сложнее, чем вы можете себе представить»
Как начиналась торговля валютой
Торговля валютой как обмен одних денег на другие, конечно же существовала с незапамятных времён! Но торговля валютой, как способ зарабатывания денег для миллионов людей стала доступной с конца 1970-х годов. Сейчас трудно кого-либо удивить огромными суммами, вращающимися в мировой финансовой индустрии. Многомиллионными кредитами, предоставляемыми участникам торгов, практически на безвозмездной основе. Но возможность доступа к мировым финансовым рынкам, подкрепленная кредитными средствами брокера в тысячи раз превосходящими ваши собственные средства, и к тому же передающихся вам в управление – это конечно нечто невообразимое для мира финансовых инвестиций конца прошлого века!
Вот так, впервые на Российском рынке финансовых услуг, компания EXNESS совершенно безвозмездно готова поддержать любого начинающего трейдера на рынке Форекс кредитом в тысячу раз большим, чем ваши собственные средства, размещенные на депозитном трейдерском счете. Иными словами, кредитное плечо, предоставляемое компанией EXNESS равно 1:1000!
Как такое стало возможно и в чем плюсы и минусы такого кредитования, мы расскажем чуть позже. А сейчас хотелось бы дать вам краткую справку по вышеупомянутой компании.
Итак, компания EXNESS является универсальной брокерской организацией, основная миссия которой заключается в предоставлении партнерам и клиентам надежных и качественных брокерских услуг на основе самых современных технологий.
Но, пожалуй, никто лучше не расскажет о собственной компании, чем её Генеральный директор Игорь Лычагов:
«Позвольте мне занять несколько минут Вашего времени рассказом о моем проекте – компании EXNESS. Хотя ее создание нельзя считать лишь моей заслугой – это результат совместного труда команды признанных специалистов и энтузиастов своего дела.
Итак, EXNESS была основана в 2008 году. Концептуальной идеей компании было создание дилингового центра нового типа, включающего в себя более широкий спектр услуг, нежели предлагают конкуренты, и оснащенный гораздо более прогрессивным набором инструментов и технологий.
Вполне понятно, что конкурентоспособность нашего проекта напрямую зависела от того, насколько весомыми и объективными будут наши гарантии, насколько предпочтительными будут наши услуги, насколько высокой будет наша оперативная информированность, насколько оптимальным будет доступ к ведению торговли на международных биржах. Все эти и многие другие условия мы достойно выполняем.
Сегодня наш дилинговый центр осуществляет все основные виды сделок и торговых операций на финансовом рынке. Специалисты нашей компании осуществляют профессиональное сопровождение торговых счетов, заботясь о времени наших клиентов. На данный момент клиенты нашей компании совершают сделки с более чем 1000 торговыми символами с основных мировых бирж.
Наибольшую радость мне, как руководителю, приносит осознание того, насколько высок уровень профессионализма наших сотрудников. За их плечами длительный опыт работы в банковском деле и на финансовых рынках в целом. Каждый день наша команда работает не только над поддержанием функциональной атмосферы в компании, но и постоянно занимается улучшением качества услуг и предоставлением новых возможностей нашим клиентам.
Мы вкладываем наш потенциал в создание действительно качественных, отвечающих современным реальностям финансовых услуг наивысшего уровня. И я считаю, что с таким открытым и прогрессивным направлением развития мы дарим нашим клиентам самое главное – уверенность в своем благополучном будущем.
Наша жизнь состоит из рисков и одним из главных условий их минимизации является наличие надежного партнера. Мы являемся таковым партнером для наших сегодняшних клиентов и, я уверен, станем им для каждого, кто придет к нам завтра»
А теперь, возвращаясь к вопросу о том, как брокерской компании EXNESS удаётся кредитовать своих клиентов на суммы в тысячи раз превосходящие их собственные средства, замечу, что на определенном этапе развития общества всегда присутствует определенная модель валютной системы, отвечающая требованиям своего времени. По мере развития мировой экономики валютные системы перестают отвечать возрастающим требованиям, и на смену одной приходит другая, более совершенная. Так сложилось и в этот раз.
В 70-х годах прошлого столетия, кризис Бреттон-Вудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. Поиски выхода из валютного кризиса велись долго - вначале в академических, а затем в правящих кругах и многочисленных комитетах.
И в итоге, в январе 1976 года на заседании министров стран-членов МВФ в городе Кингстон (Ямайка) мировое сообщество окончательно отказалось от Бреттон-Вудской валютной системы, и приняло ряд новых соглашений регулирующих мировую валютную систему, впоследствии получившую название Ямайской, которая действует и по сей день. Многие страны фактически отказались от привязки национальных валют к доллару или к золоту, и начиная с этого момента, свободно плавающие курсы стали основным способом обмена валют.
