Японский свечной анализ известен на Западе не более 20 лет, однако настолько прочно вошел в жизнь трейдеров, что сегодня редкие биржевые деятели обходятся без него. Тем удивительнее, что такой ценный инструмент анализа много столетий был недоступен для Европы, да и не только для нее, ибо японцы всегда считались закрытой нацией, умеющей хранить свои секреты даже от сородичей. Тем значительнее выглядит работа известного биржевика Стива Нисона, открывшего для мира все многообразие свечного анализа.
В настоящее время Стив Нисон входит в совет директоров Ассоциации технических аналитиков (Market Technicians Association) и преподает в Нью-йоркском институте финансов. Кроме того, он успевает участвовать в дискуссиях в рамках института и служить в должности вице-президента нью-йоркской компании Daiwa Securities America.
Его успех в биржевой деятельности неслучаен. Такое упорство и настойчивость, какие проявил Нисон в поисках информации о способах анализа биржевых графиков японцами, редко встречаются. Не один год ученый провел в исследованиях, анализе и оценке полученной информации, которой было по началу очень немного. И как зачастую бывает в жизни, лишь случайность помогла ему не сойти с верной дороги.
Начало его изысканий по данной теме было положено знакомством с японской женщиной-брокером в 1987 году. Именно она обратила внимание Нисона на некоторые закономерности свечного анализа. В течение ряда лет он занимался исследованием, изучением и анализом любой информации по японским свечам, которую удавалось получить. Это при том, что по тематике почти не было публикаций на английском языке. Первые уроки Стив получил от японского брокера, вычерчивая и анализируя графики. Затем он раздобыл книгу Сейки Шимицу «Японский график графиков» в переводе Грега Николсона, которая сыграла решающее значение в исследовании нового метода анализа. Эта книга была на английском языке, и графикам свечей в ней посвящалось 70 страниц, что в те годы обобщало чуть ли не всю информацию по данному вопросу.
Дополнительным везением можно назвать тот факт, что сам автор книги Сейки Шимицу помогал Нисону разобраться с темой и отвечал на все его вопросы. Хотя мистер Шимицу не говорил по-английски, переводчик книги Грег Николсон оказался бесценным помощником, переводя многочисленные факсы. А после была работа с информацией, поиски знающих людей, готовых приоткрыть завесу тайн свечного анализа и множество лет, потраченных на создание одной из самых значимых книг, посвященной биржевой торговле.
Как зажигались первые свечи
История возникновения свечного анализа так же удивительна и необычна, как и все, что связано с Японией. Одним из первых, кто начал предсказывать движение цен в будущем, основываясь на прошлых ценах, был легендарный японец Мунехиса Хомма. Торгуя рисом в 1700-х годах, он сумел нажить огромное состояние. Эти годы были знаменательны для Японии в первую очередь тем, что 60 раздробленных японских провинций объединились в единое процветающее государство.
В XVI-XVII веках на территории Японии шли непрерывные войны, поскольку каждый крупный феодал (дэймьйо) стремился подчинить себе соседние территории. Этот столетний период называют «Веком войны в стране». И только трем выдающимся генералам, Нобунага Ода, Хидейоши Тойотоми и Ясу Токугава удалось создать единое государство, потратив более 40 лет на решение этой задачи. Их мужество и подвиги навсегда остались в истории, они воспеты в легендах и песнях.
Это все к тому, что войны, столетиями раздиравшие Японию, нашли свое отражение в терминологии японских свечей. Действительно, искусство торговли сродни военному искусству. В обоих случаях требуются стратегия, психология, умение выдерживать конкуренцию, умение вовремя отступить и, конечно, везение. Не удивительно, что многие названия свечей, встречающиеся в книге, имеют аналогии с полем битвы: «ночная и утренняя атаки», «три наступающих солдата», «контратака» и даже «надгробие».
Централизованная феодальная власть Токугавы в Японии благоприятствовала экономическому развитию страны. Развивалось сельское хозяйство, но самое главное - росла торговля. В начале XVII века замкнутые и раздробленные рынки японских провинций объединились в единый общенациональный рынок. Появление единого централизованного рынка явилось одним из тех факторов, которые косвенно способствовали развитию технического анализа.
