История знает множество знаменитых трейдеров, среди которых есть люди разнообразных профессий и социального положения: от работников банков до пенсионеров. Мир восхищается и рукоплещет как Джорджу Соросу, Ларри Вильямсу, так и Александру Герчику и Ингеборге Моотц. Но сегодня разговор пойдет не о практикующих трейдерах и их успехе на биржевых торгах, а о классиках, разрабатывающих свои теории по анализу рынка и предлагающих правила работы на бирже.
Речь пойдет о бакалавре по экономике Бруклинского колледжа Джеке Швагере, также являющимся магистром по экономике в Университете Брауна. На сегодня он член совета директоров исследовательского центра Fortune Global Fund Analysis, директор и глава Fortune Group по управлению активами, старший портфельный менеджер Fortune's Market Wizards Funds of Funds.
Но начинал он, как и большинство людей, ничего не знавших и не понимавших в игре на бирже, к которой его подтолкнул отец. В возрасте четырех лет они всей семьей из Бельгии переехали в Бруклин, самый густонаселенный район Нью-Йорка. Родители состоятельными не были и смогли найти работу, где зарабатывали хоть какие-то деньги: отец устроился в ресторан мыть посуду, а мать - собирать коробки для драгоценностей. В бурлящие 1967-1968 годы многие американцы стали покупать акции предприятий Доу Джонса и восторгаться от растущих на них цен.
Увеличить свои доходы надеялся и отец Швагера, но в годы правления Рейгана в условиях политической и экономической нестабильности цены на акции искусственно сдерживались, и за 13 лет его депозит увеличился всего на 19%, что в среднем составило прирост одного процента за год. С тысячи долларов в 1968 году к 1981 году радоваться пришлось всего 194-м долларам, что сильно подорвало здоровье Швагера-старшего, воспринявшего такой доход как поражение и позор.
Швагеру-сыну, проживающему в самых низах общества, приходит в голову мысль и мечта осуществить идеи отца, для чего он заканчивает со степенью по экономике и математике Бруклинский и Браунский колледжи. Америка не была бы Америкой, если бы этого было достаточно для того, чтобы стать известным финансистом, наличия одного или даже двух дипломов у молодого ученого не хватит даже для трудоустройства.
Однако, судьба не всем ставит палки в колеса, не всех заставляет за каждый кусок хлеба трудиться до седьмого пота. Подыскивая должность аналитика, Джек дает объявление в газете «Нью-Йорк Таймс» и достаточно быстро получает ответ от отдела исследования ценных бумаг Reynolds, небольшой фирмы, впоследствии слившейся с Dean Witter Reynolds. Знания и усилия «подающего надежды» Швагера заметили и выделили среди других сотрудников, и он на длительный срок становится экспертом по принципам торговли фьючерсами на хлопок и сахар. Это время можно считать началом восхода его звезды, как главного национального аналитика, и на 20 лет он садится в кресло директора исследований в Smith Barney, PaineWebber and Prudential.
Широкую известность и авторитет аналитика рынков сырья и акций Д. Швагер получает после написания серии книг, обращенных к американским инвесторам среднего звена. Некоторые из его книг, которые он пишет после разговора с ведущими трейдерами и аналитиками, становятся серией «Маги рынка». В них раскрываются секреты торговли и наблюдения за изменением цен, представляющие интерес для бизнесменов и инвесторов всех уровней, поскольку рассказывают о быстро изменяющемся валютном рынке Форекс и торговле популярными индексами акций.
Среднему американскому инвестору интереснее книги, содержащие интервью с успешными торговцами опционами, где подробно разбираются конкретные стратегии и даются «Волшебные уроки» с реальными примерами и завидными результатами. Дело даже не в том, что многие собеседники Швагера рассказывают об одном и том же и о схожих ситуациях, а в получении одинаковых выводов, сделанных самим автором.
Одними из главных уроков в серии книг «Маги рынка» стали:
1. Все трейдеры проходят один путь, все несут потери и порой ощутимые в самом начале, и если им удается найти причины поражений и убытков, то их ожидает успех и победы. Начальный этап играет роль обретения опыта и навыков, без которых невозможен рост и дальнейшее становление.
