Индекс доллара, который оценивает стоимость доллара относительно корзины из 6 валют стран – основных торговых партнеров США, продолжает активный аптренд.
За сентябрь индекс доллара вырос на 4,4% в основном за счет слабости евро. Европейская валюта занимает в расчетной корзине индекса доллара около 50%. Евро продолжает снижаться на фоне выхода разочаровывающей макроэкономической статистики, а также на ожиданиях дальнейшего количественного смягчения от Европейского центрального банка (ЕЦБ). Снижение японской иены и сырьевых валют поддерживают укрепление доллара.
Перспективы евро.
Вчера, 30 сентября, в еврозоне вышли данные по инфляции, которые просигнализировали о дальнейшем ослаблении инфляционного давления. В сентябре потребительские цены смогли вырасти лишь на 0,3%, что стало самым слабым ростом с октября 2009 года. Безработица в еврозоне остается на высоком уровне и в августе составила 11,5%.
Исходя из фундаментального анализа, можно видеть, что экономика еврозоны замедляется, кредитование вялое и уровень безработицы не снижается, что оказывает понижательное давление на евро и, как следствие, направляет доллар к новым максимумам. ЕЦБ также намерен проводить дальнейшее смягчение монетарной политики.
Валютные стратеги ожидают снижения пары евро/доллар до 1,10 в 2015 году.
Перспективы иены.
Японская иена также способствует укреплению доллара, поскольку тоже входит в состав корзины валют, относительно которой рассчитывается индекс доллара. В Японии наблюдается стагнация экономики и более длительный период восстановления после роста налога на продажи в апреле, согласно проводимой в стране налогово-бюджетной политике.
Сокращение экономики Японии во втором квартале было самым сильным с 2009 года. Участники рынка полагают, что для оживления экономики Банк Японии предпримет дополнительные стимулирующие меры. Присутствует также замедление инфляционного роста с 1,3% в июле до 1,1% в августе в годовом исчислении. Основное направление японской монетарной политики – достижение уровня инфляции 2,0% в 2015 году. Однако многие экономисты сомневаются в выполнимости этих сроков без дополнительных мер поддержки роста экономики.
Валютные стратеги ожидают роста пары доллар/иена до 111,00 в ближайшие несколько недель.
Британский фунт.
Британский фунт продолжает снижаться против доллара, несмотря на фундаментально позитивные показатели и продолжающийся рост экономики Англии самыми активными темпами среди стран Большой семерки. Согласно последним данным статистического агентства Великобритании, которые теперь рассчитываются по новой методике, ВВП Великобритании во втором квартале вырос на 0,9% при предыдущей оценке роста на 0,8%.
Применение новой методологии расчета статистических данных показало также, что рецессия была не столь глубокой, как показывала предыдущая статистика: экономика Англии начала расти не со 2 квартала текущего года, а с 3 квартал 2013 года. В 2012 году британская экономика также росла активнее, чем показывали фактические данные.
Сырьевые валюты.
Австралийский и новозеландский доллары, хотя и не входят в расчетную корзину индекса доллара, но также добавляют силы доллару, снижаясь аналогично канадскому доллару, который является сырьевой валютой. Основные экспортируемые из Австралии и Новой Зеландии сырьевые товары по стоимости находятся на минимумах, также как и нефть, продолжающая снижение и ослабляющая канадский доллар. Замедление темпов роста Китая – основного торгового партнера Австралии и Новой Зеландии, также оказывает поддержку доллару.
Подводя итог, аналитики кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V полагают, что рост доллара продолжится, но более спокойными темпами. Учитывая, что иена потеряла около 37% относительно доллара, дальнейшие уровни ее снижения могут достигаться медленнее. При слабеющем евро экспорт в еврозоне, скорее всего, увеличится, что будет способствовать спросу на евро и консолидации евро при снижении на 9% с майских максимумов текущего года. Британский фунт на фоне более раннего повышения процентных ставок также, вероятно, замедлит снижение, а в среднесрочной перспективе может начать укрепляться. Следует отметить, что слабость экономики еврозоны являются главным риском при дальнейшем активном росте британской экономики. Снижение цен на сырьевые товары и интервенции банков будут способствовать ослаблению сырьевых валют.
На текущей торговой неделе также ожидается завершение заседания ЕЦБ и принятие решения по дальнейшей монетарной политике, а также отчет Nonfarm Payrolls за сентябрь в США. Эти события могут значительно усилить волатильность валютных пар и фьючерсов на валюты на рынке, и способствовать дальнейшему продолжению восходящего тренда по доллару или его коррекции, в зависимости от «позитива» данных.
Команда кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V может использовать текущую ситуацию, сложившуюся на валютном рынке, с помощью продажи опционов кол на валютные фьючерсы после коррекции евро, австралийца и японской иены вверх. После завершения нисходящего тренда по фунту на кафедре, скорее всего, будут продавать опционы пут на фьючерс фунта.