Стоит отметить, что введение свободноплавающих валютных курсов не обеспечило их стабильности, поскольку этот режим оказался неспособным обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапными перемещениями «горячих» денег и валютными спекуляциями. Поэтому многие страны и по сей день предпочитают режим регулируемого плавающего валютного курса, поддерживая его разными инструментами валютной политики.
В Ямайской валютной системе окончательно произошёл отказ от принципа определения покупательной способности денег на основании стоимости их золотого эквивалента. Деньги стран - участниц соглашения перестали иметь официальное золотое содержание. Обмен начал происходить на свободном валютном рынке FOREX (foreign exchange market) по свободно формирующимся ценам.
В результате перехода валют к «свободному плаванию» относительно друг друга возник небывалый приток на валютный рынок так называемых «игроков» или спекулянтов. Именно они и способствовали усилению валютных колебаний, но вместе с тем и обеспечивали ликвидность на валютных рынках, сделав торговлю валютами выгодной деятельностью.
Стоит отметить, что в 2008—2009 годах объём дневного оборота на международном валютном рынке FOREX колебался, по разным оценкам, от 2 до 4 трлн. долларов. Часть этого объёма обеспечивала так называемая маржинальная торговля или торговля с кредитным плечом, по условиям которой разрешалось заключать контракты на суммы, существенно превышающие действительный капитал участника сделки. Вне зависимости от характера и целей сделок, большой дневной оборот являлся гарантией высокой ликвидности этого рынка.
Маржинальная торговля на рынке FOREX
FOREX - это грандиозный финансовый инструмент, позволяющий получать высокую прибыль даже при небольших колебаниях цен на мировом рынке валют. Ни один товарный, фондовый или фьючерсный рынок не сравнится с FOREX.
FOREX - это мощнейшая мировая система, у которой нет единого центра. Торговые операции в ней не прекращаются ни на минуту с понедельника по пятницу. Ежедневно на этом рынке совершаются операции купли-продажи различных валют - британского фунта (GBP), евро (EUR), доллара (USD), йены (JPY), франка (CHF), канадского доллара (CAD), австралийского доллара (AUD) и многих других. На рынке FOREX продают и покупают валюту различные банки – маркет-мейкеры, брокерские компании, в числе которых и компания EXNESS (Экснесс), самостоятельные инвесторы, и трейдеры.
Цель торговли на рынке FOREX, как и на любом другом - купить товар дешевле, а продать дороже. Товаром на этом рынке являются курсы валют разных стран, каждая валюта имеют свою цену. Для выполнения расчетов между партнерами, находящимися в разных странах, межгосударственных расчетов, спекулятивных сделок, банки всего мира на рынке FOREX производят валютообменные операции. В зависимости от разнообразных торговых, экономических и иных показателей, учетной ставки, политики центральных банков, времени суток, предпочтений и ожиданий участников биржевой игры, от множества различных причин взаимные котировки, то есть цены валют, находятся в непрерывном движении.
Задача трейдера состоит в том, чтобы попытаться определить правильное направление изменения цены валюты и купить валюту, цена на которую повышается, или продать валюту, цена на которую падает, а затем, совершив обратную сделку, зафиксировать прибыль.
Раньше валютный рынок был недоступен для обычных людей, поскольку для выхода на FOREX нужны были достаточно большие финансовые средства. Что, естественно, было не под силу большинству людей. Однако с реформой валютной системы, развитием интернета и появлением брокерских компаний попробовать себя в роли трейдера теперь может каждый.
Российская брокерская компания EXNESS, предоставляет доступ к осуществлению маржинальной торговли на FOREX трейдерам по всему миру, независимо от их профессионального уровня и величины депозита.
Маржинальная торговля, как вид бизнеса, имеет ряд специфических особенностей: она не требует большого начального капитала, в этом бизнесе нет конкурентной борьбы за поставщиков и потребителей, и вместе с тем маржинальная торговля валютами имеет очень большую потенциальную доходность, но в сочетании и с высоким риском потерь первоначальных инвестиций. Эти особенности делают маржинальную торговлю привлекательной для начала биржевой торговли при небольшом стартовом капитале. В компании EXNESS, с использованием мини счетов и плеча 1:1000 достаточно 100 долларов для начала торговли!
