В США набирает обороты сезон корпоративной отчетности по итогам третьего квартала 2014 года. Компания Coca-Cola во вторник, 21 октября, отчиталась о разочаровывающих квартальных результатах. Мировые объемы продаж газированной воды остались на прежнем уровне, а выручка оказалась хуже ожиданий, на фоне чего акции Coke упали. О слабых результатах во вторник также отчиталась McDonald's, а еще в понедельник, 20 октября, отчетность хуже ожиданий представила IBM.
Эти три компании объединяет то, что они ведут большую часть своих операций за пределами США. Coke сгенерировала 58% своих продаж вне США в прошлом году, McDonald's - 69%, а IBM - 65%. И хотя у всех у них есть проблемы на домашнем рынке, Coca-Cola, например, столкнулась с общим снижением спроса американцев на газировку, такие компании очень сильно зависят от замедляющейся мировой экономики.
Анализировали текущую экономическую ситуацию корреспонденты «Биржевого лидера» совместно с брокерской компанией «Пантеон-Финанс».
Замедление мировой экономики сказывается на прибылях американских компаний.
Китай во вторник опубликовал данные, согласно которым, его ВВП в 3-м квартале вырос на 7,3% по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года. Этот результат едва ли можно назвать ужасным, однако страна рискует не достигнуть своей цели по годовому росту впервые с 1998 года. В Европе политики ведут споры о том, как им стимулировать экономику, которая, похоже, снова может погрузиться в рецессию.
Американская экономика пока не проявляет слабости. Взять, к примеру, корпорацию Harley-Davidson, которая в прошлом году сгенерировала 71% своих продаж в США. Эта компания во вторник отчиталась о прибыли лучше ожиданий и подтвердила прогноз, согласно которому в этом году поставки мотоциклов достигнут 270 000-275 000 единиц. Среди потребительских товаров вряд ли есть что-то более дискреционное, чем мотоциклы. Люди покупают их потому, что хотят их иметь, а не потому, что в них нуждаются. Поэтому подтверждение прогноза Harley-Davidson стало для инвесторов сигналом о том, что опасаться очередного кризиса не стоит, и акции компании резко подорожали.
Более радужные перспективы Америки начали проявляться в динамике акций компаний с небольшой капитализацией. В отличие от более крупных компаний, которые большую часть последнего десятилетия проводили экспансию за рубежом, компании с небольшой капитализацией в большинстве своем ориентированы на внутренний рынок. Это во многом защищает их от изменений в экономической конъюнктуре за пределами США. С начала текущего месяца индекс S&P 500, в расчет которого входят крупные компании, потерял примерно 2%, в то время как S&P SmallCap 600 вырос примерно на 1%.
Это расхождение может стать более заметным. Сдвиг в росте мировой экономики в сторону США нашел проявления на валютном рынке. По данным ФРС, за последние три месяца доллар вырос на 5,5% против других основных валют.
Однако, поскольку по сравнению с прошлогодними уровнями курс доллара в 3-м квартале в среднем остался неизменным, это пока не оказало давления на результаты компаний. При этом риски дальнейшего ослабления китайской экономики и рецессии в Европе говорят о том, что перспективы американских компаний за рубежом могут ухудшиться еще сильнее, прежде чем улучшиться.
С учетом всего этого инвесторы, возможно, попытаются вернуться домой и инвестировать в компании с небольшой капитализацией, ориентированные на внутренний рынок.
Что ждет курс доллара на Форекс в среднесрочной перспективе?
Для прогнозирования среднесрочных перспектив курса доллара на Форекс эксперты Академии трейдинга Masterforex-V проанализировали наиболее торгуемую пару евро/доллар. На представленном ниже графике часового таймфрейма нисходящее движение курса евро, согласно долгосрочной нисходящей тенденции, вероятно, возобновилось. После многократного тестирования верхней границы диапазона консолидации вблизи 1,2844 евро начало очередную, вероятно, импульсную, волну снижения против курса доллара. Причинами снижения с точки зрения фундаментального анализа являются сильные данные по экономике США и слабые европейские экономические данные, а также рассмотрение Европейским центральным банком покупки государственных облигаций, известных как количественное смягчение.
Исходя их технического анализа, в среднесрочной перспективе более вероятно продолжение нисходящей динамики курса евро. После волатильной европейской торговой сессии к концу мирового торгового дня евро определился с нисходящим направлением, продолжение которого может последовать после пробоя уровня поддержки вблизи 1,2623. Целевым уровнем снижения курса евро может стать район пивота МФ 1,2584. Развитие событий по этому сценарию показано синей стрелкой.
Альтернативным сценарием может быть разворот цены на графике и коррекционное ослабление курса доллара против евро. При этом цена может расти в район уровня сопротивления 1,2738, преодолевая сопротивления от скользящих средних, защищающих преобладающее нисходящее движение.
С точки зрения трейдеров кафедры бинарных опционов Академии Masterforex-V, сделки «сел» по бинарным опционам, открытые при откате цены вверх от приоритетного нисходящего движения, могут принести трейдерам, торгующим бинарными опционами по паре евро/доллар, прибыль более 80% от вложенного капитала при верном прогнозе движения цены на период 2 часа.