Ключевым городом, где процветала торговля в те годы, была Осака. Одним из факторов такого выбора был выход к морю, что обеспечивало оборот тысяч видов товаров через город. Осака превратилась в торговый и финансовый центр Японии и сыграла важную роль в стабилизации цен, сглаживая региональные особенности предложения.
Жители Осаки были одержимы жаждой наживы (в отличие от других городов, где коммерция считалась занятием не слишком достойным). Главным товаром в стране был рис. Именно в Осаке в XVII веке возникла первая рисовая биржа, которая носила название Дожима. После 1710 года на этой бирже стали выпускаться и обращаться рисовые купоны — первые в истории фьючерсные контракты.
Рисовая биржа стала основой экономического расцвета Осаки. Здесь работало свыше 1300 торговцев рисом. Поскольку в то время в Японии не существовало единой валюты (предыдущие попытки ввести твердую валюту провалились из-за быстрого ее обесценивания), мерой обмена де-факто стал рис. Рисовые купоны активно обращались на бирже. Эти купоны, продававшиеся под будущие урожаи, стали первыми фьючерсными контрактами, а рисовая биржа Дожимы, где ими торговали, стала первой фьючерсной биржей в мире.
Как раз в эти годы и начал свою деятельность Хомма, прозванный «королем рынков». Мунехиса Хомма родился в 1724 году в богатой семье. Когда отец Хоммы умер, ему было поручено управление семейным капиталом, несмотря на то, что он был младшим сыном. В ту эпоху наследником отцовского дела обычно становился старший сын. Причиной тому, возможно, были необыкновенные коммерческие способности Хоммы. С деньгами семьи Хомма и отправился на крупнейшую рисовую биржу Японии — Рисовую биржу Дожимы в Осаке и начал торговать фьючерсами на рис.
Семья Хоммы имела огромные рисовые плантации и ее конкурентное преимущество основывалось на том, что ей была доступна информация о состоянии рынка риса. Кроме того, Хомма вел в течение многих лет наблюдения за погодой. Чтобы лучше понять психологию инвесторов, Хомма проанализировал цены на рис за всю историю существования биржи, начиная со времени, когда она находилась в торговом дворе Йодои. Хомма также создал свою собственную систему связи. В условленное время он расставлял людей на крышах домов, и они флагами посылали по цепочке сигналы. Глашатаи стояли на всем пути от Осаки до Сакаты.
Захватив лидерство на рынках Осаки, Хомма отправился на региональную биржу в Эдо (ныне Токио). Его коммерческая сметка позволила ему значительно увеличить свои капиталы. Говорят, ему удалось провести подряд 100 успешных торговых сделок.
В последние годы жизни Хомма стал финансовым советником правительства и ему был пожалован почетный титул самурая. Он умер в 1803 году. Считается, что его книги по проблемам рынка были написаны в 1700-х годах. Торговые принципы, применявшиеся Хоммой в торговле на рисовом рынке, положили начало методу свечей, который и поныне широко используется в Японии.
Как зажечь японские свечи?
Японский свечной анализ уникален по многим причинам, вызывающим интерес среди биржевых деятелей во всем мире.
Вот некоторые из этих причин.
* Японские свечи универсальны — ими могут пользоваться как зрелые профессионалы, так и новички в техническом анализе. Причина состоит в том, что графики свечей можно использовать вместе с другими инструментами технического анализа. Возможность использования свечей вместе с другими инструментами, а не вместо них — их несомненное достоинство.
* Японские свечи имеют огромную историю использования, оттачиваясь как инструмент методом проб и ошибок на протяжении столетий.
* Немаловажно, что термины, описывающие различные графические модели, являются весьма живописными. Заинтересует ли вас название «повешенный»? Уже из одного этого примера видно, насколько своеобразны названия японских свечей. Усвоив необычный терминологический словарь, вы уже не сможете в дальнейшем без него обходиться.
