Кто я? Инвестор или трейдер?

С позиций классической монетарной теории денег свободные денежные средства можно направить либо на потребление, либо на сбережение. Простое сбережение, в так называемую «банку», фактически изымает финансовые средства из экономики, и чем больше это изъятие, тем вероятнее наступление следующего кризиса. Инвестирование же привлекает сбережения граждан в экономику.

Основными критериями оценки инвестиций являются два взаимосвязанных параметра: риск и доход. Как правило, чем выше риски, тем выше и ожидаемая доходность от инвестирования.
Величина инвестиционного риска указывает на возможную вероятность потери первоначально вложенного капитала, а также и предполагаемого дохода.
По объектам инвестирования экономисты выделяют следующие группы инвестиций: реальные, финансовые и спекулятивные (покупка активов, с целью извлечения дохода в будущем, следствием которого является возможное изменение цены).
Если с базовыми теоретическими постулатами все вроде бы понятно, то на практике дело обстоит гораздо сложнее.
Изменяется мир, изменяются и стратегические подходы к инвестиционному планированию. Одним из фундаментальных явлений, которое кардинальным образом повлияло на мировой инвестиционный процесс, явилось создание «виртуальной» экономики с ее многообразием всевозможных форм электронной коммерции и торговли с использованием всемирной паутины. Сегодня никого не удивишь ни электронными магазинами, ни электронными учителями, ни электронными биржами и инвестиционными фондами. Не выходя из дома каждый человек может легко стать как инвестором, так и биржевым трейдером, приобщившись таким образом к глобализующейся и безграничной мировой экономике.
Любой инвестиционный проект уникален по-своему – это прекрасно понимает каждый инвестор, поэтому можно с уверенностью сказать, что инвестиционный процесс при такой бурно меняющейся действительности, в которой мы живём и работаем, должен также идти в ногу со временем.
В последнее время ведущие брокерские компании предлагают услугу ПАММ - систем, для более успешной реализации потенциальных возможностей как профессиональными трейдерам, так и начинающими инвесторам. Для более удобного контроля над активами со стороны доверителей – инвесторов международный онлайн форекс – брокер компания InstaForex, создала новый инструмент для торговли на валютном рынке - ПАММ–счет.

Для выяснения всех тонкостей и нюансов ПАММ-инвестирования, корреспондент журнала «Биржевой лидер» задал ряд вопросов, в рамках интервью - Сырову Владимиру Анатольевичу, Директору по развитию компании ИнстаФорекс:

Вопрос: Понятие памм-системы и памм-счета довольно молоды для Российского финансового рынка. Не могли бы вы подробнее рассказать о том, что это за новые инструменты и каким образом они внедрены в интернет-трейдинг вашей компании?

Ответ: ПАММ – система – это уникальная возможность коллективного инвестирования средств. ПАММ – система (Percentage Allocation Management Module) представляет собой набор специальных торговых счетов для работы на рынке Форекс, с помощью которых управляющие трейдеры управляют не только своим капиталом, но и совокупным капиталом инвесторов.
Суть работы ПАММ – системы от компании InstaForex заключается в возможности трейдера принимать инвестиции от других трейдеров или же инвестировать собственные средства в чужой торговый счет путем обладания какой-либо долей в нем.
Таким образом, инвесторы используют возможности ПАММ–системы с целью получения прибыли от совершённых управляющими трейдерами сделок.
Все инвестиции и переводы в рамках работы ПАММ–системы контролируются компанией InstaForex в автоматическом режиме, что гарантирует всем ее участникам безопасность, прозрачность и учет всех операций внутри системы.
По своей сути ПАММ-счёт является одной из форм доверительного управления коллективными средствами инвесторов, в которой брокер – компания InstaForex - осуществляет долевой учет, обеспечивающий одинаковые права всем трейдерам и позволяющий выделить в любой момент времени ту часть общих средств, которая принадлежит каждому из них в отдельности. По окончании торгового периода прибыль, полученная на ПАММ-счёте, пропорционально распределяется между участниками ПАММ-счёта, а управляющий трейдер получает оговоренное в договоре вознаграждение за свою деятельность, которое может выражаться в процентном отношении от общей прибыли за отчетный торговый период.

Вопрос: Правильно ли я вас понял, что начинающие инвесторы и профессиональные трейдеры работают на одном ПАММ-счете?

