Новости инвестиций, ПИФы. Всё большую популярность среди инвесторов стран постсоветского пространства (Россия, Казахстан, Беларусь, Украина и др.) занимают паевые инвестиционные фонды (ПИФы), представляющие собой сложенные средства пайщиков (доли), на которые управляющая компания приобретает акции, ценные бумаги и проводит финансовые операции на фондовом рынке той или иной страны.
Насколько же эффективной была работа фондов Украины в марте, какие из них принесли прибыль своим инвесторам, а какие оказались в минусе?
Эффективность работы фондов: что повлияло на прибыльность активов?
В марте 2012 года наблюдалось возрастание основных мировых фондовых индексов, таких как американский Dow Jones (+2%), SP500 (+3,13%), японский Nikkei 225 (+3,7%). В то же время имели тенденцию к снижению другие биржевые индексы: английский FTSE 100 (-1,76%), китайский SSE Composite (-6,82%), российские индексы РТС (-5,6%) и ММВБ (-4,91%). Данная тенденция наблюдалась и на украинских фондовых биржах:
Так, на конец месяца индексы UX и ПФТС сократились в среднем на 3,3%:
Биржевые национальные индексы отражают в целом то, с какой активностью приобретаются акции отечественных предприятий, причем лучших – так называемых «голубых фишек». Что же мы видим на данном этапе? Если индексы сокращаются, значит, падает инвестиционная привлекательность национальных компаний. Многие паевые инвестиционные фонды Украины вкладывают именно в «голубые фишки». И всё же, какие украинские ПИФы получили прибыль в первый месяц весны? А какие - убыток?
Чем закончился март для украинских ПИФов?
Фонды, которые вложили свои активы в акции, закончили месяц с результатом доходности в среднем "-1,65%". Только один фонд (среди 10 подобных) – «Инвестиционный капитал – Фонд Акций» - сработал на прибыль, увеличив пай на 2,38%.
Фонды процентного дохода в среднем сработали с результатом (-)0,33%. Три из них увеличили собственную доходность. Наибольшего прироста пая в 2,68% достиг «Инвестиционный Капитал Фонд Облигаций».
Сбалансированные фонды за месяц сократили пай на 1,22%. Только четыре из 17 схожих показали положительную динамику; наилучший результат составил 1,76% прироста доходности.
Кто стал лидером, а кто аутсайдером в гонке за увеличением доходности? В целом, показатели доходности только 24-х ПИФов на конец марта оказались больше нуля. Общая картина действующих паевых инвестиционных фондов в Украине представлена экспертами Академии Форекс и биржевой торговли Masterforex-V в следующей таблице:
■ лидерами по доходности в марте среди украинских ПИФов стали:
- «Орион» - доходность фонда за месяц увеличилась на 9,47%;
- «Платинум» – с 3,54%-ным приростом пая;
- «Инвестиционный капитал – Фонд Облигаций» - с 2,68%-ным приростом.
■ аутсайдерами оказались:
- «ТАСК Украинский Капитал» – доходность ПИФа снизилась на 10,26%;
- «Первый Золотой» – на 7,21%;
- «УНИВЕР.УА/Ярослав Мудрый: Фонд Акций» – на 3,6%.
ПИФ, который в наибольшей степени увеличил свой пай за прошедший месяц, «Орион» является новичком на фондовом рынке. И нет никакой уверенности, что столь успешный исход в этом месяце станет правилом в будущем. Хотя фонд с похожей организационной структурой «Андромеда» той же управляющей компании УБИ КАПИТАЛ показывал положительную динамику на протяжении всего 1 квартала, увеличив свой пай в марте на 0,46%.
■ самые стабильные. Обратим внимание, на фонды с более скромными, но стабильно увеличивающимися показателями доходности. Так, стабильная положительная динамика прослеживается у облигационных фондов: «Инвестиционный Капитал Фонд Облигаций» (+2,68% - в марте; +12,94% - за 1 квартал), «Тройка Диалог Облигации» (+0,97%; +3,08%), «СЕБ фонд облигационный» (+0,91%; +2,96%). Неизменная динамика увеличения доходности также характерна для таких украинских ПИФов, как «Диамант интервальный», «Диамант дивидендный», «ОТП Классический», «Райффайзен денежный рынок», «Альтус Сбалансированный», а также «Инвестиционный Капитал Фонд Акций». Большая часть из них вкладывает средства инвесторов в акции различных отечественных предприятий и другие источники фиксированного дохода, диверсифицируя риски.
Золото - основной драйвер для инвестиций паевых инвестфондов?
Как объяснили аналитики инвестиционной компании Manors Group Broker, ПИФы, которые достигли прироста пая в марте, - это фонды, по большей части, с консервативной стратегией развития, которые выбрали получение стабильного дохода с минимальной рискованностью.
