Даниель Коллинз
Майкл Рулл является подающим надежды консультантом по товарным опционам, однако у него 30-летний опыт работы в сфере трейдинга в качестве управляющего. Совсем недавно он занимал одну из руководящих должностей в крупной инвестиционной компании, а под его управлением находилось порядка $8 миллиардов. На данный момент он является основателем и главным исполнительным директором компании MSR Investments LLC (Нью-Джерси).
С 2002 по 2007 год Рулл занимал пост президента компании Graham Capital Management, где вел контроль за работой дискреционных управляющих инвестиционными портфелями, а также тесно сотрудничал с исследовательской группой данной компании. До этого он возглавлял Hamilton Partners и CIBC World Markets, а также сотрудничал с Lehman Brothers.
В 2007 году он ушел из компании Graham и решил заняться разработкой собственных количественных (квантитативных) стратегий.
Он признается, что ему всегда хотелось заниматься этим. Майкл начал с изучения рынка S&P 500, сосредоточившись на распределении данных. По его словам, наблюдение ведется за различными временными периодами с целью обнаружить различия в распределениях данных. Если распределения на разных временных графиках начинают регулярно и предсказуемо отличаться друг от друга, то на этой разнице можно зарабатывать деньги.
С сентября 2009 ежегодный прирост капитала MSR составлял в среднем 13%, тогда как максимальный риск по совокупной позиции не превысил и 2% от всего капитала. Однако с января 2010 года доход увеличился с 13% до 25% после усовершенствования риск менеджмента компании.
Ключевая идея торговли данной компании заключается в том, что сделки делятся на две категории: сделки на разворотах и сделки на импульсах. Всего-навсего компанией разработано около 500 моделей, 75% из которых относятся к разворотным.
Что касается торгуемых рынков, то среди них 10 ликвидных рынков финансового и энергетического сектора.
Квантитативный подход, используемый Руллом, сначала определяет, находится ли какой-либо из 10 рынков в режиме разворота или импульса. Затем необходимо проверить, применима ли одна из 360 разворотных или 140 импульсных моделей к рыночной ситуации. Сделки длятся от 1 до 4 дней. Природа отношений между большим количеством наборов распределений математически определяет, находится ли рынок в режиме разворота или импульса. Стоп-лосс приказы как таковые не используются, но есть специальный паттерн, который может сократить или увеличить объем той или иной позиции. В торговой системе также присутствует внутридневная (интрадей) модель, которая используется для управления рисками, но может быть прибыльной и сама по себе.
30 лет Майк Рулл провел в этом бизнесе в качестве управляющего, но теперь он наконец-то стал трейдером, взглянув на этот бизнес с другой стороны, и, судя по всему, ему это нравится.
