Тим Мок
Процесс достижения успеха в трейдинге – занятие не из легких. Шансы на успех изначально не в вашу пользу. Вам нужно не только изучить то, как функционируют рынки, но и определить, на каких рынках торговать и как это делать. Все начинают с одной и той же целью – заработать денег. Однако проблема в том, как это сделать.
К сожалению, в начале своего пути многие начинают фокусироваться не на тех частях головоломки. Они старательно работают над тем, чтобы создать идеальный профиль, состоящий из оптимальных настроек и параметров и позволяющий определить наилучший момент для входа в рынок. Однако они совершенно не пытаются разобраться в том, что же действительно необходимо каждому трейдеру, чтобы добиться успеха в этом нелегком деле.
Если тому или иному трейдеру повезло, и он сумел продержаться на рынке год-два, он наконец-то понимает, что трейдинг – это просто игра чисел. Иначе говоря, все дело в математике. Каждый отдельный трейдер должен четко понять, какие формулы являются самыми важными и затем научиться применять эти формулы в соответствии со своим индивидуальным торговым подходом.
Итак, если вы понимаете, какую роль математика играет в трейдинге, вам необходимо определить, какие формулы важны. С таким обилием терминов, которые используются в данной сфере деятельности, очень трудно отделить зерна от плевел. Давайте начнем с основ (см. ниже “The core variables”(ключевые переменные)).
Общая картина
Одно из основных понятий, которое нужно усвоить начинающим трейдерам, заключается в следующем: чтобы должным образом проанализировать потенциальную торговую методику, необходимы все ключевые переменные. Недостаточно анализировать отдельные компоненты. То, что у той или иной торговой системы высокий вин-рейт (или уровень выигрышности), еще не означает, что она будет приносить прибыль. Торговая система с высоким вин-рейтом и положительным соотношением прибыль/убыток может, в конечном итоге, приносить меньше прибыли, чем какая-либо другая стратегия, если она будет использоваться слишком редко. Успешный трейдер должен знать все три элемента, чтобы сделать полноценный анализ того или иного торгового подхода.
Первая переменная (то есть вин-рейт)просто определяет вероятность выигрыша сделки по вашей торговой системе. Вин-рейт также используется в двух из самых важных математических понятий, связанных с трейдингом: фактор прибыли и вероятность (мат. ожидание). Обе формулы, изображенные на рисунках ниже, определяют, прибыльна ли система или нет (см. “Profit factor”и “Expectancy”).
Так в чем же разница между фактором прибыли и вероятностью? А её нет! Просто это два разных способа выражения одного и того же результата. Важно знать или фактор прибыли, или вероятность вашей торговой системы. Если вы этого не знаете, то вы будете терять деньги на рынке, обогащая других трейдеров.
Соотношение “прибыль/убыток” и соотношение “вознаграждение/риск” - так же два разных термина для одного и того же результата. Эти понятия живо обсуждаются трейдерами, и похоже на то, что у каждого есть свое мнение по поводу оптимальных параметров. Сколько раз вам приходилось читать или слышать, что не стоит входить в сделку, если минимальное соотношение потенциальной прибыли к потенциальному убытку меньше 2:1. Справедливо ли это утверждение, если рассматривать его изолированно? Достаточно ли информации оно несет в себе для полноценного анализа?
Сравните и подумайте, какой из следующих торговых систем вы бы пользовались (допустим, финансовым инструментом будет фьючерс S&P 500, ES = $50 за пункт):
A)Цель - 2 пункта ($100), а стоп-лосс – 4 пункта($200) = (Соотношение прибыль/убыток =1:2).
B)Цель - 4 пункта($200) а стоп-лосс – 2 пункта($100) = (Соотношение прибыль/убыток =2:1).
Думаю, здесь выбор очевиден. Второй вариант соответствует параметрам, которые и обсуждаются многими “экспертами”. А что, если у нас будет больше информации в данной ситуации?
Ну, скажем:
A)Цель - 2 пункта ($100), а стоп-лосс – 4 пункта($200) ивин-рейт (процент выигрышности)80%
B)Цель - 4 пункта ($200) а стоп-лосс – 2 пункта ($100) и процент выигрышности 40%
Теперь ответ не так очевиден. Похоже, пришло время воспользоваться калькулятором. Давайте проанализируем оба примера с помощью формулы для расчета вероятности (мат. ожидания):
A) ($100 x 0.80) - ($200 x 0.20) = в среднем $40 от сделки
B) ($200 x 0.40) - ($100 x 0.60) = в среднем $20 от сделки
Теперь картина более четкая. Она позволяет сделать свой выбор на основании более полной информации, которая в свою очередь дает возможность трейдеру правильно сравнить оба набора настроек. Но даже этих данных недостаточно, чтобы определить - какая из систем, в конечном счете, будет лучше.