Большие потери в этом месяце понес недиверсифицированный ПИФ «Первый Золотой». Сокращение доходности фонда на 7,21% было связано с падением цены золота на мировом рынке. Напомним, что в феврале цена на золото возросла до небывалого с конца ноября уровня, после чего стала снижаться. Это связывают с сильными данными из США, трехлетним безлимитным аукционом ЕЦБ, а также с ростом цен на бензин, что способствует сокращению потребительских расходов и снижению спроса на товары, в том числе и на золото.
В интервью журналу "Биржевой лидер" руководитель факультета среднесрочной торговли Академии Masterforex-V Евгений Антипенко (ATEI) пояснил, что инвесторам не следует торопиться инвестировать в золото, ведь есть по крайней мере, пять факторов, которые, как ожидается, в определенной степени компенсируют спрос на золото для покупки иранской нефти:
- в первую очередь - в другие страны также торгуют по бартеру - Россия и Пакистан обменялись пшеницей на нефть и, вероятно, продолжат это делать в будущем;
- во-вторых, Тегеран заявил, что будет принимать валюты разных стран, чтобы обойти доллар. Таким образом, Индия уже объявила, что не будет искать помощи со стороны США, поскольку оплата, порядка 45% импорта нефти будет происходить в рупиях. Вполне вероятно, что Китай также будет настаивать принимать оплату в юанях в рамках торговли нефтью.
- в третьих - в результате санкций, экспорт нефти из Ирана, вероятно, уменьшится на 700 тыс. баррелей в сутки. Китай увеличил импорт из Саудовской Аравии и покупает больше нефти из Персидского залива, а также во Вьетнаме, России и Африке;
- в-четвертых - Китай и другие страны пытаются получить выгоду от незавидной ситуации в Иране и вести переговоры с еще большими скидками;
- в-пятых, не в последнюю очередь, Иран готов смириться с более низкой ценой пшеницы и конвертируемых валют в качестве оплаты - так почему бы не начать обмен серебром и золотом?
На этом этапе ничего так не ценно, как золото, основание для бычьих настроений этого металла вполне веротны, заявил источник в администрации Обамы на следующий день после объявления о санкциях.
Графический торговый план. Monthly-Daily-H1. GOLD. 27 апреля
1. Вариант Daily ВВЕРХ: (Кт-1)-(Кт-2)-(Кт-3)
Уровень поддержки: 1623,0 является критическим для этого варианта движения и отменяет этот вариант разметки
Уровни сопротивления:
Индикатор волатильности SaksChannel- Н1: 1662,8-1671,0.
Локальный максимум : 1680,0. Целевая Buy-сетка базового индикатора: 1667,2-1677,2.
2. Вариант Daily. Флет - Flat-зона
Уровень сопротивления: 1649,2.
Уровень поддержки: 1624,8.
При формировании моделей расширения вероятно ложное пробитие уровней поддержки или сопротивления Flat-зоны, однако предельное движение не может составлять более 161.8%. Уровень поддержки 161.8% за границами Flat-зоны и уровень сопротивления = 1664,3 за границами Flat-зоны являются критическими для этого варианта движения и отменяют этот вариант разметки.
3. Вариант Daily Вниз: (Кт-1)
Уровень сопротивления: 1660,7 является критическим и отменяет этот вариант разметки.
Уровни поддержки:
Индикатор волатильности SaksChannel - Н1: 1646,4-1638,2-1630,0.
Локальный минимум: 1612,1.
Целевая Sell-сетка базового индикатора: отсутствует
Что ожидать от ПИФов Украины в следующем месяце?
Будем, конечно, с надеждой ожидать положительных результатов работы украинских ПИФов в конце апреля, однако, следует помнить о высокой зависимости украинского фондового рынка от изменений мировых цен на нефть, золото, металл и др. Так, прогнозируется снижение цен на нефть, а цены на золото, скорее всего, останутся на прежнем уровне.
В связи с сокращением запасов металлов на мировых фондовых площадках, возможно, произойдет увеличение цен на них. А это в свою очередь поддержит металлургические отечественные предприятия, что вызовет рост их акций. Также сохранится спрос на облигации.
Данное утверждение дополнил Андрей Полишевич генеральный менеджер брокерской компании "Forex Trend" (брокер-основатель индекса Памм счетов, обладатель кубка "Лучший брокер мира 2011 года для инвесторов Форекс), пояснив, что основные риски вложения в украинские фонды кроются не в самих фондах, а в мировой тенденции. Многие аналитики считают адекватным курс гривны к доллару США 11 -14 гривен, а не 8 гривен. Вкладывать в бумаги и национальную валюту не интересно по причине того, что скорее всего после евро 2012 курс гривны таки будет пересмотрена в сторону повышения.
Поэтому наиболее выгодным вариантом сейчас является продавать акции и покупать валюту. Это безрисковый рост на 20 - 25%.
Редколлегия отдела "ПИФы" журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: доверите ли вы деньги паевым инвестиционным фондам Украины?
- да, из-за высоких доходов;
- нет из-за риска их инвестиционной стратегии.