Но не стоит забывать и о том, что любой бизнес всегда содержит в себе возможность разового получения случайной прибыли. Чтобы прибыль была не от случая к случаю, а регулярно и закономерно, требуется понимание как специфики конкретного вида бизнеса, так и экономических законов в целом. Лишь при соблюдении известных правил и ограничений маржинальная торговля валютой по уровню риска становится сопоставима с любой другой спекулятивной торговлей, в том числе на фондовом или товарном рынках. Но тогда и её доходность неизбежно снижается до аналогичных уровней.
Кредитное плечо — это соотношение между суммой залога и выделяемым под неё заёмным капиталом. Просто иногда вместо указания размера маржи указывают размер плеча (рычага) в виде коэффициента, который показывает отношение суммы залога к размеру предоставляемого кредита. Например, маржинальные требования 20% соответствуют плечу 1:5, а маржинальные требования 1% соответствуют плечу 1:100. Ну а в компании EXNESS, при торговле с плечом 1:1000, величина маржинальных требований снижается до 0,1%. И в таком случае говорят, что трейдер получает для торговли средств в 1000 раз больше, чем размер его первоначального депозита.
Стоит отметить тот факт, что Компания EXNESS предоставляет своим клиентам максимально конкурентные торговые условия. Все клиенты компании получают возможность осуществления он-лайн операций по 150 валютным парам, с максимально возможным размером плеча 1:1000 на «Mini» счетах, 1:100 на счетах типа «Classic» и 1:50 на счетах типа «Expert», такие условия позволяют оперировать имеющимися в распоряжении трейдера средствами более эффективно. 
Обратная сторона маржинального трейдинга,
или что профессионалу – хорошо, то начинающему – смерть?
Высокая доходность финансовых рынков, безусловно, является привлекательной для вложения средств. И во многом это происходит благодаря вышеупомянутой маржинальной торговле. Вы можете продавать и покупать финансовые активы, в зависимости от Ваших ожиданий. Маржинальная торговля позволяет опытным участникам торгов на финансовых рынках максимально увеличить эффективность операций. Но нельзя забывать и о том, что кредитное плечо, линейно увеличивает любой финансовый результат, как положительный, так и отрицательный.
Компания EXNESS предупреждает, что торговая деятельность на валютно-финансовом рынке связана с высоким риском. Совершение операций с финансовыми инструментами может повлечь за собой неконтролируемые убытки. Открывая позицию с плечом, клиент увеличивает свой рыночный риск пропорционально размеру плеча и может лишиться всего собственного капитала при неблагоприятной для него рыночной конъюнктуре. Таким образом, неконтролируемый убыток по позициям клиентов может по цепочке вызвать кризис платежеспособности участников и привести к обвалу рынка.
Для иллюстрации подобной ситуации приведем пример крупнейшей финансовой аферы, в основе которой лежал принцип торгов с маржой.
В 1995 году рухнул старейший английский банк Barings, потому что не смог обслужить огромные обязательства, которые нажил в ходе рискованных сделок молодого биржевика Ника Лисона (Nick Lisson) с японским фондовым индексом Nikkei в Сингапуре.
Лисон играл с возрастающим фондовым индексом Японии с использованием кредитного плеча, что и стало для него и банка Barings причиной гибели. Примечательно, что в прогнозах банка Barings японский рынок акций оценивался как "bull market", то есть очень оптимистично, на что с удивлением обращали внимание японские эксперты. Такой прогноз явно противоречил политическим проблемам в стране и случившемуся землетрясению. Но Лисон недооценил сложившуюся ситуацию и продолжал действовать крайне неосторожно, зайдя в своих спекуляциях так далеко, что в любом случае уже не смог бы выйти из этой истории без широкой огласки. Он продолжал игру. В конце концов, в отделении банка Barings в Сингапуре накопились финансовые закладные на общую сумму $29 млрд. Однако Лисон продолжал делать ставку на повышение курса акций и пытался втайне от руководства банка добиться положительных результатов через массовую скупку индексных фьючерсов.
По свидетельству дирекции банка, объем сделок стал известен только 24 февраля, на следующий день после исчезновения Лисона.
Всегда помните, что и профессионалы также ошибаются, и хотя происходит это довольно редко, но цена таких ошибок порой может составлять огромные цифры. Поэтому начинающие трейдеры должны взвешенно подходить к выбору размера торгового плеча, предоставляемого брокерами, поскольку вероятность возникновения ошибки у новичков во много раз выше, чем у профессиональных трейдеров. 
В целом же стоит отметить, что объем маржинальной позиции среднего спекулянта вполне сопоставим с позицией достаточно крупного инвестора. Но для спекулянта, объём позиции возрастает за счёт использования торгового плеча при малом первоначальном депозите, а для крупного инвестора наоборот, объём возрастает за счет крупного первоначального депозита и относительного малого торгового плеча. Поэтому в этом смысле и можно говорить о некотором усреднении позиций.
