Новости инвестиций, ПИФы. ПИФы России завоевывают всё большую популярность, как среди простых граждан, так и среди инвесторов по целому ряду критериев:
- гибкости инвестиционных инструментов (инвестиции в акции, недвижимость, золото, облигации и др.)
- диверсификации инвестиционного портфеля;
- сроков инвестирования и пр.
Какие же компании сумели сориентироваться в существующих условиях и получить прибыль, а какие принесли убытки своим инвесторам? В чем основные причины нисходящей тенденции и чего стоит ожидать в ближайшем будущем?
Майский обзор: лидеры и аутсайдеры рынка
Согласно отчётам за май 2012 года, доходная часть российских ПИФов сократилась более чем на 8%, пояснил в интервью "Биржевому лидеру" ведущий эксперт Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V Евгений Ольховский.
"Динамика сокращения рынка замедлилась вдвое по сравнению с апрелем и составила 500 млн рублей, что является лучшим показателем с лета прошлого года. Дополнительным фактором улучшения состояния паевого рынка стало снижение индексов на основных фондовых площадках страны":
Ситуация, спровоцированная долговыми проблемами в Европе, продолжает отрицательно влиять на стоимость паевых фондов в странах Восточной Европы. Россия не стала исключением, показав отрицательную динамику стоимости ПИФов в размере 8%. Вместе с тем, ряд фондов показали довольно неплохие результаты, сумев вовремя спрогнозировать и отреагировать на мировую конъюнктуру.
Как объяснили аналитики инвестиционной компании Manors Investment, ПИФы, которые достигли прироста пая в марте, - это фонды, по большей части, с консервативной стратегией развития, которые выбрали получение стабильного дохода с минимальной рискованностью. В частности, компания Manors Investment, по каждому вкладу на 1000 долларов США инвестиций показала следующую доходность за 2012 год по четырем видам вклада:
Лидеры и аутсайдеры ПИФов России
Из представленны ПИФов, по результатам за май, в лидеры выбились следующие компании:
- ОТКРЫТИЕ – Акции Китая с ростом в 4,76%;
- ТКБ БНП Париба – Золото, прибыль которой составила 3,15%;
- Райффайзен – Золото, выросший на 2,99 %.
- Manors Investment – инвестиционные портфели VIP и Динамический, доходность 3,25% и 4,37% соотвтетственно.
В целом, в плюсе осталось 27 фондов, основная масса которых не дотянула даже до однопроцентной прибыли:
- интересно выглядит управляющая компания ОТКРЫТИЕ, которая стабильно держит прибыльность в коридоре 3-5% уже довольно длительное время, что позволило ей получить первенство на фоне всеобщего спада.
- что касается ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс и Райффайзен Капитал, они всегда являлись законодателями рынка, занимая места в первой пятёрке лидеров.
В аутсайдерах мы наблюдаем энергетический блок компаний (см. Кому выгоден обвал на рынке акций облэнерго России?):
- Тройка Диалог – Электроэнергетика -27,92%;
- ВТБ – Фонд Электроэнергетики -27,34%;
- Альфа–Капитал Электроэнергетика -26,85%.
Неясность в котировках энергетического рынка России сохраняется, пояснил в интервью "Биржевому лидеру" Алексей Афанасьев, руководитель кафедры портфельных инвестиций Академии Masterforex-V. Планы по приватизации акций крупнейших компаний до 2016 года предусматривают полный выход государства из банка ВТБ, где госпакет составляет 75% акций, "Россельхозбанка" (100% акций), "Росагролизинга" (99,9% акций), "Совкомфлота" (100% акций), международного аэропорта "Шереметьево" (83% акций), "Аэрофлота" (51% акций), ОЗК (100% акций), "АЛРОСы", "РусГидро и "Роснефти". Об этом сообщил на заседании правительства министр экономического размития Андрей Белоусов.
РусГидро и ИнтерРАО: эти компании в последние месяцы падали, как и весь энергетический рынок России. На данный момент начали появляться повышенные объемы исходя из чего можем предположить, что цены достигли дна. Для формирования позиции по акциям этих компаний, лучше дождаться пробития нисходящего канала, либо формировать позицию небольшими частями.
Инвесторам: как не потерять всё при инвестировании в ПИФы?
В частности, как объяснил в эксклюзивном интервью "Биржевому лидеру" директору Manors Investment Владимир Якубовский:
- компания Manors Investment организует инвестиционные программы только через легитимные и разрешенные законодательством механизмы,
- каждый такой механизм тщательно продуман и максимально защищает средства инвестора,
- риски системно ограничены средствами компании. Благодаря механизму распределения инвесторских средств и средств компании Manors Investment, риск инвестиционного счета клиента максимально ограничен, а средства инвестора максимально защищены.
Деятельность компании Manors Investment основывается на принципе доверительного управления. При этом компания гарантирует своим клиентам ежемесячную прибыль, а также сохранность средств с ограниченными рисками согласно оферте, которую подписывает клиент с инвестиционной компанией Manors Investment:
- созданная программа инвестиционного менеджмента на сегодня не имеет аналогов на рынках стран Восточной Европы;
- Manors Investment создала ряд инвестиционных портфелей с разными показателями риск/доходность;
- каждый инвестиционный портфель состоит из высокодоходных и ликвидных инструментов.
Какие причины подталкивают рынок к сокращению?
По большому счёту, новых факторов так и не появилось, отметил Евгений Ольховский. Усилились лишь те, которые уже повлияли на рынок в целом. К ним относятся следующие:
- общий кризис еврозоны. Греция, Португалия и Испания настойчиво продолжают идти на поводу социальной политики, которая по факту означает субсидирование неэффективного труда. В результате, у такого крупного донора как Германия уже появляются мотивы прекратить финансирования «бездонной ямы», что создаёт панические настроения в среде инвесторов, которые выводят свои средства, создавая недостачу ликвидности на фондовом рынке в целом;
- снижение кредитного рейтинга Японии. Проявилось 22 мая, когда агентство Fitch заявило о вероятном снижении суверенного кредитного рейтинга Японии до отметки А+. Комментарий ещё больше подогрел страхи инвесторам к относительно долгим инвестициям;
- нестабильная ситуация на валютном рынке. За прошедший месяц валютная пара доллар/рубль демонстрировала рост в размере 14%, достигнув отметки в 34 руб за дол. Коэффициент роста к евро был немного ниже, порядка 8%. Такое положение вещей заставило в очередной раз задуматься о составе инвестиционного портфеля.
Однако не всё так плохо. Положительные тенденции также имеют место:
- отток средств с рынка сокращается. Если в феврале мы видели отток в размере 2,1 млрд руб, то в мае этот показатель сократился до 0,5 млрд рублей. Тенденция свидетельствует о стабилизации ситуации на рынке и становлении долгосрочного инвестирования;
- модернизация самого рынка. Во первых, форсировано происходит процесс формирования биржевых ПИФов. Во вторых, создаётся международный негосударственный рейтинг развивающихся стран, основанный на сводном индексе, куда войдёт и РФ.
Эксперты: когда стоит инвестировать в ПИФ?
При падающем фондовом рынке инвестфонды пытаются заинтересовать физлиц стабильным доходом посредством инвестиций в:
- золото,
- корпоративные или муниципальные облигации,
- а также депозиты. Но, по сути, полностью перейти на эти инструменты управляющие не могут, поэтому они вынуждены диверсифицировать портфели акциями.
Исходя из оценки мировой конъюнктуры, можно говорить о продолжении снижения на рынке ПИФов. Основой тенденции остаётся - Европа, которая в любой момент может предпринять радикальные меры. К концу августа США выдут на первый план, опубликовав годовые отчёты прибыльности своих предприятий. Немаловажным является и рынок энергоресурсов, который демонстрирует уверенное сползание, а поскольку специфика работы ПИФов заключается только в покупке - оснований для бычьего тренда пока не наблюдается.
Редколлегия отдела "ПИФы" журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: доверите ли вы деньги фондам России?
- да, из-за высоких доходов ПИФов;
- нет, ПИФы - это очень рискованные инвестиционные стратегии.
