Компания:
Компания IPG PHOTONICS CORP производит мощные оптоволоконные лазеры и усилители, которые широко применяются в области обработки металлов, телекоммуникаций и медицине.
Инвестиционная идея.
Компания имеет сильные фундаментальные показатели - доходы и объем реализации показывают стабильный рост, который по моим прогнозам, в ближайшее время продолжится.
Так же считаю, что компания начинает «набирать обороты», и все больше инвесторов проявляют к ней интерес. По мере укрепления фундамента, прогнозы по доходам и продажам компании постоянно улучшаются.
Корпоративные риски считаю минимальными. Тем не менее, в целом сектор связан с производственной группой США. В случае ухудшения экономической ситуации, компания, как и сектор в целом, окажется под давлением.
Потенциальный торговый план.
По графику цены акции видно, что бумага адекватно отыграла положительные отчеты за 2 квартал, рост цены акции сопровождался высоким объемом активности, в то время как естественные коррекции проходили при отсутствии больших объемов торгов, из чего можно сделать вывод, что крупные держатели акции верят в дальнейший рост цены.
На положительный отчет за 3 квартал цена акции отозвалась динамическим ростом и высоким объемом торгов, но на данный момент началась естественная коррекция по рынку в целом, поэтому ожидается, что и акция понизится в цене до своих уровней сильной поддержки. На основании данной ситуации составлен мой потенциальный торговый план.
Агрессивный вход в акцию считаю возможным, только при условии окончания коррекции по фондовому рынку США и возобновлении восходящего движения по индикаторам рынка, а также по инструменту, но такая тактика связана с высокими рисками при меньшем потенциале прибыли.
Основная рекомендация заключается в открытии позиции на уровнях $25-$23 (с целью создание средней цены $24).
Первоначально таргетируемый уровень для фиксации - $29, с возможностью дальнейшего возобновления позиций при наличии благоприятной ситуации.
Аналитический стоп рекомендую установить при закреплении в диапазоне $25-$23 под уровень $23.
Соотношение прибыли к риску составляет 5:1.
Предлагаемый торговый план.
Вход $25,0 - $23,0; Таргет $28,0 - $30,0; Стоп при закреплении под $22,0
Fundamental growth analysis
Short term growth analysis
В последние 2 квартала прибыль компании на акцию составила 0,22 и 0,28 доллара. Динамика прироста доходов за квартал, по отношению к аналогичному кварталу прошлого года составила 700% и 460% соответственно.
Рост прибыли также подтверждается ростом объема продаж. Во 2 квартале объем продаж увеличился на 67% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, в 3 квартале на 74%.
Прогнозируется, что в ближайшие 12 мес. компания продолжит динамику роста объема продаж и прибыли.
Long term growth analysis
2008 год был для компании пиковым по результатам объема продаж и прибыли, в 2009 году доходы компании пострадали, но по прогнозам в 2010 году компания достигнет более высоких результатов по прибыли и объему продаж, чем в 2008 году. Итак, прибыль в 2010 году по сравнению с прошлым годом увеличится на 465% и составит 0,90 центов на акцию; объем продаж - на 52%. В 2011 году ожидается увеличения прибыли на 39% и составит $1,29 на акцию, рост объема продаж увеличится на 21%.
Данная финансовая ситуация в компании привлечет интерес инвесторов, что отразится на росте цены акции в среднесрочном периоде.
Market sentiment analysis
Short term sentiment analysis
Месяц назад прогнозы по компании понизили, но неделю назад резко повысили прогноз с 78 центов до 90 центов на акцию. За III квартал компания заработала 90 центов на акцию.
Три из четырех кварталов компания отчитывалась лучше ожиданий. Это говорит о том, что инвесторы систематически недооценивают компанию.
Вероятными причинами могут быть: компания объективно сильнее ожиданий; фундамент компании улучшается быстрее, чем инвесторы успеваю реагировать; специалисты, анализирующие компанию, слишком консервативны в расчетах и допускают недооценку.
Потенциала для пересмотра в ближайшее время нет.
Long term sentiment analysis
Текущая целевая стоимость, на которую ориентируются инвесторы, составляет $28,3. Последние 5 месяцев, специалисты, анализирующие компанию, систематически повышали таргет, не исключены последующие пересмотры на увеличение стоимости акции.
Прогнозирую на ближайшие 3 месяца рост до уровней $28-$30 (средняя цена $29 – 20% потенциал доходности).
Полагаю, что основная масса инвесторов начнет фиксацию на этих уровнях, что предполагает под собой возможную коррекцию, поэтому есть смысл фиксировать прибыль при достижении цены этих уровней.
Financial Statement Summary
