ростом к уровню максимума 81,02 от 5 июня.
После выхода отчета Министерства труда по уровню инфляции в США в июне, у Федеральной резервной системы мало оснований относительно беспокойства по поводу скачка потребительских цен.
Институт Международных финансов предупреждает о вероятной коррекции на мировых финансовых рынках ввиду неопределенности действий от Федеральной резервной системы США (ФРС).
Корреспонденты «Биржевого лидера» узнавали о вероятности роста волатильности на финансовых рынках в пресс-службе брокерской компании «Пантеон Финанс».
Активный рост потребительских цен в США может оказаться временным.
Несмотря на предупреждения председателя ФРС Дж. Йеллен относительно временного скачка инфляции в США, некоторые участники рынка и представители ФРС начали спекулировать ожиданиями рынков относительно более раннего ужесточения политики ФРС.
Министерство труда США сообщило о росте инфляции в июне на 2,1% относительно июня прошлого года, а базового индекса инфляции на 1,9% в годовом исчислении относительно роста на 2,0% в мае в годовом исчислении. Давление на рост цен оказало повышение стоимости бензина, но цены на продукты питания изменились меньше, чем в прошлом месяце. Снизилась также стоимость автомобилей, медицинского обслуживания. В целом американская инфляция начала расти более активно после нескольких лет вялого роста.
Вероятно, что эти данные станут поводом для дебатов в ФРС на очередном заседании по вопросам монетарной политики, которое состоится на следующей неделе. Базовый тренд роста инфляции немного укрепился, что не будет являться поводом для волнения ФРС, но сможет показать, что текущая монетарная политика справляется со своей задачей, считают аналитики Wall Street Journal.
Ожидается коррекция финансовых рынков на фоне неопределенности политики ФРС.
Несмотря на то, что волатильность финансовых рынков остается на исторических минимумах, Институт Международных финансов полагает, что впереди финансовые рынки ждет значительная коррекция.
Неопределенность порождает рыночную волатильность. Инвесторы берут на себя больше риска, толкая доходности облигаций вниз, а фондовые рынки вверх, на фоне глобального восстановления экономики. Однако инвесторы не уделяют достаточного внимания неопределенности экономического роста и проводимой кредитно-денежной политики многих Центральных банков.
Если рассматривать ФРС, то в настоящее время существуют три источника неопределенности: интерпретация данных по занятости, предотвращение пузырей на рынке активов и повышение процентных ставок. Рассмотрим все факторы по порядку.
Интерпретация данных по занятости. Активное снижение уровня безработицы происходит на фоне слабости других показателей рынка труда. На прошлой неделе глава ФРС указала на слабости рынка труда: низкий уровень участия населения в рабочей силе и слабый рост заработной платы. На данный момент не ясно, сколько имеется неиспользованных ресурсов на рынке труда, и почему заработная плата растет медленными темпами.
Предотвращение «пузырей» на рынках финансовых активов. Согласно заявлению главы ФРС, рост процентной ставки должен быть последним методом борьбы с пузырями активов. Центральные банки будут ужесточать контроль за рынками финансовых активов для того, чтобы сделать финансовую систему более устойчивой. Ее комментарии вскоре были поддержаны президентом Европейского центрального банка М. Драги и заместителем управляющего банка Англии Джоном Канлиффом. Однако если сами Центральные банки предполагают, что методы усиления контроля могут быть недостаточными, в какой-то момент времени они поймут, что необходимо подключить денежно-кредитную политику, что повлечет за собой рост процентных ставок раньше рыночных ожиданий, спровоцировав волнение инвесторов.
Как ФРС будет повышать процентные ставки. Данный вопрос является предметом дискуссий на заседаниях Комитета по монетарной политики США. Существуют три инструмента, с помощью которых процентные ставку будут подниматься. Ожидается, что главная роль будет отведена процентной ставке, которую ФРС будет платить банкам за хранение избыточных средств. В протоколе июньского заседания представители ФРС обсуждали также еще один тестируемый инструмент – операции обратного репо. Ожидается, что ему будет отведена второстепенная роль, но определенного и окончательного решения еще нет.
В результате, когда участники рынка осознают большое количество неопределенностей, волнение на финансовых рынках начнет нарастать, способствуя коррекции цен от уровней максимумов.
Курс доллара на Форекс консолидируется.
Эксперты Академии Masterforex-V отмечают на часовом графике индекса доллара коррекцию вблизи разворотного уровня пивота МФ 80,85 и формирование базы для последующего движения. В среднесрочной перспективе вероятны 2 варианта развития событий: продолжение укрепления доллара и снижение курса доллара в рамках коррекции.
Если пивот МФ вблизи 80,85 будет пробит вверх и цена на графике начнет повышаться к максимуму вблизи 81,02, то пробой максимума нацелит курс доллара на дальнейшее укрепление к другим валютам и развитие очередной волны восходящего тренда.
Если после консолидации вблизи 80,77 начнется снижение цены в район поддержки 80,65, то дальнейшее снижение в район 80,47 может привести к пробою восходящего наклонного канала МФ и приостановке роста доллара на Форекс.
Наклонный канал МФ обозначен красной пунктирной линией. Рост доллара показан красной стрелкой, снижение – синей.