Частота сделок
Еще одна математическая переменная, которую часто игнорируют или используют неправильно, это частота сделок. Эту переменную также нельзя использовать изолированно.
Какую систему вы бы выбрали для торговли (за вычетом комиссий и проскальзывания)?
A)в среднем$50 от сделки
B)в среднем$20 от сделки
Опять-таки, ситуация выглядит очевидной. Вариант А, на первый взгляд, приносит больше прибыли. А что, если бы вы владели более обширной информацией?
Например:
A) $50 от сделки и 4 сделки в месяц($200).
B) $20 от сделки и 20 сделок в месяц($400).
В данном конкретном примере более высокая частота сделок дает более существенную прибыль. Но дела не всегда обстоят именно так. На самом деле все зависит от сочетания вероятности (мат. ожидания) и частоты.
Эти простые примеры-упражнения хорошо демонстрируют, что для того, чтобы провести полноценный и правильный анализ любых торговых систем, вам необходимо владеть всеми необходимыми данными. Никогда не следует пользоваться тем или иным торговым подходом, если вы не знаете, по крайней мере, вин-рейт, соотношение прибыль/убыток и частоту сделок. Не нужно искать Священный Грааль.
Допустим, если взять типичную торговую систему для долгосрочных трендов, то перевес будет в пользу убыточных сделок, но зато прибыльные сделки будут достаточно значительными, чтобы покрыть убытки и даже приносить прибыль.
Напротив, краткосрочные торговые системы генерируют больше сделок и зачастую направлены на достижение высокого процента выигрышности (вин-рейта). Однако, бывают и исключения (см. "Different ways to skin a cat" ниже).
Наш последний пример был рассмотрен без учета комиссий и проскальзывания. Однако их всегда стоит включать в анализ. Чем больше сделок, тем больше комиссий и больше шансов получить проскальзывание. Некоторые рынки менее ликвидны, чем другие, поэтому проскальзывание на таких рынках возникает намного чаще.
Если вы хотите применить на практике какой-либо новый подход или набор параметров, удостоверьтесь в том, что у вас есть вся необходимая информация для полноценного анализа. Если же вы не можете получить ответы на ключевые вопросы, то не стоит понапрасну тратить свое время, силы и деньги. Без предварительного тестирования системы невозможно понять, можно ли с помощью данного подхода зарабатывать деньги. А если вы этого не знаете, станете ли вы рисковать своим капиталом? На эти вопросы трудно ответить, но все-таки это необходимо сделать.
Формула успешного трейдера такова:
Математические знания + хороший торговый план + дисциплина = успех в торговле.
КОММЕНТАРИЙ
Совершенно согласен с выражением, что формула успешного трейдера: Математические знания + хороший торговый план + дисциплина = успех в торговле.
К сожалению, многие приходят торговать на рынок лишь прочитав пару книжек, при этом не слишком углубляясь в самые важные понятия и принципы реального трейдинга. При этом слово «математика» вызывает у большинства полное отторжение, хотя на самом деле это всё довольно просто: главное, знать - что и где искать и считать, а сами действия элементарны.
Насчёт математического ожидания: лично я считаю что в торговую систему должно быть заложено отношение прибыли к потерям не два к одному, а три к одному и выше. Только так можно будет компенсировать все накладные расходы, связанные с трейдингом, и получить при этом хорошую прибыль.
Например, принципы СНАЙПИНГА, что я детально рассмотрел на выставке WorldShowFx-2011, позволяют выполнять сделки с математическим ожиданием 10:1 и выше. Важен не только вход в позицию с маленьким риском, ещё важнее правильный выход, который позволяет не просто взять текущую прибыль, а ещё и максимизировать её.
Не менее важен и размер открываемой позиции – большинство трейдеров мало об этом задумываются, пытаясь больше максимизировать прибыль, нежели защититься от серии убытков так, чтобы это не было критично для торгового счёта. К тому же много зависит от стиля торговли и частоты сделок – именно это не учитывают многие трейдеры, думая что вполне достаточно статистически прибыльной системы. Здесь же актуален и вопрос выбора брокера, так как его необходимо выбирать на основе вашего торгового стиля. А уж торговый стиль вырабатывается на основе статистики ваших сделок хотя бы за пару месяцев торговли, и чем больше – тем лучше.
На самом деле ваш Грааль в трейдинге – это найти свой собственный стиль, который подходит вам по темпераменту и отношению к риску. При этом придётся пройти определённый путь в изучении различных методик торговли, после чего выбрать то что вам больше подходит, а уж потом уже «оттачивать» её под себя: только путём «обрезания» своих слабых сторон и «наращивания» сильных в любой торговой системе вы сможете добиться успеха. Простое же копирование чужого метода редко приносит достойные результаты.
Игорь Васёв – руководитель факультета биржевой торговли Академии МФ.
