Билли Вильямс (Billy Williams)
Такое бывает у всех трейдеров. Вы выбрали нужные акции, превосходно вошли в рынок, наблюдая за тем, как растет ваша прибыль. Волна трейдеров входит в рынок по тренду вовремя, привлекая еще большее количество участников. Торговый объем растет, создавая дополнительный интерес для других покупателей.
Затем цена разворачивается. Трейдеры, которые находились вне рынка, входят в рынок огромной массой, думая, что они вошли по более выгодной цене, и тем самым заставляют цену вырасти до новых высот, в то время как торговый объем падает и уменьшается в 2 и более раз. После этого последнего взлета быки понимают, что исчерпали свой потенциал, а те трейдеры или инвесторы, которые вошли в рынок в конце восходящего движения, начинают понимать, что открыли свои сделки слишком поздно, и начинают паниковать.
Это в свою очередь окончательно добивает текущий тренд, в то время как все ваши прибыли начинают испаряться, как роса июльским утром. Если бы вы знали признаки окончания тренда, то смогли бы сохранить большую часть вашей прибыли. Ключ в понимании связи между ценой и объемом.
Основы торговых объемов
Объем для рынка, как ракетное топливо для космического челнока. Это элемент, который может заставить цены на фондовом рынке двигаться в определенном направлении. Для многих трейдеров это самый важный или даже единственный показатель, определяющий, стоит ли входить в рынок во время того или иного тренда на фондовом рынке.
Размер торгового объема определенного торгового инструмента на рынке демонстрирует нам интерес, который проявляют к нему другие трейдеры и инвесторы. Он также демонстрирует ликвидность инструмента, которая определяет, насколько легко вы можете войти в рынок и выйти из него по нужной вам цене.
Объем также может служить катализатором, привлекающим большое количество покупателей или продавцов, вызывая тем самым рост или падение котировок в соответствии с законами ценообразования, основанными на соотношении спроса и предложения. Правильная интерпретация информации, которую несут в себе объемы, приносит прибыль, а неправильная интерпретация, соответственно, приводит к убыткам. Другими словами, торговые объемы – это своеобразный компас, указывающий направление дальнейшего тренда.
Помимо того, что объемы являются ключевым фактором, определяющим время входа в рынок во время тренда, они также способны предоставить информацию о наиболее вероятных местах разворота цены. Знание этих ключевых ценовых уровней зависит от владения информацией о ценовых максимумах и минимумах в сочетании с пониманием того, как взаимодействует цена и объем. Такие знания могут дать вам существенное преимущество на рынке.
Соотношение цены и объема
Соотношение цены и объема не является чем-то секретным. Если это соотношение симметрично, то объем и цена движутся в одном направлении. Но если один из компонентов отклоняется от симметрии и начинает демонстрировать какой-то другой паттерн, то это означает изменение.
Это можно заметить на примере некоторых отдельных инструментов фондового рынка. Если торговый объем начинает расти у ценовых максимумов или минимумов до размеров, превышающих 20-дневный средний показатель в два и более раз, то на рынке что-то происходит. Такое поведение цены и объема у ключевых уровней означает, что трейдеры изо всех сил пытаются сдвинуть котировки в определенном направлении.
Такие отчаянные попытки, сопровождающиеся ростом торгового объема, обычно возникают после сильного тренда в определенном направлении и символизируют его окончание и начало движения против этого тренда (см. рис. "Spike & stall").
В отличие от “объема на пробое”, когда рост торгового объема толкает цену в определенном направлении, заставляя ее преодолеть значительный уровень поддержки/сопротивления, объем является результатом последнего рывка по тренду, который образуется трейдерами, ведомыми страхом или жадностью, и раскрывает тот факт, что тренд уже исчерпал себя. В такие моменты цена и объем достигают максимальной дивергенции (расхождения в значениях), указывая на вероятность разворота.
В такой ситуации умный трейдер знает, что это сигнал к частичному или полному закрытию своих торговых позиций и ожиданию нового тренда. Значения объема одновременно и служат сигналом на выход из рынка, и сообщают о новых торговых возможностях.
Точки разворота
Когда торговый инструмент готовится выйти из узкого ценового диапазона, стандартные объемы движутся в унисон с ценой. Затем дневные торговые диапазоны начинают расширяться в сторону доминирующего тренда. Когда цена и объем движутся таким образом, это символизирует гармонию между ними.
“Тревожный звоночек” появляется в те дни, когда торговый объем сильно возрастает, а цена не следует за объемом. Например, если на рынке бычий тренд и торговый объем резко возрос, образуя шип, но цена не увеличила диапазон движения или закрылась ниже цены открытия, то на рынке что-то не так.
И наоборот, если при нисходящем тренде наблюдаются массовые продажи с резким увеличением торгового объема, но цена закрывается около или выше цены открытия, то это указывает на возможный разворот, особенно если до этого был сильный медвежий тренд и цена формирует паттерн “перевернутая голова и плечи” (см. "Patterns & Volume").
Тесные взаимосвязи
Как уже отмечалось, пристальное изучение взаимосвязи между ценой и торговым объемом дает возможность увидеть предстоящие развороты трендов, указывая как сильные, так и слабые стороны текущего тренда. Стоит отметить, что трендовая торговля является относительной безопасным и надежным способом получения стабильной прибыли. Однако при развороте тренда могут возникать и значительные убытки. Поэтому умение определять разворотные точки и выходить из рынка на них или недалеко от них через анализ объема, даст вам значительное преимущество в торговле.
И, что не менее важно, изучение объема может также помочь вам обнаруживать новые тренды намного раньше, еще в стадии зарождения, и использовать эту информацию для максимизации своей прибыли.
Билли Вильямс является трейдером-ветераном с 20-летним стажем, специализирующимся на трендовой торговле на фондовых рынках и рынках опционов.
Комментарии к статье дает Максим Александрович Ган, зав кафедрой торговли объемом Академии Мasterforex-V..
На мой взгляд, объем - это мощнейший инструмент анализа, позволяющий видеть и определять движущую силу рынка не постфактум, когда движение уже отыгралось, а в текущем моменте, здесь и сейчас. Через объем становится понятна суть многих рыночных явлений, например: ложные и истинные пробои уровней, мощная волна по тренду или коррекция, «тонкий» рынок или флет и т.д. Визитной карточкой использования объема в торгах являются так называемые сделки в касание, то есть сделки с филигранной точностью до пункта, что позволяет снизить до минимума риски, получив при этом максимальную отдачу/прибыль.