И, хотя долю сделок, проводимых с использованием кредитного плеча, в общем обороте оценить трудно, не вызывает сомнений, что влияние, оказываемое ими на рыночную конъюнктуру очень велико.
Очень важным аспектом в работе брокера, предоставляющего услугу маржинальной торговли своим клиентам, является система риск-менеджмента брокера, которая позволяет автоматически отслеживать все позиции клиентов и не допускает потерь больше, чем размер их собственных средств (уровень стоп-аута). Создание системы, которая способна в реальном времени отслеживать все позиции клиентов, число которых у компании EXNESS измеряется десятками тысяч - трудоемкая задача. Решение ее требует высокого уровня профессионализма, информационных технологий, программного обеспечения и финансовых средств.
Очевидно, что в настоящее время далеко не любая, даже крупная, компания обладает одновременно достаточным размером собственного капитала, депозитарием и расчетной системой, развитыми технологиями и эффективным риск-менеджментом. Между тем отсутствие хотя бы одного из вышеперечисленных параметров делает проведение операций, как для клиентов, так и для самих брокеров значительно более рискованным.
Многие брокерские компании, в том числе и Компания EXNESS, внедряют самые передовые системы риск-менеджмента. Посмотрим, как это происходит на наглядном примере маржинального трейдинга.
Предположим, у Вас депозит размером в 1000 долларов. После открытия позиции цена движется в нужную для Вас сторону, и по позиции образуется текущая прибыль, предположим, 105 долларов. Суммируя текущую прибыль с Вашим депозитом, получаем 1105 долларов. Бывает, что образуется убыток, например — те же 105 долларов, но со знаком минус, тогда эквити — 895 долларов. Эквити — вещь вполне реальная, это стоимость Вашего депозита в данную секунду времени, такой величины будет Ваш депозит, если Вы немедленно закроете все позиции. 
Так вот, позиция открыта, и растет убыток, эквити уменьшается. До каких пор это может продолжаться? Ведь если убыток превзойдет Ваш депозит, убытки начнет нести уже брокер, а этого он не может допустить. Поэтому существует так называемый стоп-аут (или минимально возможный уровень маржинальных требований брокера), при преодолении которого брокер автоматически закрывает Ваши позиции. Величина этого уровня в компании EXNESS составляет 10—15%, так что после «автостопа» на депозите у Вас останется меньше 100 долларов. Это называется — сжечь депозит, вылететь с рынка. Всегда лучше самому раньше закрыть убыточную позицию, чем дождаться брокерского «автостопа», который регулируется автоматической системой риск-менеджмента.
Но давайте вернемся к примеру с депозитом в 1000 долларов. Если Вы не угадали направление и решили переждать убыточную волну, то, при стоимости пункта 10 долларов, у Вас запас хода цены всего около 90 пунктов. Это очень мало и, скорее всего, Вас постигнет стоп-аут. То есть, у Вас нет возможностей для маневра, при очень маленьком депозите.
При работе же с 0.1 лота стоимость 1 пункта будет составлять 1 доллар, как прибыли, так и убытка. И маржа (залог) будет составлять не 1000 долларов, как в предыдущем примере, а всего 100. При этом свободных денег (от депозита в 1000 долларов) останется 900 долларов. И переждать-пересидеть движение рынка против себя можно уже в 900 пунктов, а не в 90, как в примере.
Исходя из этой простой арифметики, мы с Вами можем сделать очевидный вывод: при депозите в 1000$ и работе с 0.1 лота работать БЕЗОПАСНЕЕ. Это то же самое, что работать с депозитом в 10.000$, полным лотом. НО! Заработав 100 пунктов при 0.1 лота, Вы получите прибыль 100$, а те же 100 пунктов полным лотом - 1000$. Как говорится: деньги к деньгам. Поэтому каждый решает сам, чего он хочет в итоге.
Отмечу лишь тот факт, что в компании EXNESS вы сможете опробовать все доступные варианты маржинального трейдинга и подобрать для себя наиболее оптимальный и комфортный.
Но всегда помните о балансе соотношения риск/доходность, и не допускайте поступков, основанных на двух человеческих слабостях – страхе и жадности. С которыми порой так трудно бороться, когда на экране монитора вы видите реальные доллары, ежесекундно увеличивающие ваш торговый счёт и расслабляющие вашу психику. Всегда будьте бдительны и благоразумны, и успех не заставит себя ждать, особенно когда у вас есть такой торговый партнер, который может подставить вам своё крепкое плечо!
Автор: Александр Киселев
