Новости инвестиций, Россия. Особенность торговли на бирже паевых инвестиционных фондов (ПИФов) в том, что ее управляющие, как правило, используют лишь одну кнопку "buy" – шутят трейдеры форекс. Кризисные явления на бирже и в мире выступают как "лакмусовая бумажка", моментально показывают, какие ПИФы надежны к любым потрясениям в мире, а какие несут убытки вместе с падением фондовых индексов, акций, фьючерсов и облигаций в мире.
Август 2011 г. был месяцем падения биржевых площадок планеты. Кто же из управляющих ПИФов показал профессионализм, зафиксировав прибыль, а кто увел своих пайщиков в убытки, списывая ошибки на "непредсказуемый рынок"? Соответственно, каким же фондам стоит доверять в столь непростое время, а в какие лучше не вкладывать свои средства?
Какие ПИФы доходны, а какие оказались убыточны в условиях падения фондовых индексов?
За минувший месяц индекс ММВБ сумел потерять 9,33% от былой величины. Вследствие столь отрицательной динамики падали котировки подавляющего большинства ценных бумаг российских эмитентов, то есть в итоге под ударом оказались практически все паевые инвестиционные фонды (ПИФы) независимо от их принадлежности к каким-либо конкретным отраслям.
По мнению Ивана Курапова, руководителя факультета анализа биржевых настроений Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, нельзя сказать, что данное падение дает хорошие возможности для покупок, произошло закрепление и мощное движение под восьмимесячным рэнжем, что свидетельствует о затяжном снижении. На отмеченных уровнях будем следить за развитием ситуации и формированием ценовых паттернов. Ситуация на данный момент радикально не изменилась, все также преобладают пессимистичные настроения на рынках. Если же уйдем ниже уровня 1200, и там будет дальнейшее плавное движение, возможен сценарий со второй волной кризиса и обновлением минимумов 2008 года
Непрофессиональным инвесторам желательно воздержаться от покупки акций в течение 2-3 месяцев:
Отследить общую тенденцию по ПИФам можно по таблице, которая была подготовлена аналитиками землячества Москвы и Центрального ФО Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V:
Как управляющие ПИФов сумели разобраться в сложившейся ситуации?
Лидерами, показавшими высокий уровень профессионализма, можно назвать:
1. Тройка Диалог: Компании рынка драгоценных металлов (акции)
2. Ингосстрах-Инвестиции: Денежный рынок
3. УралСиб: Фонд Консервативный (Облигации)
4. ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс: Фонд денежного рынка
5. Банк Москвы: Рублевка - фонд денежного рынка
6. Ингосстрах-Инвестиции: Облигации
7. Тройка Диалог - Фонд денежного рынка (облигации)
Топ аутсайдеров. Как видно из таблицы, наиболее убыточным ПИФом в августе стал «Потребительский сектор» компании «Альфа-Капитал».
В течение месяца пай этого фонда потерял почти пятую часть своей стоимости (19,68%). Почти столько же (18,73%) составили потери фонда «Охотный ряд-фонд предприятий потребительского сектора», принадлежащего управляющей компании Банка Москвы. На третьем месте в списке аутсайдеров другой фонд этой же компании «Трубная площадь-фонд металлургии», который лишился 18,19% своей стоимости. Четвертое место по уровню потерь снова у потребительского сектора – ПИФа компании «Райффайзен Капитал», также значительно подешевевшего (на 17,48%), а замыкает пятерку аутсайдеров ПИФ компании «ВТБ Капитал Управление активами», чьи потери составили 16,82%:
Тем не менее, максимальное снижение продемонстрировал сектор потребительского рынка. Так, самыми убыточными оказались акции российских компаний занимающихся ритейлом. Индекс ММВБ-Потребительский сектор закончил месяц с потерями до 14,28%. Стоит отметить, что данная ситуация не стала неожиданностью: еще второй квартал показал, что российские ритейлеры с огромным трудом поддерживают прежние уровни рентабельности, а ведь расходы, связанные с открытием новых объектов торговли, только увеличиваются. Таким образом «Магнит» потерял 19,58% своей рыночной капитализации, а «Дикси Групп» упал еще ниже – на 23,64%:
