.jpg)
Исходя из общих тенденций, в последние годы на рынке основное внимание сосредотачивается на движении цен на энергоносители, но больше всего это было заметно на протяжении первых двух кварталов.
Также была заметна тенденция роста цен на зерновые на протяжении этого же периода, достигшая своего пика к концу второго квартала. Кроме того, часто приходилось читать в последние недели, что глобальные потребительские расходы ограничены ростом цен на энергоносители и продовольственные товары. Если ничего непредвиденного не произойдет, то можно вполне аргументировано говорить о том, что, поскольку мы переходим во вторую половину этого года, влияние цен на энергоносители и зерновые должно ограничить возможный рост показателя уровня доверия потребителей и потребительских расходов.
Однако... говорить будем не об этом. Можно попробовать рассмотреть ситуацию, которая сложится в середине месяца. Для этого проанализируем два примера, приведенных ниже. Рассмотрим два графика Индекса S&P 500 за 1987 и график SPX за 1994. Дело в том, что "падение" в нашем случае – это очень резкий спад рынка со своего максимума в течение двух месяцев. "Падение" само по себе – это резкий спад, который происходит в течение нескольких недель после относительной двухмесячной ценовой стабильности.
Индекс SPX достиг максимума в конце августа 1987 и опустился до минимума в конце октября. Большой спад произошел в середине октября после «подъема и падения», которые наблюдались в основном в течение сентября.
В данном контексте очень привлекательно выглядит график 1994 года, потому что... его структура идентична графику 1987 года, но в значительно меньшем масштабе.
В 1994 индекс SPX достиг максимума в начале февраля, а минимума два месяца спустя – в начале апреля.
Здесь идея состоит в том, что "падения" имеют тенденцию начинаться в конце квартала. В 1987 снижение не начиналось до начала четвертого квартала, в то время как в 1994 снижение произошло до конца первого квартала. В обоих случаях весь процесс падения продлился почти два месяца. А теперь, рассмотрев все аспекты данной ситуации, нужно рассказать, почему это актуально именно в этом месяце.
Фондовые рынки
21 мая 2011, ЛОНДОН: Мировой рынок нефти срочно нуждается в дополнительных поставках, это поможет уменьшить возможный ущерб стран-импортеров, которые угрожают процессу выхода из экономического кризиса - считают в Международном Энергетическом Агентстве (МЭА). В МЭА сообщили, что они готовы конструктивно работать с поставщиками нефти, но добавили, что это “подготовка к пересмотру методов используемых государствами - членами МЭА”. Самый мощный инструмент МЭА на данный момент - это возможность координировать поставки запасов нефти на рынок.
8 июня, Блумберг: в ОПЕК впервые за 20 лет не удалось достигнуть согласия по объемам добычи сырой нефти, после того как шесть стран-участниц выступали против решения коалиции, возглавляемой Саудовской Аравией, о повышении объемов добычи, если цена за баррель достигнет 100$ за баррель.
Что же связывает все эти события? В первую очередь нужно отметить, что любая тенденция еще некоторое время продолжается, даже если первоначальные условия изменяются. Резкий разворот тренда может произойти только в том случае, если происходит неожиданное и масштабное вливание средств в «ненужное русло».
Для начала рассмотрим три графика: стоимости фьючерсных контрактов на серебро, бензин и сырой нефти марки Брент.
Основная идея заключается в том, что все три рынка развиваются в одном и том же направлении. Западно-техасская средняя нефть является «хвостом, виляющим собакой», которой является сырая нефть Брент. Основной тренд не изменится, пока Брент продолжает расти; исходя из этого можно убедиться, что существует очевидная связь между ценой Брента, бензина и серебра с показателем отношения цен на серебро и золото.
Ранее речь шла о причинах "падения", которое происходит через два месяца после значительного подъема. Но в то же время это может быть не чем иным, как экстраполяцией достаточно малых объемов выборки аргумента, что приводит к периодическим спадам через каждые два месяца и... в большинстве случаев такие "падения" периодически начинаются в конце каждого квартала.
Но с другой стороны, на рынках установился максимум для серебра, бензина, и нефти марки Брент в конце апреля - больше чем за месяц до встречи ОПЕК. Цены на энергоносители и металлы резко снизились в первой половине мая прежде, чем сформировался положительный тренд.
Основной задачей в данном случае является нахождение ответа на один важный вопрос – действительно ли цены достигли своего максимума или минимума, или же это лишь середина процесса формирования тренда.
В любом случае было определено, что это «работает» (удобное слово для данной ситуации), так как максимум, достигнутый в конце апреля, некоторым образом связан с концом этого квартала. И можно предположить - и возможно, это более чем вероятно - что цены начнут падать ближе к концу месяца. Но что, если...?
Что, если ОПЕК не сможет увеличить добычу сырой нефти и цены начнут повышаться. Что, если МЭА выбросит - как и грозилось – большое количество запасов на рынок? И действительно ли реализуется наш долгосрочный сценарий в течение нескольких следующих недель?
