Сегодня, 5 ноября, президент Федерального резервного банка Миннеаполиса (ФРС-Миннеаполис) Нараяна Кочерлакота повторил свое мнение о том, что Федеральная резервная система (ФРС) должна лучше прояснять свои цели в отношении инфляции. В своем выступлении он заявил, что любое повышение процентных ставок в 2015 году, вероятно, будет ошибкой.
Комментарии Кочерлакоты, подготовленные для выступления в деловых кругах города Вирджиния, штат Миннесота, в целом повторяют его недавнюю речь. Кочерлакота стал единственным членом Комитета по операциям на открытом рынке, который проголосовал против его решения. Он считает, что действия ФРС по подготовке повышения процентных ставок сделают более сложным достижение целевого уровня инфляции в 2%.
Его комментарии, высказанные на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по активности в секторе услуг США способствуют коррекции курса доллара и американского фондового рынка. Основные моменты «неуверенности» представителя ФРС в американской экономике читателям "Биржевого лидера" представили аналитики брокерской компании "ForexTrend".
Инфляция в США может достичь 2%-го годового роста к 2018 году.
В настоящее время большинство руководителей ФРС ожидают, что первое повышение процентных ставок с текущих нулевых уровней произойдет в определенное время в следующем году. При этом ключевые руководители ФРС и многие участники рынка ожидают дальнейших действий в середине года. Проблема для центрального банка состоит в том, что инфляция по-прежнему остается значительно ниже целевого уровня. Руководители раз за разом ожидали, что восстановление рынков труда и значительный экономический рост подтолкнут инфляцию к желаемому уровню. Однако каждый раз их надежды рушились.
В своем выступлении Кочерлакота сказал, что изменения в инфляционных тенденциях будут проходить медленно, поэтому слабость, наблюдаемая в настоящее время, будет иметь сильное влияние в том, что будет происходить в будущем. "Перспективы вялой инфляции подразумевают, что на любом заседании ФРС в течение 2015 года инфляция, как ожидается, будет ниже 2% в течение следующих двух лет", - считает он. По его словам, будет неправильно, если ФРС повысит целевой диапазон ключевой процентной ставки на одном из таких заседаний. Эти слова перекликаются с его недавними комментариями. Кочерлакота не ожидает, что инфляция вернется к целевому уровню до 2018 года.
Позиция Кочерлакоты говорит о том, что инфляция ниже целевого уровня в 2% также нежелательна, как ценовое давление, которое выше рыночного. По его словам, ФРС может получить еще одно преимущество в денежно-кредитной политике, если она прояснит, как можно добиться желаемого уровня инфляции.
"ФРС должна рассмотреть контрольный план по возврату инфляции к целевому уровню 2% в двухлетний срок, - сказал Кочерлакота. - Если ФРС публично озвучит разумные контрольные сроки по достижению этого целевого уровня, то комитет будет стремиться к этому с еще большей готовностью".
В целом за сегодняшний день курс доллара и американские фондовые индексы повышаются после завершения промежуточных выборов в США и публикации сильных данных по рынку труда.
Республиканцы, считающиеся сторонниками бизнеса, получили контроль над Конгрессом США по итогам выборов во вторник, 4 ноября. Однако аналитики предупредили, что стоит провести черту между победой республиканцев и длительным ростом фондового рынка.
"Это временный стимул со стороны Вашингтона, - пояснил старший рыночный аналитик Voya Investment Management. - Экономические условия и корпоративная прибыль по-прежнему являются действительными драйверами рынков".
Инвесторы также обратили внимание на макроэкономические отчеты. Как показали данные Automatic Data Processing Inc. и Moody's Analytics, число рабочих мест в частном секторе США в октябре увеличилось на 230 000. Прогноз опрошенных аналитиков составлял 220 000.
Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Института управления поставками (ISM) для непроизводственной сферы США не оправдал ожиданий, однако остался на позитивной территории в октябре. Индекс PMI от ISM для непроизводственной сферы понизился до 57,1 с 58,6 в сентябре, тогда как экономисты ожидали значения 58,0. Индекс занятости ISM для непроизводственной сферы вырос.
Согласно FactSet, компании из S&P 500, похоже, отчитаются о росте совокупной прибыли за 3-й квартал на 8% с учетом уже отчитавшихся 411 корпораций. До начала сезона отчетности прогноз предполагал рост на 4,5%.
Цены на нефть прекратили недавнее падение, предоставив некоторое облегчение для акций нефтегазовых компаний. Фьючерсы на нефть выросли на 2,4%, до 79,01 доллара, после слухов о подрыве нефтепровода в Саудовской Аравии.
Среднесрочный обзор для индекса доллара на Форекс.
Сегодня, 5 ноября, индекс доллара, показывающий силу курса доллара к 6 валютам, установил очередной максимум в районе 87,60 и начал коррекцию после выступления Кочерлакоты и слабых показателей PMI непроизводственной серы США.
Восходящее движение на среднесрочном таймфрейме Н1 по курсу доллара продолжается, поскольку цена на графике находится выше наклонного канала МФ, показанного пунктирной линией красного цвета. Первая импульсная волна вверх началась от уровня вблизи 85,19 и сформировалась вблизи 87,40. Коррекционная волна с уровня бывшего максимума достигла локального минимума вблизи 86,87. С этого уровня рост курса доллара смог продолжиться в район нового максимума 87,60. Вероятная очередная волна коррекции началась вблизи 87,60. В среднесрочной перспективе более вероятно укрепление курса доллара и его рост в район 88,00 после завершения текущей коррекции.
Ключевые целевые уровни движения курса доллара трейдеры Академии Masterforex-V рассчитывают по торговой системе Masterforex-V для каждого таймфрейма отдельно на основе синтеза бинарных закономерностей.