2. Рынок меняется постоянно, его поведение напоминает шалости ребенка, но шалости рынка повторяются. К концу первого этапа становления трейдер должен выработать свой стиль торговли и свои правила, которым он должен неукоснительно следовать, осознавая, что решающим условием успеха становится терпение, умение дождаться необходимых сигналов и возможности открыть ордер.
3. Умение быть гибким, умение анализировать рыночные изменения и корректировать свою стратегию. Не приспосабливаться под условия, а меняться вместе с ними, оставаясь при этом достаточно дисциплинированным, контролирующим риски по управлению капиталом.
Кроме данной серии книг Д. Швагер издал нашумевшие бестселлеры «Биржевые маги» (1989г.), «Полное руководство по фьючерсным рынкам» (1984г.), «Новые маги рынка» (1992г.), и наконец - трехтомник «Швагер и фьючерсы», состоящий из разделов: «Фундаментальный анализ» (1995г.), «Технический анализ» (1996г.) и «Управление торговлей: мифы и истина» (1996г.). После выпуска своих книг автор проводил лекции и семинары, на которых делал упор на личные выводы, сделанные после бесед и обсуждений с ведущими лидерами трейдинга. В интервью с ними он старался выведать их секреты успеха и после анализа информации внести собственные разработки в основу технического анализа.
В 1999 годы выходит в свет его «Введение в технический анализ», вошедшее в серию «Введения» издательства John Wiley. В нем г-н Швагер объясняет, почему великих трейдеров там мало, почему немногие смогли делать баснословные состояния на торговле акциями и фьючерсами, почему никто из них не сказал, где искать Грааль. И хотя он проделал огромную работу, кардинально изменил подход к техническому анализу, внес заметные изменения в его использование, но до конца не разобрался в некоторых тонкостях, или не захотел о них говорить, умолчал и оставил для своих закрытых семинаров. Не всем активным трейдерам по силам пройти по его пути познания, ответить на вопросы, поставленные в книгах Швагера, и повторить его же открытия, чтобы пользоваться ими на практике.
Учение Джека Швагера так и оставалось в его личном распоряжении, его книги так и оставались незаконченными, пока они не попали специалистам Академии трейдинга Masterforex-V, в лабораториях которой был положен конец недосказанному, и найдены все ответы на нераскрытые вопросы и доведены до конца недоработки автора популярных учебников конца ХХ века. В течение шести лет своего существования Академия для своих студентов и на форуме в открытом доступе излагает ошибочное или неполное видение рынка с позиции этого учения, и предлагает свои к нему доработки для повышения его прикладного значения.
Для Швагера, как и для любого трейдера, важнейшим шагом входа в рынок является определение и анализ тренда, который, в отличие от бокового движения дает больше уверенных точек входа и «спокойного» сопровождения сделок, получение максимального профита за короткое время и наименьшие риски. Правило проведения каналов одно – линия соединяет два соседних минимума или максимума, но по Швагеру их можно провести из одной точки несколько, что он и делал сам – чертил новые и новые трендовые каналы.
Как он это делал и по какому правилу - остается неясным. Как он определял, что пересечение канала ложное и движение тренда продолжается, по каким признакам он видел изменение тренда в обратную сторону или переход во флет, ответа у него нет. Хотя одно его правило известно: если тренд через пять дней не продолжился, он изменил направление. Очень размытое и необоснованное утверждение. На представленном рисунке видно, что после пробития второго проведенного канала цена почти две недели была за линией тренда, после чего предыдущее движение возобновилось. На практике подобный участок графика может ввести в заблуждение любого трейдера, если не обратиться к авторскому инструменту Masterforex-V (ТС МФ), который называется Наклонный канал (а не Трендовый), и этот элемент в Академии изучают на уровне Школы обучения новичков.
Приводя примеры, Швагер даже на своих рисунках не объяснил, почему пробитие трендовых каналов не завершается разворотом, и почему он просто переносит (корректирует) трендовые линии, и делает это несколько раз. Не замечая разницы между ложным и действительным прорывом уровня линии тренда, Швагер делает вывод о «преувеличении роли каналов» или их второстепенности.
Алгоритм МФ позволяет строить Наклонные каналы (НК) внутри другого канала старшего ТФ, синтезировать их разные волновые уровни и проводить их на импульсной и на коррекционной волне. Для НК МФ проводится одна линия, а не две, как у классика, проводится по вершинам, не как по случайным точкам, а по определенным, что позволяет находить 4-ю и 5-ю волны. Особо важное отличие двух подходов в том, что канал Швагера - вещь больше субъективная и не имеет точной привязки к графику, а в МФ он проводится один раз и остается неизменным до его пробития и потери значения для дальнейшей торговли, т.к. позволяет определить развороты и продолжение тренда.
