Когда пессимизм доминирует, мудрые инвесторы находят способ остаться на рынке

Карл Делфельд
Сегодня мы поговорим о неурядицах на китайском фондовом рынке, а затем рассмотрим самый важный вопрос: какие шаги стоит предпринимать инвесторам?
•В прошлом месяце компания Nanning Baling –производитель деталей для автомобилей – полностью разрушила миф о том, что первичное размещение акций (IPO) на фондовом рынке Китая не может потерпеть неудачу, после того как ей не удалось выполнить необходимое условие, то есть привлечь заявки от 20 институциональных инвесторов.
•Также в июне 2011 года Китай стал крупнейшим в мире потребителем энергоресурсов.
•Глава одной небольшой китайской компании, которая занимается производством и экспортом очков, сообщил репортерам агентства Reuters о том, что он вынужден закрыть свой бизнес из-за растущих финансовых расходов и затрат на сырье.
•По данным Li & Fung (крупного поставщика китайской продукции на американский рынок) цены на продовольствие в КНР выросли в среднем на 15 процентов за первое полугодие 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
•Компания Coach, которая занимается производством дамских сумочек, недавно объявила о том, что в течение 5 лет собирается снизить свою зависимость от Китая путем частичного перемещения производства в Индию и Вьетнам.
•В Апреле продажи автомобилей, включая минивэны и внедорожники, выросли всего на 7% по сравнению с 2010 годом, что указывает на продолжающееся снижение роста продаж после потребительского бума, наблюдавшегося в прошлом году.
•После тридцатидневного расследования относительно долговых обязательств Пекин выяснил, что местные власти в провинциях КНР получили займов на общую сумму в 10 триллионов юаней (полтора триллиона долларов США). Ожидается, что почти 25% этой суммы окажется “безнадёжный долгом”.
•По данным компании Dragonomics, которая занимается исследованием рынков, в 9 крупнейших городах Китая цены на недвижимость в апреле-мае 2011 года упали на 4.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В 2010 году ценовой рост составил 21.5%.

Оставайтесь на китайском фондовом рынке, но умейте управлять рисками
Только один вышеупомянутый список может с легкостью обескуражить многих инвесторов. Но уйти с китайского рынка было бы ошибкой. В каждой стране инвесторы сталкиваются с определенными трудностями, но это лишь одна сторона медали, а на обратной ее стороне вы увидите возможности. Когда пессимизм доминирует, мудрые инвесторы находят способ остаться, при этом разумно управляя рисками.

Вот несколько идей относительно того, как противостоять неопределенности на китайском рынке.
На самом деле существует много китайских компаний, которые показывают поразительный рост продаж и прибыли. Например, если в Китае случается экологическая катастрофа, то компании, которые могут быстро и эффективно справиться с последствиями, получают возможность заработать большие суммы.
Более того, необязательно инвестировать в китайскую экономику напрямую. Для того, чтобы снизить риски, подойдут иностранные компании, работающие с Китаем:
•Бразильская компания Vale (NYSE: VALE). 30% совокупного дохода она получает от экспорта железной руды в Китай.
•Aberdeen Indonesia (AMEX: IF) стала мировым лидером в области экспорта энергетического угля во многом благодаря поставкам в Китай.
•iShares MSCI Singapore Index (NYSE: EWS) находится в центре железнодорожного состава под названием “китайский экономический рост”.
•Очень важный момент: когда вы инвестируете в китайские ADR или ETF, всегда выставляйте 15-процентный трейлинговый селл-стоп ордер. Это позволит вам не только ограничить риски при снижении, но и зафиксировать тяжело добытую прибыль в том случае, если после неплохого роста рынок начнет глубокий откат. Важен и тот факт, что это происходит автоматически, поэтому ваши эмоции не вовлечены в процесс. Вспомните, как часто вы видели, как ваша прибыль исчезает на глазах, потому что вы не захотели зафиксировать прибыль в надежде на то, что рынок все же продолжит рост.

Ну и напоследок, никогда не позволяйте какой-то одной стране доминировать в вашем глобальном инвестиционном портфеле, в не зависимости от того, насколько, как вам кажется, вы правы.
Всегда задавайте себе волшебный вопрос: “А что будет, если я окажусь неправ?”