■ металлургический сектор. Отраслевой индекс ММВБ-Металлургия по итогу последнего летнего месяца продемонстрировал снижение на 12%. Здесь лидерами по негативной динамике стали компании «ММК» и «ТМК», каждая из которых лишилась более 26% в стоимости ценных бумаг. Невзирая на значительное падение в целом по данному сектору, были и явные фавориты. Так, выросли в цене акции золотодобывающих компаний «Полюс Золото» – на 14% и «Полиметалл» – почти на 8%. Главенствующую роль в росте стоимости ценных бумаг данных предприятий сыграли цены на золото, которые постоянно, в течение всего месяца, находились у исторических максимумов;
■ драгоценные металлы – лидеры по доходности. По уже указанной выше причине самыми доходными ПИФами августа стали фонды сектора драгоценных металлов. К примеру, ПИФ «Компании рынка драгоценных металлов» управляющей компании «Тройка Диалог» за месяц поднялся в цене на 6,94%, что превышает суммарный рост остальных шести ПИФов сумевших показать положительную динамику. С сильным отставанием от лидера второе место по доходности занял ПИФ «Денежный рынок» управляющей компании «Ингосстрах-Инвестиции», принесший своим клиентам всего 0,38% прибыли;
■ фонды облигаций. Убытки облигационных ПИФов в августе были не настолько большими по сравнению с фондами рискованных стратегий, но преобладали отрицательные результаты. Самое существенное снижение наблюдалось на стоимости пая ПИФа «Фонд облигаций» компании «Северо-западная управляющая компания» (-5,79%), а наименьшее - у ПИФа «Облигации» управляющей компании «ВербаКапитал» (-0,03%).
Прибыльных ПИФов облигаций по итогам месяца оказалось всего два: ПИФ «Облигации» компании «Ингосстрах-Инвестиции» и ПИФ «Фонд денежного рынка» управляющей компании «Тройка Диалог», рост стоимости паев этих фондов составил 0,18% и 0,16% соответственно.
В чем особенности интервальных ПИФов?
В отличие от открытых паевых инвестиционных фондов, у которых, по требованию инвестора, покупка и продажа паев может осуществляться ежедневно (стоимость пая тоже рассчитывается каждый день), у интервальных ПИФов покупка и продажа пая происходит через некоторые промежутки времени (согласно проспекту эмиссии), но не реже раза в год. Цена паев интервального ПИФа рассчитывается в конце каждого месяца и в завершении интервала:
■ единственный доходный. Интервальный ПИФ «Серебряный бор-драгоценные металлы» управляющей компании Банка Москвы стал единственным прибыльным интервальным ПИФом по результатам августа, подняв стоимость своего пая на весомые 12,5%;
■ интервальные аутсайдеры. Рекордное снижение стоимости пая среди интервальных ПИФов наблюдается у ПИФа «Фонд акций второго эшелона» компании «Райффайзен Капитал» (-14,11%). Вслед за ним, на второй строчке по уровню убыточности идет ПИФ «Перспектива» управляющей компании «Ренессанс Управление Инвестициями» (-14,09%). Третье место у ПИФа «ЭНЕРГИЯ» компании «Интерфин Капитал», у которого цена пая снизилась на 14%.
Перспективы для инвесторов: стоит ли вкладывать в ПИФ?
Как объяснил ведущий канадский эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский, каждого инвестора, в первую очередь, волнует уровень доходности конкретного ПИФа: "Многие инвесторы понимают, что финансовый мир изменился, а сверхдоходы — это уже прошлое".
Ориентироваться сегодня нужно на классические и стандартные продукты со средней доходностью порядка 10-20% в год.
Потенциальным инвесторам стоит внимательно изучить инвестиционную декларацию для того, чтоб понимать, в какие акции будут вкладываться активы того или другого фонда. В общем, неспокойная ситуация на рынках, чрезмерная волатильность заставляет повышать финансовую грамотность
Волатильность рынка, мощные колебания курса рубля — все это заставляет задуматься инвесторов о целесообразности инвестирования и отказа от классических фининструментов, которые устоялись во всем мире.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме Forex: стоит ли трейдерам форекс доверять ПИФам и вкладывать в них свободные средства?
■ да, почему бы не получать дополнительную прибыль от рынков, на которых сам не торгуешь?
■ ни в коем случае, кризис и падение индексов в очередной раз показали слабый профессиональный уровень большинства ПИФов России.