Ответ: И да, и нет. Если говорить строго, то в нашей компании ПАММ-счета делятся на два типа: ПАММ-счет Инвестора и ПАММ-счет Трейдера. ПАММ-счет Инвестора может только инвестировать средства в счета ПАММ-Трейдеров. ПАММ-счет Трейдера может лишь принимать инвестиции со счетов ПАММ-Инвесторов. Каждый клиент компании InstaForex может регистрировать неограниченное количество торговых счетов и использовать их в ПАММ-системе в роли ПАММ-Трейдера или ПАММ-Инвестора.
Важным свойством ПАММ-системы является возможность диверсификации рисков - инвестирования средств ПАММ-инвестором в ПАММ-счета различных Управляющих Трейдеров, что существенно снижает риски получения убытков.
Для ПАММ-Трейдеров компания InstaForex предусмотрела в системе уникальное новшество: прием инвестиций от различных Инвесторов на одном ПАММ-счете, что на данный момент не предлагается ни одной из брокерских компаний в мире. Уникальная технология перерасчета средств - разработка менеджмента компании и плод годовой работы программистов нашей компании.
Система ПАММ-счетов от компании InstaForex на сегодняшний день является лучшей по своим возможностям для Управляющих трейдеров и Инвесторов, но работа по улучшению сервисов и возможностей системы ПАММ-счетов не прекращается ни на секунду, что позволяет нам гарантировать самые высокие стандарты сервиса и надежности для клиентов InstaForex.

Вопрос: Как распределяется риск потери инвестированных средств на ПАММ-счете между инвесторами и управляющим трейдером?

Ответ: Как я уже говорил выше, ПАММ-счет – это особый торговый счёт для работы на финансовых рынках, с помощью которого управляющий управляет не только своим капиталом, но и совокупным капиталом инвесторов. При этом средства с ПАММ-счёта не переводятся на счёт управляющего трейдера, поскольку этот счёт принадлежит доверителям, но все торговые операции на нём совершает управляющий, без права снятия денежных средств. При этом все рыночные риски принимают на себя доверители - инвесторы.
По своей сути, ПАММ-счёт является одной из форм доверительного управления объединённым имуществом нескольких инвесторов. Наша компания - InstaForex, осуществляет долевой учет, который обеспечивает одинаковые права всем доверителям и позволяет в любой момент времени выделить ту часть общего имущества, которая принадлежит каждому из них в отдельности. Обычно по окончании торгового периода прибыль, полученная на ПАММ-счёте, пропорционально распределяется между участниками, а управляющий трейдер получает оговоренное в договоре вознаграждение за свою деятельность.
На сегодняшний день система ПАММ-счетов от компании ИнстаФорекс - это надежный способ инвестировать свои средства в сделки других трейдеров без каких-либо ограничений на минимальный или максимальный размер инвестиции: каждое инвестирование может быть произведено в размере от одного, до сотен тысяч долларов в режиме реального времени.

Вопрос: С точки зрения Российского законодательства, само по себе доверительное управление лицензируется. К тому же инвесторские средства не могут быть использованы для торговли с кредитным плечом в силу того, что при его увеличении увеличиваются и риски потери инвестиционного капитала. Скажите, как Ваша компания в связи с такими ограничениями регулирует взаимоотношения инвестора и управляющего?

Ответ: Согласно законодательства РФ, осуществлять доверительное управление имеет право профессиональный управляющий, имеющий соответствующие лицензии. Управляющему законодательно запрещено привлекать какие-либо кредиты под залог имущества, находящегося в управлении, в том числе с использованием механизмов маржинальной торговли. Обычно компании, предоставляющие ПАММ-счета, доверителей об этих нормах закона даже не информируют… и к тому же сами часто не имеют брокерских лицензий. Однако, компания InstaForex, официально имеет возможность предоставлять услуги доверительного управления, что подтверждено наличием лицензий на брокерскую и дилерскую деятельность, выданных Федеральной Службой Российской Федерации по Финансовым рынкам.

Вопрос: Каким образом регламентируются отношения между инвестором, трейдером и Вашей компанией?

Ответ: Данные отношения регламентируются и подробнейшим образом описаны в трехстороннем соглашении - договоре оферты. Договор акцептован нашей компанией InstaForex и двумя клиентами, один из которых намерен или предполагает возможность в будущем инвестировать средства в счета других клиентов компании InstaForex с целью извлечения прибыли и пониманием риска потери средств, а второй намерен или предполагает возможность в будущем принимать инвестиции от других клиентов Компании. Кроме того, в рамках данного трехстороннего соглашения InstaForex возлагает на себя дополнительные права и обязанности, которые сочетаются с правами и обязанностями, описанными в клиентском договоре, акцептуемом при открытии торгового счета.

