Сегодня, 1 сентября 2014 года, индекс доллара, показывающий силу курса доллара к корзине из 6 других валют, вырос на 0,27%. Сегодня в США отмечают праздник – День труда, поэтому американские фондовые биржи не работают, а объем торгов на Форекс снижен. Экономических данных по США сегодня не ожидается.
Узнавали о силе курса доллара в пресс-службе брокерской компании «ForexTrend» корреспонденты журнала «Биржевой лидер».
Сила курса доллара становится все очевиднее.
За последние 10 лет, по данным Федеральной резервной системы США, курс доллара в торгово-взвешенном выражении снизился более чем на 10% по отношению к другим основным валютам. Но в последнее время укрепление доллара приобрело широкомасштабный характер: с июля курс доллара стабильно рос против британского фунта, японской иены и евро. Впервые с 2008 года индекс доллара показал практически непрерывный двухмесячный рост. Аналогично вели себя валютные пары с долларом и вышеуказанными валютами.
В частности, за август рост курса доллара против основных валют составил:
- против японской иены 1,88%;
- против британского фунта 2,05%;
- против евро 2,07%.
Росту курса доллара в настоящее время способствуют фундаментальные факторы, направление торговых потоков и геополитические риски.
Несмотря на то, что мировая экономика не слишком сильна, в США происходит экономический рост более активными темпами, по сравнению с Японией и Европой. Устойчивый рост занятости в США способствует росту расходов компаний и поддержанию расширения экономики. Более вероятно, что этот тренд сохранится в среднесрочной перспективе. Привлекательность активов, деноминированных в долларах, становится все очевиднее. Инвестиционные потоки, направляемые в американскую экономику, будут способствовать получению более высокой прибыли и росту цен на американские активы.
Организация по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР) привела данные, согласно которым на 1 американский доллар в США можно купить на 10% больше, чем на ту же сумму в Японии и Германии, при соответствующей конвертации в национальные валюты.
Макроэкономические показатели в США улучшаются. Отрицательное сальдо платежного баланса снизилось до 2,7% от валового внутреннего продукта (ВВП) в текущем году с уровня 6,2% от ВВП в 2005 году. США все меньше зависит от нефти, добываемой в других странах, поэтому дефицит торгового и платежного балансов может продолжить сокращение. Все это способствует снижению страхов о требованиях иностранных кредиторов на возврат долгов от США и ослаблению курса доллара.
Доходность долгосрочных американских казначейских облигаций хотя и находится на низких уровнях 2,33%, но все же гораздо выше доходности аналогичных облигаций Германии и Японии, а также любой ведущей европейской страны. В будущем, при нормализации кредитно-денежной политики в США и сохранении мягкой политики банком Японии и Европейским центральным банком, спред доходности по облигациям может только расширится, что опять же приведет к укреплению курса доллара. Рост спреда доходности облигаций приведет к росту торговли, основанной на разнице процентных ставок, при которой инвесторы будут брать кредиты в Японии и Европе и предоставлять эти деньги в качестве кредитов в США.
Рост курса доллара для американских производителей может быть не очень выгодным, поскольку будет удорожать производство и иметь понижательное давление на прибыль. Однако существует психологический фактор, позитивно влияющий на производителей: наличность, генерируемая компаниями, будет стоить больше при сильном долларе. Соответственно, компании будут владеть «более дорогой» наличностью.
Снижение стоимости импортируемых товаров будет оказывать сопротивление росту инфляции. В связи с этим можно предполагать, что резкого или долгого периода роста процентных ставок от Федрезерва США не последует. Центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ростом инфляции и перегревом экономики, а снижают ставки для стимулирования экономического роста.
Перспективы индекса доллара на Форекс.
Эксперты Академии Masterforex-V отмечают установление сегодня, 1 сентября, нового локального максимума вблизи 82,80 на часовом графике индекса доллара. Затем последовало коррекционное снижение курса доллара и переход цены на графике ниже быстрой скользящей средней 21 порядка, показанной зеленым цветом. Пока цена находится ниже этой средней, активное укрепление курса доллара, вероятно, замедлится в среднесрочной перспективе.
При совпадении направлений долгосрочного и среднесрочного трендов вверх, более вероятно дальнейшее укрепление курса доллара в случае пробоя диапазона локального максимума 82,80 вверх и закрепления за ним. Дальнейший рост вероятен в район уровней сопротивления 82,93 и 83,04.
Альтернативным может стать развитие нисходящего коррекционного движения после пробоя уровня поддержки вблизи 82,67 вниз и снижения в район 82,59. Переход цены ниже скользящей средней 55 периода будет означать приостановку среднесрочного тренда вверх и вероятного снижения курса доллара в район 82,42.
Волновое восходящее движение и перспективы его продолжения на графике показаны стрелками оранжевого цвета, а альтернативный вариант коррекционного снижения курса доллара отмечен стрелкой зеленого цвета.
