СМИ о перспективах SPO для поисковой системы Яндекс

Акционеры Яндекс спешат зафиксировать прибыль от собственных инвестиций, и сократили в компании свою долю на семь процентов. За 2 года после IPO цены на акции российского поисковика Яндекс так и не выросли, - сообщают эксперты раздела “новости хай-тек” журнала для инвесторов “Биржевой лидер”.

Поисковой системой Яндекс было проведено вторичное размещение акций. В рамках SPO цена одной акции составила около двадцати трех долларов. Учитывая тот факт, что в ходе размещения всего было реализовано 24 миллиона 253 тысячи 987 бумаг класса А – суммарный объем размещения составил пятьсот пятьдесят один миллион долларов США. Примечательно, что во время IPO, проходившего в 2011 г., цена одной акции поисковика оценена была в двадцать пять миллионов долларов. Таким образом, в глазах инвесторов стоимость российской компании за 2 года так и не увеличилась.

Притом бумаги проданы были не только по стоимости ниже 2-ухлетней давности, но даже дешевле нынешней стоимости. Невзирая на тот факт, что бумаги Яндекс перед SPO на NASDAQ снизились на восемь процентов, однако даже, учитывая это – окончательная цена по размещению являлась ниже рыночной на 1,2 процента. Столь существенный дисконт был связан с огромным объемом размещения наряду с его весьма сжатыми сроками. Стоит отметить, что исходя из неофициальных данных, за счет низкой стоимости в российской компании спрос на акции в два раза превысил предложение. Так, организаторами SPO выступили следующие банки: “Morgan Stanley”, “Goldman Sachs” и “Deutsche Bank”, которые в 2011 г. и провел IPO поисковика.

Инвестфонд на продаже заработал 413 миллионов долларов

Так, Yandex N.V. принадлежит российская поисковая система «Яндекс», электронная почта, система контекстной рекламы “Yandex.Direct”, видеохостинг, а также больше трех десятков других сервисов. Согласно результатам 2012 г. доход составил 8,82 миллиарда рублей, чистой прибыли – 2,69 миллиарда рублей.

В SPO участие принимали только нынешние акционеры Яндекс и по результатам размещения доля их снизилась на семь процентов. Самым крупным продавцом – 5,5 процента акций – выступил “BC&B Holdings”, который представляет интересы фонда “Baring Vostok”. Инвестиционный фонд на продаже заработал четыреста тринадцать миллионов долларов США. Полтора процента акций Яндекс реализовал “Belka Holdings”, афилированный с создателем компании Воложем Аркадием. Предприниматель от сделки получил 117 миллионов долларов США. Пакеты в 0,22 процента и 0,06 процента акций поисковика были реализованы управляющей компанией “Emerald Trust” и техническим директором Яндекс Ильей Сегаловичем. Их выручка от сделки составила шестнадцать с половиной и 4,6 миллиона долларов США соответственно.

Также акционеры банкам опцион выдали на 2 миллиона 425 тысяч 399 акций /класса А/, который реализован может быть в течение тридцати дней со времени размещения. Участниками SPO на протяжении девяноста дней после размещения давалась гарантия о том, что продавать не будут оставшиеся у них акции.

Впрочем, рынок ощущал угрозу давно в связи с тем, что “Baring Vostok” начнет реализовывать собственную долю. Инвестиционным фондом было приобретено 35,7 процента акций Яндекс еще в 2000 г. всего за 5,3 миллионов долларов; и по мере понижения темпов роста в бизнесе интернет-компании все больше будет заинтересован в фиксации дохода от собственных инвестиций.

Крупнейшие российские публичные интернет-корпорации переходят на новейший этап развития: когда темпы роста прибыли постепенно сокращаются, - объясняет эксперт ИК «Открытие Капитал» Венгранович Александр. «В таких условиях инвесторы попросту стремятся максимальный доход получить от собственных инвестиций, а затем его перенаправить на новые и более интересные проекты. Стоит отметить, раньше свои доли в другой крупной российской интернет-компании – Mail.ru Group – понизили его создатели: Григорий Фингер и Михаил Винчель.

Вместе с этим, с окончанием SPO Совет дирекции Яндекс анонсировал программу по обратному выкупу акций с рынка, объем которых составляет двенадцать миллионов бумаг /3,65 процента капитала/. Термин действия программы запланирован до четырнадцатого ноября 2013 г. с возможностью продления срока до марта 2014 г. исходя из оценок “Sberbank Investment Research”, по нынешним котировкам, холдинг может на выкуп акций потратить примерно триста миллионов долларов США, что составляет тридцать четыре от денежной «подушки» к концу 2012 г.

Накануне размещения, 12 марта, торги бумагами Yandex на NASDAQ завершились на отметке в $23,03, а еще днем ранее (когда рынок еще не знал о планах «Яндекса» провести SPO) рыночная стоимость одной акции составляла $25,03. Получается, в день объявления об SPO котировки упали на 8%. А по отношению к стоимости бумаг накануне объявления сделка прошла с 9%-ным дисконтом, - пояснили аналитики брокерской компании TusarFX: