Новости инвестиционных компаний, Россия. В России опыт работы инвестфондов (ИФ) и инвесткомпаний (ИК) насчитывает порядка 15 лет. На конец 2010 года в стране действовало около 300 инвестиционных фондов и 53 инвестиционных компании, а общий объем эмиссии ценных сертификатов составил 58 175 205.98 млн. рублей на конец 2010 года.
Как и в любом бизнесе, инвесторов в инвестфонды и инвестиционные компании в первую очередь интересуют риски инвестирования и прибыльность инвестиций в данные проекты. Какие же инвестиционные компании России прибыльны, а какие приносят убытки своим инвесторам?
Инвесторам: какие инвестфонды прибыльны, а какие убыточны?
Эта информация как правило не афишируется, отметил Евгений Ольховский (Канада), ведущий эксперт по финансовым рынкам, - "крупные объемы - одна сторона медали, ведь крупные объемы торгов могут приносить как огромную прибыль так и огромные убытки".
Стоит обратить инвесторам обратить внимание на другие факторы, а именно - профессионализм управляющих трейдеров российских инвестиционных фондов. Кто в период начавшейся волны кризиса зарабатывает профит, а кто теряет деньги своих вкладчиков?
По мнению аналитиков Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V прошедший месяц (с 30 сентября по 30 октября 20011гг.) показал следующую доходность вкладчиков инвестиционных фондов крупнейших управляющих компаний России:
Как видим исходя из таблицы, многие инвестиционные компании утратили свои позиции по отношению к предыдущему периоду (см. статью Инвесторам: как ПИФы выдержали первый удар падения рынка?):
Как объяснили эксперты Академии Masterforex-V, ускорившаяся инфляция в октябре привела к небольшому снижению реальной доходности инструментов сбережений. Но, многие инвестфонды показали достаточно высокую реальную доходность, намного превышающую доход по банковским депозитам. Так, средневзвешенная доходность фондов акций за октябрь составила 9,52%, фондов смешанных инвестиций - 5,78%, а фондов облигаций - 0,03%.
Таким образом, наиболее динамично развивающимся сектором является потребительский, компания Альфа–Капитал наиболее умело, и самое главное со стабильными показателями управляет деньгами своих вкладчиков. Далее разместились следующие компании по секторам: Солид - Глобус, Красная площадь – акции компаний с государственным участием, Альфа–Капитал Нефтегаз, УралСиб Металлы России, Солид-Инвест, Регион Фонд Акций, Мономах-Перспектива, ВТБ – Фонд Акций, ТрансФинГруп – Фирменный.
Не сумели грамотно распорядиться средствами и как итог, ушли в минус следующие компании: Финам Депозитный, Атон – Фонд облигаций, Флеминг Фэмили энд Партнерс — Фонд облигаций, РФЦ – накопительный, ТКБ БНП Париба – Премиум. Золото, Сбербанк - Фонд Облигаций, ГЕРФИН – фонд облигаций, Тройка Диалог - Рискованные облигации, ПИОНЕР - Фонд Облигаций, Финансист
В то же время, объясняют в компании Nord FX, в октябре с.г. многие банки России увеличили номинальные ставки по вкладам для физлиц. Стремление привлечь средства вкладчиков объясняется значительным снижением объемов ликвидности на рынке.
Так в чем же не разобрались управляющие ряда инвестиционных фондов России?
По мнению экспертов, закончившаяся медвежья волна на рынке NYSE показала разворот среднесрочного тренда вверх. Вслед за NYSE развернулись РТС и ММВБ. Отсюда весь октябрь рынок РТС и ММВБ рос:
Отсюда, объяснил Евгений Ольховский, этот важный момент и был упущен трейдерами российских фондов. Можно восхищаться трейдерами инвестфондов Альфа–Капитал, Солид - Глобус, Красная площадь, УралСиб Металлы России, Солид-Инвест, Регион Фонд Акций, Мономах-Перспектива, ВТБ – Фонд Акций, ТрансФинГруп – Фирменный, их высоким профессионализмом, а с другой стороны (зная что у них есть только одна кнопка "buy" и они должны покупать от падения рынка) некоторые трейдеры нанесли убытки компании и вкладчикам.
Те компании которые понесли убытки, и выходит, что их трейдеры не поняли разворота рынка:
Как объяснил Иван Курапов, руководитель факультета анализа биржевых настроений Академии Masterforex-V, фондовый рынок России ушел в минус. Инвесторы предпочли не рисковать и зафиксировать прибыли после значительного роста накануне, несмотря на оптимистические прогнозы на мировых валютных и фондовых площадках Европы и статистике США.
Проблемы в экономике далеко еще не решены, и рынки все еще слишком дороги. Этот подъем следует рассматривать как возможность закрыть покупки, которые не успели закрыть во время обвала. Залазить в новые лонги категорически рискованно. Сейчас самое время начинать продавать в короткую с целями до 120000 по индексу РТС, при этом это будет только начало движения. В течение следующего года цели 90000/80000 весьма реалистичны.
Перспективность инвестиций или в какие ИФ стоит вложить деньги?
Как объяснил Евгений Ольховский, выбирая инвестиционный фонд для вложения средств, потенциальным инвесторам стоит обратить внимание на несколько важных моментов. Самое главное в этом, оценить компанию по управлению активами (КУА), в управлении которой находится инвестфонд.
Важно знать, как долго эта компания находится на рынке инвестирования, каких успехов достигла а также, насколько публичны учредители и топ-менеджеры, с какой регулярностью публикуется информация по текущим показателям. К примеру, открытые фонды - ежедневно рассчитывают и публикуют стоимость своих инвестиционных сертификатов.
Преимущества от инвестирования:
1. Доступность. Минимальная сумма первоначального взноса от 200 руб., вопрос, правда, в том, стоит ли вкладывать средства в таких незначительных объемах, ведь при даже высокой доходности всю прибыль ожидания инвесторов вряд ли будут оправданы, поскольку кроме налогов издержки будут включать в себя оплату услуг депозитария и агентское вознаграждение. Правило, это, однако, может и не распространяться, если речь идет о долгосрочных вложениях.
2. Риски. Связанные с инвестирование диверсифицируются, вне зависимости от объема вложений.
3. Постоянный и жесткий контроль. За деятельностью инвестфондов со стороны государства.
4. Отсутствие налогообложения. Применимо непосредственно к операциям фонда, обязательства по уплате НДФЛ или налога на прибыль накладываются на инвестора и вступают в силу только при продаже пая.
5. Профессиональное управление.
6. Инвестиционные паи высоколиквидны. Распространяется только на открытые ПИФы.
Что же касается недостатков доверительного управления активами, то здесь можно отметить:
1. Более высокий, в сравнении с использование других инструментов финансового рынка, уровень риска. Но, здесь, опять таки, стоит внести дополнение. Данное положение не распространяется на инвестиционные компании с консервативной стратегией управления имуществом фонда.
2. Издержки. Не стоит также забывать о дополнительных издержках на изготовление и хранение инвестсертификатов.
3. Оплата вознаграждения. Вознаграждение управляющей компании выплачивается вне зависимости от того, получает компания прибыль или же несет убытки.
4. Ограничения законодательством. Открытые паевые инвестиционные фонды законодательно ограничены от вложения средств в некоторые акции или облигации, в отличие от частного инвестора, осуществляющего свободный выбор объекта вложения.
5. Также закон ограничивает действия управляющей активами фирмы в случае обвалов на фондовой бирже. В инвестиционной декларации компании четко определена структура активов, и отклонение от этих цифр несет за собой ответственность. Кроме того, поведение инвестфирм на бирже контролируется и с целью недопущения стимулирования еще большего обвала, ведь последние оперирует достаточно серьезными суммами денежных средств.
Вопрос о выборе направления инвестирования всегда лежит на плечах вкладчика, и всем известно, что деньги должны работать с максимальной эффективностью. Актуальная информация, анализ, обязательно гибкость при принятии решения, помогут Вам, как инвестору, сделать правильный, а главное своевременный выбор в пользу того или иного финансового инструмента, обеспечивающего максимальную прибыль при разумных рисках в данный момент времени.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме Forex: как вы считаете, прибыли и убытки инвестфондов за определенный период - случайность, вызванная непрофессионализмом управления, или закономерность?
■ скорее всего убытки вызваны непрофессионализмом управляющих;
■ рынок трудно просчитать.
