Учимся торговать с использованием «бабочки Фибоначчи»

Дж. Джонс

Одно из многих полезных свойств опционов заключается в том, что проницательный трейдер может самостоятельно разработать торговые стратегии для извлечения прибыли из предсказуемых ценовых движений с использованием широкого набора технических индикаторов. Я считаю, что знания нескольких подходов к техническому анализу рынков позволяет различать ценовые паттерны, которые другие трейдеры могут просто не видеть. В этой статье я хочу рассказать об одном ценовом паттерне, который редко обсуждается и используется, и продемонстрировать то, как он помогает заключать прибыльные сделки с высокой вероятностью успеха на ликвидном рынке базового актива Market Vectors Gold Miners ETF, символ $GDX.

Речь пойдет о медвежьей «бабочке Фибоначчи». В основе этого паттерна лежат ценовые взаимосвязи и их склонность к формированию предсказуемых разворотных зон и зон сопротивления. В это статье мы не будем рассматривать эти взаимосвязи последовательностей Фибоначчи. Информацию об этом вы сможете найти самостоятельно в интернете.

«Бабочка Фибоначчи» лучше всего была описана легендарным трейдером Ларри Песавенто. Она представляет собой один из разворотных паттернов Фибоначчи, объединяя в себе два паттерна - Гартли и Бабочку. Для тех трейдеров, которые только начинают изучать терминологию, связанную с опционной торговлей, следует отметить, что эта бабочка никак не связана с теми бабочками, которые опционный трейдер может использовать в своей торговле. Не путайте эти понятия. Это разворотные паттерны, которые определяют зоны, где вероятность ценового разворота достаточно велика.

Паттерн имеет достаточно стандартную структуру: сначала импульс вверх либо вниз, зачастую содержащий ценовой разрыв (нога ХА), затем откат (АВ) до коррекционных уровней Фибоначчи 0,618-0,786, затем движение против этого отката (ВС) и последнее движение в противоположную сторону (СD), которое завершает этот паттерн. Последняя нога (СD) считается завершенной, когда цена достигает области между уровнями Фибоначчи 1,272 и 1,618 (т.е. 127-161% от ноги АВ).

Как только ценовой паттерн завершен, последующее ценовое движение происходит в направлении начальной ноги ХА. Однако перед тем как открывать сделку, необходимо дождаться подтверждающих сигналов, потому что эти паттерны иногда не срабатывают, что приводит к резким ценовым движениям в сторону ноги СD. Следующее изображение наглядно демонстрирует «бабочку Фибоначчи».


рис. 1

На рисунке горизонтальные линии с числами представляют собой коррекционные уровни Фибоначчи. Подтверждение нужно искать на временном графике уровнем ниже. В данном случае мы переключаемся с часового временного интервала на 30-минутный график и открываем сделку на понижение после того, как полностью сформирована медвежья свеча. Далее следует учитывать структуру опциона, которая была бы наиболее эффективной в плане извлечения максимальной прибыли из ожидаемого ценового движения. В данном примере главным фактором был тот факт, что до истечения июльских опционов оставалось 9 дней. В данном случае покупка пут-опционов вне денег была бы худшим вариантом из-за быстрого уменьшения стоимости опциона.

Я также рассматривал этот паттерн для пут-опционов, но знал, что будет тяжело противостоять ценовому движению в противоположную сторону, когда до истечения оставалось так мало времени. Запомните, что на рынке тех опционов, до истечения которых остается мало времени, после бабочек зачастую наблюдаются сильные ценовые движения.

В конце концов я решил использовать структуру, показанную на рисунке 2. В этом случае я использовал консервативную структуру, купив пут-опцион в деньгах по цене страйк (цене исполнения) 58 и продав опцион (цена его базового актива совпадал с ценой исполнения) по цене страйк 56. На графике ниже продемонстрированы результаты торговли 10 спредами (10 длинных июльских пут-опционов GDX со ценой страйк 58 и 10 коротких июльских пут-опционов GDX со ценой страйк 56).

 
Рис.2

Сделка не длилась слишком долго. Я закрыл ее на 24 часа позже, на сильном ценовом движении. В результате я заработал 16,5% от инвестиционного капитала.

Использование тех ценовых паттернов, которые не видят другие трейдеры, позволяет заключать достаточно прибыльные сделки при относительно небольших рисках. Торговля опционами в сочетании с использованием данного паттерна, повышает ваши шансы на успех в торговле.
 
Комментарий Александра Комарских (Shu), руководителя факультета опционов академии Masterforex-V:

Опционы – это достаточно простой для понимания торговый инструмент. Однако чтобы эффективно его использовать, необходимо приложить определённые усилия по изучению всех его возможностей. Нелинейный график простого опциона открывает широчайшие возможности для конструирования опционных стратегий.

Казалось бы, чего проще: продал опцион (если имеешь в распоряжении приличный капитал) и жди истечения, чтобы получить деньги. Или: купил опцион (если не склонен к повышенному риску и ценишь свои деньги и не имеешь очень большого свободного капитала) и жди движения актива в выбранном направлении, зная, что твоя позиция защищена от неограниченных убытков (обязательств).
Однако профессиональный опционный трейдер в подавляющем большинстве случаев поступает иначе. Имея в своём распоряжении аналитический прогноз, он обязательно исследует множество вариантов торговли для наиболее эффективного взятия прибыли по этому прогнозу. В понятие эффективности в данном случае включен и скрупулёзный учёт риска, которому будет подвержена совокупная позиция.

В приведённой статье автор наглядно демонстрирует профессиональный подход к выбору торговой стратегии. На приведённом рисунке (2) мы видим, что автор сконструировал стратегию, по которой он рассчитывает на движение базового актива вниз. Однако, поскольку он полагается на определённый паттерн («бабочка Фибоначчи»), то ждёт движения до определённого уровня. Одновременно, он снижает затраты на открытие стратегии, хотя и ограничивает прибыль снизу. Важно видеть, что в данном случае даже при движении цены актива против прогноза, автор стратегии мог получить прибыль! Или, как вариант, выйти в «безубыток».

В заключение хочу сказать, что в данной ситуации были возможны и другие опционные стратегии. Каждый трейдер делает свой выбор осознанно и обычно останавливается на тех стратегиях, которые испытаны лично им. Он досконально понимает весь риск, который несёт стратегия, и величину прибыли, которую можно получить в выбранном варианте работы. Любой, даже очень успешный трейдер, работающий на рынке форекс или рынке акций, может значительно, а иногда и многократно, увеличить свои прибыли, используя опционные стратегии.