Вопрос: Каковы основные преимущества ПАММ-системы вашей компании для управляющего трейдера и для инвестора?

Ответ: К основным преимуществам управляющего я бы отнёс следующие:
возможность отклонения заявок на инвестирование, поскольку управляющий трейдер имеет право принимать только те заявки, которые ему интересны;
все позиции, которые открывает на своём счёте управляющий, распределяются по счетам доверителей в процентном отношении к их первоначальным инвестициям, при этом каждый счёт несёт одинаковый уровень риска, вне зависимости от размера счёта;
автоматическая выплата прибыли Управляющему Трейдеру, сразу после возврата средств Инвестору;
единый торговый счёт для неограниченного числа доверителей;
возможность получения дохода, как вознаграждения от клиентов, так и от собственной торговли; возможность устанавливать торговые условия ПАММ-счёта по своему усмотрению, в момент регистрации счета;
прибыльная торговля управляющего может привлечь неограниченное число доверителей, что увеличит доход управляющего в форме платы за управление;
участие в ПАММ-системе от ИнстаФорекс делает поиск потенциальных инвесторов максимально быстрым и удобным;
после регистрации в ПАММ-системе в качестве Управляющего Трейдера, торговый счет отображается в мониторинге и Инвесторы сами легко смогут найти профессионального и успешного трейдера;
отсутствие ограничений на размер инвестиций.

Инвесторские преимущества также очевидны:

доступ к мониторингу множества счетов Управляющих Трейдеров, среди которых можно выбрать тех, в чьи счета Инвестор готов инвестировать средства;
наличие на ПАММ-счёте собственного капитала управляющего, который выступает гарантией соблюдения интересов доверителей;
диверсифицирование рисков, посредством инвестирования в разные счета, а также использование мелких сумм;
система безопасности, которая не позволяет снимать средства доверителей, но позволяет управляющему совершать сделки на счёте;
просмотр статистики торгового счета Управляющего Трейдера, включающий информацию о количестве и объеме инвестиций в данный торговый счет, произведенных другими Инвесторами;
возможность вводить и выводить средства из управления в любой момент;
повторные инвестирования в те же счета, поскольку в нашей компании не существует ограничений на количество инвестирований;
прозрачная текущая торговая деятельность на ПАММ-счёте, история совершения сделок, возможность наблюдать за сделками по счёту в режиме реального времени, и многое другое.


Вопрос: Кто несёт ответственность за сохранность вложенных средств, и может ли управляющий трейдер каким-либо образом злоупотребить инвесторскими деньгами?

Ответ: ПАММ счета от компании ИнстаФорекс - это средство коллективного инвестирования денежных средств. Каждый клиент компании ИнстаФорекс, может принимать инвестиции от других трейдеров или инвестировать свои средства в чужой счет, став обладателем доли в этом счете. Инвесторы используют систему ПАММ счетов для инвестирования своих средств в счета Управляющих Трейдеров с целью получения части предполагаемой прибыли от сделок, совершаемых Управляющим трейдером. Процесс инвестирования заключает в себе контролируемый компанией, перевод средств со счета Инвестора на счета Управляющего Трейдера, после чего Инвестор становится обладателем доли в счете Управляющего Трейдера, пропорциональной его вложению. Средства инвесторов полностью защищены от снятия Управляющим Трейдером, поскольку для снятия, Управляющему Трейдеру, доступна лишь та часть его собственных средств на ПАММ-счёте, которая не задействована в сделках.
Система ПАММ счетов от нашей компании, обеспечивает всем ее участникам контроль и учет всех операций, долей и прибылей в автоматическом режиме. Один и тот же счет Управляющего Трейдера, может получать неограниченное количество инвестиций в неограниченных объемах от неограниченного количества людей.


В следующем номере журнала, мы Вам расскажем об основных принципах функционирования ПАММ-системы компании InstaForex. Профессиональные трейдеры Международной академии MasterForex-V, на некоторое время станут и инвесторами и трейдерами, погрузившись в систему памминга с головой, чтобы в последствии поделиться с Вами всей возможной информацией, которая не была затронута в данном интервью.

Интервью провел: Дмитрий Иванов