За торговую неделю 11-15 августа курс доллара смог укрепиться против японской иены на 0,31% на Форекс. Основными событиями по иене на азиатской сессии в течение недели стали опубликованные данные по сокращению валового внутреннего продукта Японии за второй квартал, низкие показатели производства за июль и широкомасштабные покупки активов банком Японии для повышения фондового индекса Nikkei.
Подводили итоги недели корреспонденты «Биржевого лидера» совместно с брокерской компанией Forex Trend (Форекс Тренд).
Снижение ВВП Японии оказывает давление на банк Японии.
Полное влияние повышения налога с продаж в апреле в Японии на экономику пока еще не поддается оценке, но один из первых негативных симптомов уже очевиден – валовый внутренний продукт (ВВП) Японии во втором квартале сократился на 6,8% в годовом исчислении, или на 1,7% за квартал. Такое резкое снижение экономики произошло впервые с 2012 года и стало самым значительным экономическим спадом после землетрясения и цунами в 2011 году.
Банк Японии твердо убежден, что негативное влияние высокого налога с продаж носит временный характер. В первом квартале ВВП резко вырос на 6,1% в годовом исчислении перед ожидаемым повышением налога, поскольку потребители осуществляли покупки заранее. Во втором квартале экспорт не смог восполнить разницу от снижения потребительских расходов.
В начале текущей недели японская иена ослаблялась против курса доллара и остальных валют на Форексе на фоне слабых экономических данных. В конце недели японская иена смогла вырасти против курса доллара на фоне обострения украино-российского конфликта. Вероятно, что на слабом фундаментальном фоне для японской иены курс доллара на следующей неделе, с большей вероятностью, продолжит укрепление, поскольку американская экономика, как ожидается, продолжит развиваться быстрыми темпами. Вероятно, что курс доллара сможет достигнуть 103 иен на валютном рынке, однако геополитические риски могут помешать этому укреплению. Обострение геополитических рисков по всему миру приводит к укреплению иены.
Июль оказался слабым месяцем для японской промышленности. Три производственных показателя вышли хуже ожидаемых значений. В четверг, 14 августа, ежемесячный показатель базовых заказов в машиностроении вырос на 8,8% при прогнозе роста на 15,3%. Однако позитивным фактором здесь является рост заказов и вероятность ослабевания негативного действия налога с продаж. Ранее активность в сфере услуг ушла «в минус», показав значение( -0,1%) при прогнозе роста на 0,2%. В июне активность выросла на 0,9%. Пересмотренные показатели промышленного производства снизились на 3,4%, показав самое значительное сокращение с октября 2012 года. Такие производственные данные могут свидетельствовать о слабости японской экономики.
Аналитики ожидают, что банк Японии может понизить прогнозы роста экономики за 2014 финансовый год. Причинами понижения прогноза могут стать слабый рост экспорта и значительное сокращение внутреннего спроса. Пересмотр прогнозов в сторону понижения может оказать давление на главу банка Куроду, поскольку участники рынка ожидали продолжения стимулирования экономики, которое начал банк в 2013 году.
Тогда действия банка были решающим фактором для проведения политики экономического стимулирования, которую предложил премьер-министр Японии Синдзо Абэ. При поддержке банка Японии «абэномика» имеет очень большие шансы на успех. Дополнительные стимулирующие меры от банка Японии в настоящее время не проводятся, но экономические данные все больше сигнализируют о необходимости дальнейших мер стимулирования экономики если не в текущем 2014 календарном году, то в 2015 году точно. Японской экономике необходима мощная поддержка для возвращения активного восстановления.
На следующей неделе движение азиатских валют, вероятно, будет зависеть от геополитических рисков. Кризис в Украине усугубляется оказанием гуманитарной помощи со стороны России. Колонна грузовиков с российской гуманитарной помощью может быть прикрытием для вторжения на территорию Украины, полагают западные аналитики. Боевые действия в Секторе Газа также будут оказывать значительное негативное влияние на рисковые валюты и активы. Беспорядки в Миссури оказывают негативное влияние на американские рынки.
На следующей неделе в центре внимания инвесторов будут протоколы заседания банка Англии и Федеральной резервной системы. Трейдеры будут анализировать протоколы двух крупнейших банков тех стран, которые могут поднять процентные ставки в более ранние сроки. Экономический симпозиум в Jackson Hole, на котором выступит глава Федеральной резервной системы США, вероятно, сможет пролить свет на ожидания представителей ФРС относительно времени и возможности повышения процентных ставок.
В Японии во вторник, 19 августа выйдут данные по заказам на машины и оборудование, в среду,20 августа станут известны показатели импорта и экспорта в июле, а также сальдо торгового баланса. В четверг, 21 августа выйдут данные по индексу производственной активности.
Из других важных событий для азиатского региона ожидается выступление руководителя Резервного банка Австралии Глена Стивенса и выход китайского индекса производственной активности.
Перспективы курса доллара и японской иены на Форекс.
По мнению экспертов Академии Masterforex-V, весомых фундаментальных причин для укрепления курса иены относительно американского доллара нет. Однако геополитические риски способствуют снижению курса доллара против валюты-убежища японской иены. На среднесрочном 4-часовом графике пары доллар/иена видна борьба покупателей и продавцов, поскольку наклонные каналы МФ образуют фигуру «треугольник». Пробой границ «треугольника» и закрепление за ними могут подсказать участниками рынка дальнейшее направление курса доллара.
Если цена на графике преодолеет верхнюю границу треугольника, вероятен рост курса доллара в район 102,93 и 103,09. Движение цены выше локального максимума вблизи 103,09 подтвердит технические перспективы роста курса доллара против иены.
Если цена на графике преодолеет нижнюю границу треугольника, вероятно дальнейшее краткосрочное ослабление курса доллара в район 101,71 и 101,51, после которого вероятно продолжение укрепления доллара.