Наклонный канал в МФ имеет несколько большее значение, чем ему отводит Швагер. Пробитие каналов не говорит об окончании тренда, а лишь об окончании волн старшего ТФ, поскольку они защищают текущее движение. НК МФ дают «преимущество перед рынком», позволяют видеть движение в реальном времени, определять удлинение волн или их усечение.
Определенный интерес вызывает рассмотрение ложных и истинных пробитий уровней сопротивления и поддержек. Суть их дает понимание действий трейдеров, основанных на выставлении защитных ордеров – в случае прохождения ценами этих технических уровней ордера закрываются по стоп\лоссам или тейк\профитам. Как только наплыв и исполнение страховочных ордеров иссякает, пробой закрывается, но при удержании цены сильными игроками пробой сохранится и продолжится новая тенденция. Отсюда надежность пробоя диапазона в качестве сигнала на открытие ордеров по тренду повышается, и ждать несколько дней (например, пять) для подтверждения пробоя – значит потерять часть движения и возможного профита.
Швагер, пожалуй, прав, предлагая переждать до отчетливого продолжения тренда. 
Но как он сможет объяснить действия трейдера в ситуации, когда цена подошла к предыдущему максимуму и оттолкнулась от него, и когда она дает сигнал на продажу, пробивая последний минимум, и показывает движение в обратную сторону. 
Если следовать этой методике, то для выбора точек входа нужды тренды длиной 30-70 дней, на которых видно задним числом, как открываться на шестой день. В реальном времени невозможно определить сколько будет длиться тренд, как это было с валютной парой фунт\доллар. После пробития поддержки 1.8000 на пятый день можно входить на уровне 1.7560 (потеряно больше половины хода – 440 пунктов). После пробоя максимума 1,7435 начался разворот и сделка должна быть закрыта, принеся всего 125 пунктов из 690 по тренду.
В данном случае профит получен, если и незначительный, то уверенный, а если бы разворот начался раньше или после входа, то результат стал бы другим. Совершенно не стоит ждать 500 пунктов для совершения сделки в конце движения, подобное правило малоэффективно для практического использования.
Поскольку Д. Швагер не смог самостоятельно найти верные ответы на свои вопросы, выводы он делает тоже неверные. С его слов линии каналов должны быть пробиты, иногда не с первого раза, что становится очевидно задним числом, хотя на самом деле – это коррекция основного движения. Как и многие другие классики, он посвящает десятки страниц анализу каналов, не поясняя, ради чего они нужны. Обучая строить каналы, надо различать истинное пробитие, как сигнал к смене направления движения, ложное – отскок или коррекция этого движения.
Торговая система Masterforex-V кардинально отличается от системы Джека Швагера тем, что наклонные каналы в ней выступают важнейшим индикатором форекс, они опережают скользящие средние и раньше предупреждают о смене тенденции. Известно еще не менее шести методик построения каналов, что свидетельствует о том, что все последователи не видели упущений и ошибок предшественников, и не отвечали на вопрос, когда пробитие каналов становится истинным или ложным.
Главное отличие ТС МФ от всех остальных заключается в том, что работать можно и нужно на синтезе нескольких инструментов (индикаторов) Форекс, пересечение или подтверждение которых дает безошибочные точки входа и выхода. Все эти инструменты для анализа рынка нельзя рассматривать в отдельности, только их совокупность становится условием успешной торговли.
К перечню этих индикаторов или бинарных закономерностей относятся:
- веер скользящих средних
- волны Эллиота
- горизонтальные уровни и подуровни поддержки и сопротивления
- временной фактор
- валютные пары-союзники
- анализ графиков на 5-8-и экранах
Теоретическое наследие Д. Швагера поистине имеет революционное значение для своего времени, но меняются и времена, и правила биржевой игры, оставаться на старых позициях и руководствоваться только ими - непозволительная роскошь. Устаревают не только изобретения, но и научные открытия, поэтому на сегодняшнем этапе самой передовой остается Торговая система Masterforex-V.
Автор статьи Сергей Крупенин