Для построения свечей используются те же данные, что и для построения столбиковых графиков: цена открытия, максимальная и минимальная цены, цена закрытия. Это очень важно потому, что на графиках свечей оказывается возможным применение любого технического инструмента, традиционно используемого на столбиковых графиках (скользящих средних, линий тренда, волн Эллиота, уровней коррекции и т.д.). При этом если цена открытия выше цены закрытия, то тенденция нисходящая, и свеча будет черного цвета (медвежья). И, наоборот, при росте курса цена закрытия будет выше, и свеча будет белого цвета или «бычья». Расстояние между ценой открытия и закрытия называют «тело свечи», а фитили сверху и снизу свечи указывают максимальное и минимальное значение и называются «шип» или «тень» свечи. Если взять таймфрейм час, то каждая свеча будет обозначать движение цены внутри этого часа, если день – то соответственно изменение курса внутри дня.
Анализируя такой график, трейдер учитывает размеры тела свечи и ее шипов, а также последовательность японских свечей или фигуры свечного анализа, еще их называют паттерны. Свечи – это, по сути, психология рынка, они, как никакой другой инструмент, отражают страхи и желания трейдеров. Именно поэтому основной задачей трейдера является выявление фигур для анализа. Они могут предсказывать разворот или продолжение тенденции. Чем правильнее сможет оценить ситуацию трейдер, тем большую прибыль он сможет получить.
Обычно модели состоят из нескольких свечей. Но при этом большое значение имеет и каждая свеча в отдельности. Например, если у свечи большое тело и маленькие шипы, то это говорит о силе тенденции, о том, что рынок стремительно движется в определенную сторону. Как только начинают появляться свечи с маленькими телами и длинными шипами, это скажет трейдеру о том, что рыночная торговля находится в неопределенном состоянии, кто-то продает, кто-то покупает, но согласия нет, и тенденция не определена. И если до этого валютный курс шел вверх, то после того, как рынок «зашиповал», может быть разворот. Например, такими сигналами к развороту курса являются свечи «белый молот» и «повешенный». Молот – это свеча с маленьким телом белого цвета и длинным нижним шипом, который в 2 раза длиннее, чем тело.
Классическая модель подразумевает отсутствие верхней тени, но молотом будет считаться и свеча с маленькой верхней тенью, только это будет более слабым сигналом. Находиться она должна в нижней части ценового диапазона, после продолжительной нисходящей тенденции. Такая же свечка, только черного цвета – это повешенный. Обе свечи говорят о возможном развороте. Японцы такие свечи описывают, как «попытка измерить глубину, нащупывая дно ногой» или «такури».
Еще одним важным сигналом разворота становится появление доджи или дожи – свечи с очень длинными шипами, причем цена открытия и закрытия полностью совпадает..jpg)
Чтобы сказать о развороте с уверенностью, нужно дождаться следующей, подтверждающей свечи, как она откроется и закроется. В случае с молотом следующей была сильная белая свеча, которая подтвердила разворот курса.
Названия у паттернов совершенно разные, но всегда «говорящие», уже по ним можно судить, предполагается ли изменение курса. Например, модель поглощения, контратака, захват за пояс. Моделями разворота являются утренняя и вечерняя звезды – свечи с маленьким телом, которые образуют ценовой разрыв с предшествующей свечой, причем шипы могут пересекаться. Если в состав этой модели вместо звезды входит доджи, то это усиливает сигнал изменения тенденции..jpg)
Подводя итоги, можно обозначить основные моменты свечного анализа. Для трейдера значение имеет цвет свечи, длина тела и шипов, их соотношение друг к другу. Также важное место в прогнозировании занимает выявление свечных фигур, которые могут говорить о развороте или продолжении тенденции.
Любая форма технического анализа в той или иной степени субъективна, поэтому трейдеры воспринимают различные определения в зависимости от собственного опыта и уровня подготовки. В полной мере это относится и к некоторым моделям свечей.
Большая часть японских текстов страдает отсутствием четких определений. Отчасти это объясняется присущей японцам склонностью выражаться туманно. Такая особенность японского характера возникла в эпоху феодализма, когда самурай был наделен правом отсекать голову любому простолюдину, относившемуся к нему без должного почтения. Расплывчатые ответы спасли в то время немало голов. И все же основная причина нечеткости определений скрывается в том факте, что технический анализ — это скорее искусство, нежели наука. Он не подчиняется строгим правилам, в нем возможны лишь общие рекомендации.
Автор статьи: Лариса Зубенко
