Многие годы среди трейдеров всего мира идет непрекращающаяся дискуссия на тему, какой вид торговли приносит больше прибыли: краткосрочный (intra day trading) или долгосрочный (position trading)?
Скорее всего, этот спор возник вместе с появлением возможности торговли на биржах, и если учесть, что первая товарно-сырьевая биржа образовалась в 1530 году, то можно предположить, что в этом вопросе трейдеры никогда не придут к однозначному ответу.
В этой статье мы попробуем детально рассмотреть плюсы и минусы долгосрочной торговли для того, чтобы каждый трейдер увидел все преимущества и недостатки данного временного периода.
Каждому спекулянту и инвестору для вхождения в сделку необходима причина, логически объясняющая его действия. Именно поэтому трейдерами всего мира разрабатываются торговые системы. Логику принятия торговых решений гораздо легче найти в позиционной торговле, которая отличается своей предсказуемостью.
Ни для кого не секрет, что цена учитывает все основные экономические факторы: и процентные ставки, и показатели ВВП (валовой внутренний продукт), и уровни безработицы и инфляции, а также огромное количество других показателей. Успешные инвесторы всего мира, анализируя эти данные, делают выводы о возможных вариантах движения рынка в будущем и на основе этого «каркаса» принимают свои долгосрочные торговые решения.
Позиционная торговля является гораздо более подходящей для использования фундаментального анализа, т.к. экономические данные быстро теряют свое значение в чрезвычайно нестабильных условиях краткосрочной торговли.
Почему самые успешные инвесторы мира выбирают именно позиционную торговлю?
Ответ очевиден:
- при увеличении временного периода торговли сокращается степень влияния негативных факторов (выход новостей и другие форс-мажорные обстоятельства);
- только при позиционной торговле появляется возможность «выжать» всю потенциальную прибыль текущего долгосрочного тренда;
- инвестор не подвергает себя такому колоссальному психологическому стрессу, какой испытывает трейдер, торгующий внутри дня;
- позиционная торговля сокращает торговые расходы, в виде спрэда и реквотов, хотя объективности ради необходимо отметить, что самый злостный враг долгосрочной торговли – SWAP (комиссия, начисляемая на счет трейдера, или снимаемая с его счета, при переносе открытых позиций на следующий торговый день).
К минусам можно отнести единственное неудобство: позиционная торговля возможна при солидном депозите, открыть который могут немногие.
Для детального исследования принципов долгосрочной торговли придется перейти к азбучным истинам трейдинга.
Азбука позиционной торговли
Долгосрочный тренд длится от нескольких месяцев до нескольких лет.
Рассмотрим под лупой недельную свечу, которая аккумулирует в себе внушительный объем информации. Только задумайтесь, недельная свеча содержит в себе 604 800 минутных свечей!
Существуют два классических алгоритма движения цены:
Алгоритм движения цены бычьей свечи (рис. 1).
Бычьей свечой называется та свеча, у которой цена открытия ниже закрытия, тенденция движения этой свечи восходящая.
Алгоритм движения цены медвежьей свечи (рис. 2).
Для этой свечи характерно то, что цена открытия выше цены закрытия, общая тенденция движения на данной свече - нисходящая.
Тени свечей показывают размер откатов от уровней открытия и закрытия. Если учесть, что вероятность развития событий по классическому алгоритму равна только 40%, то становится понятным, почему торговля на тенях считается наиболее рискованной.
Рассмотрим классический алгоритм анализа недельной свечи.
Для этого нам нужно разложить недельную свечу на пять дневных свечей (рис.3) Необходимо отметить, что при всей внешней похожести недельных свечей, алгоритмы движения цены могут быть различными.
Две недельные свечи абсолютно идентичны, а расшифровка поведения цены явно отличается.
Слева - расчётная неделя в виде бычьей свечи, и классическая методика расклада данной расчётной недели по дням, т.к. недельная свеча сформируется только к субботе (в 02:00 мск.).
Справа - реально полученный расклад цены на дневном графике. Расшифровка получена после закрытия дневной пятничной свечи. Данные пятой свечи полностью сформировались только после закрытия торгов.
В качестве примера рассмотрим классическую методику работы трейдера на недельном таймфрейме:
Допустим, по расчёту трейдера формирующаяся недельная свеча имеет восходящую тенденцию, с наличием теней, хотя это не обязательное условие.
Полученную расчётную недельную свечу трейдер раскладывает на дневном графике (рис. 3, левый рисунок).
Понедельник, при недельной восходящей тенденции, будет иметь дневной нисходящий тренд (коррекционный), трейдер работает вниз, минимальными лотами (работа против тренда всегда является наиболее рисковой и опасной). В случае, если торговля в понедельник пошла по другому сценарию, впоследствии необходимо произвести разбор ситуации, с уточнением - почему рынок не пошёл по плану:
- возможно, на изменение тенденции повлияли новости;
- либо ошибку допустил трейдер.
Во вторник, если всё идёт по недельному сценарию, трейдер совершает покупку максимальными лотами (с точки зрения управления капиталом).
В среду и четверг, опять же, если всё идёт по недельному сценарию, трейдер открывает новые позиции вверх (осуществляет доливку).
В пятницу утром, или в четверг вечером, при наличии у недельной свечи второго хвоста, трейдер закрывает все ранее открытые позиции вверх и начинает продавать, но очень аккуратно, т.к. пятница, на недельной бычьей свече, является откатным днём.
Аналогично происходит анализ свечи на месячном таймфрейме, только расшифровка ведется на недельном графике. Следует учитывать, что в случае присутствия теней, коррекционными неделями считаются первая и последняя недели месяца.
В процессе изучения этого метода бросается в глаза, то, что данный подход вырван из контекста рынка при абсолютном игнорировании волнового анализа и других факторов. Пренебрежение такими деталями может свести на нет все старания трейдера. Удивляет также манера открытия/закрытия сделок в понедельник и пятницу без привязки к рыночной ситуации. Весьма вероятно, что трейдер, видя восходящую тенденцию, совершит покупку на самом пике тренда. Последствия такого шага очевидны.
Попробуем провести анализ начала долгосрочного медвежьего тренда, начавшегося девятого ноября 2007 года, используя ТС МФ.
Первым предвестником окончания восходящего тренда, длящегося 6,5 лет, стало пробитие пивота мф3 волны С, произошедшее 11 ноября с последующим пробитием внутреннего канала этой волны. Позднее, по всем правилам двойного пробития, произошел ФЗР и повышение волнового уровня. И только спустя 9 месяцев, произошло пробитие внешнего канала, являющегося основным сигналом окончания тренда. Стоит отметить, что к тому времени цена уже прошла 2 166 пунктов.
Из этого небольшого анализа, вытекает, что к торговле необходимо относиться с большой ответственностью и при выборе торговой системы отдавать предпочтение той, которая помогает увидеть целостную картину рынка. Как показал анализ, торговая система МФ прекрасно работает и на долгосрочных таймфреймах, помогая трейдеру вовремя принимать торговые решения при минимальных рисках.
Основное преимущество долгосрочной торговли на Forex состоит в том, что она позволяет трейдеру выдерживать просадки рынка, возникающие либо из-за новостного шума, либо по причине коррекции. Целостную картину легче увидеть свысока.
