Вниманию инвесторов: на что обращают свой взор Китайские горнодобывающие компании

Тони д'Альторио
За последние десятилетия китайские нефтедобывающие компании пытались расширить свою деятельность по всему миру с целью обеспечить растущие потребности китайской экономики. Только за последний год они потратили более 30 млрд. дол. на деятельность за рубежом. Китай является мировым лидером в области импорта сырьевых товаров таких как, например, медь и железная руда. В 1993 году Китай стал одним из основных импортеров нефти. И лишь совсем недавно страна стала одним из лидеров в области импорта металлов и других полезных ископаемых. Однако похоже на то, что крупнейшие китайские горнодобывающие компании намерены наверстать упущенное время.

Недавние покупки демонстрируют нам, что процесс уже запущен. Например, в январе Shenhua Group - компания-учредитель China Shenhua Energy Co (крупнейшей китайской компании в области добычи угля) - приобрела монгольскую угольную шахту Tavan Tolgoi. На данный момент Shenhua Group, а также японские компании Mitsui & Company Ltd. и Peabody Energy владеют значительной частью мировых запасов угля.

За последние несколько лет китайские компании, занимающиеся добычей полезных ископаемых, предпринимали несколько попыток расширить свою деятельность за границей за счет поглощения иностранных компаний, но не все из этих попыток увенчались успехом. Например в 2008 году компания Aluminum Company of China купила значительную часть акций компании Rio Tinto. По мере развития глобального финансового кризиса проблемы компании Rio Tinto усугублялись, а китайская компания продолжала оказывать давление на нее. В 2009 году они заключили сделку, согласно которой китайская сторона была готова выкупить контрольный пакет акций. Но затем экономические условия изменились: цены на металлы, которые добывала Rio Tinto, начали стремительно расти, что и позволило ей решить свои проблемы самостоятельно. В результате компания отменила сделку на 19,5 млрд. дол. с Aluminum Company of China.

Несмотря на прошлые неудачи, похоже на то, что ситуация начинает складываться в пользу компаний из КНР. Китайские производители готовы платить хорошие деньги за сырье, в то время как внутренний спрос на природные ресурсы в КНР продолжает влиять на цены на мировых рынках…

Совсем недавно правительство страны начало стимулировать китайские компании к расширению своей деятельности за границей за счет поглощения или слияния с иностранными компаниями для того, чтобы надолго обеспечить КНР значительными запасами ключевых природных ресурсов и освободиться от вынужденных невыгодных сделок с международными горнодобывающими компаниями. Многие эксперты склонны полагать, что в ближайшие годы в мировой горнодобывающей индустрии будет наблюдаться большое количество сделок, направленных на слияние или поглощение одних компаний другими.

Нельзя не упомянуть тот факт, что китайские компании, занятые добычей полезных ископаемых, до сих пор сталкиваются с многочисленными проблемами за границей. Некоторые государства просто не позволяют КНР выкупить ту или иную компанию, шахту или месторождение нефти, если они являются важными в стратегическом плане. Однако в некоторых регионах земного шара (как, например, в Африке) правительству срочно нужны значительные финансовые вливания, поэтому у китайских компаний там значительно больше шансов на успех.

Вывод: проницательным инвесторам просто необходимо обращать внимание на компании, которые стремятся расширить свою деятельность за границей.