Многие инвесторы фондовых рынков, скорее всего, слышали о “розовых листах”. Но кто из вас знает, что это такое?
“Розовые листы” - это списки акций и их цен, как предлагаемых, так и запрашиваемых, на внебиржевом рынке. Они не торгуются на крупных фондовых биржах. Но это не означает, что они представляют меньшую ценность, чем обычные акции, ETF или фонды во взаимном пользовании.
На самом деле, “розовые листы” могут принести неплохую прибыль, но для этого нужно знать, как ими пользоваться. В любом случае, их стоит добавить в свой инвестиционный портфель.
Розовые листы: основы торговли
Все началось с того, что компания под названием Pink Sheets LLC (переводится как “розовые листы”) стала публиковать котировки акций на розовой бумаге. Внебиржевая торговля такими акциями не регулируется Комиссией по ценным бумагам (SEC) и Национальной ассоциацией дилеров по ценных бумагам (NASD), что помогает компаниям избежать многочисленных процедур проверки, на которые уходит много времени, получив тем самым возможность более эффективной и быстрой торговли своими акциями.
Некоторые компании начинают торговать своими акциями через “розовые листы”, таким образом делая первый шаг на пути к первичному размещению своих акций на одной из крупных фондовых бирж. Последующее первичное размещение само по себе может вызвать рост стоимости акций такой компании, так как на рынок начинают приходить инвесторы, которые ранее остерегались покупок (как они считают) сомнительных акций.
Тем не менее, в данном виде торговли не хватает прозрачности, что представляет определенную долю риска для инвесторов. Такого рода компании не обязаны раскрывать информацию о своих делах, и никто не приходит к ним с проверками. Конечно же, это не значит, что такие компании нужно обходить стороной. Тот факт, что регуляторы не контролируют “розовые листы”, лишь дает повод относиться к ним как к “дикому западу” современного мира финансов. Следует учитывать, что мошенническое искажение фактов является преступлением вне зависимости от того, где торгуются акции той или иной компании.
Чтобы успокоить инвесторов, компания Pink Sheets LLC недавно ввела новую систему классификации, чтобы помочь инвесторам определить степень надежности и законности компаний в их списке.
"PremierOX" - высшая позиция в классификации – включает акции стоимостью $1 и выше, которые, вдобавок ко всему, соответствуют требованиям основных фондовых бирж. "Caveat Emptor" (в дословном переводе с латинского: "Будь осторожен, покупатель") - это самая низкая позиция в классификации. Полную классификацию можно найти на сайте компании Pink Sheets.
Основная проблема в торговле “розовыми листами” заключается в том, что на данный момент не существует организации, которая постоянно и своевременно предоставляла бы полноценные сведения о торгуемых акциях. Вот почему рассудительные и опытные инвесторы относятся к таким инвестициям крайне осторожно, предварительно изучив всю доступную информацию.
Некоторые компании из “розового списка” до сих пор предоставляют неполную информацию на сайте Pink Sheets, несмотря на то, что они могут этого не делать. Инвесторам обязательно следует изучить данную информацию перед покупкой акций.
После изучения информации о той или иной компании на сайте Pink Sheets, за более подробной информацией следует обратиться непосредственно в саму компанию, которой вы интересуетесь. Любым удобным способом (через электронную почту, по телефону и т.п.) свяжитесь с представителем данной компании и попросите предоставить всю возможную информацию (о финансовом состоянии компании, о ее продукции, о перспективах компании и т.п.) Также следует изучить законодательство, политическую и экономическую ситуацию в той стране, где находится данная компания (многие компании из “розового списка” находятся за рубежом). Другими словами, изучите все, что поможет вам оценить потенциал компании и риски, связанные с инвестированием в ее акции.
Некоторые компании могут неохотно предоставлять информацию о себе. Некоторые из них даже могут быть враждебно настроенными по отношению к “исследователям”. Остерегайтесь таких компаний.
Зачастую акции иностранных компаний (то есть находящихся за пределами США) торгуются на местных регулируемых фондовых биржах. Если так, то узнайте, как регулируется (если вообще регулируется) торговля акциями в этой стране. Например, в Лондоне или Франкфурте регулирование достаточно жесткое, чего нельзя сказать о Шанхае.
Это не значит, что данные о компании, акции которой торгуются на Шанхайской бирже, будут ложными или искаженными. Но этот фактор обязательно следует учитывать при покупке этих акций.
Долгосрочные инвестиции
Если вы все-таки решили вложить свои деньги в покупку “розовых” акций, будьте готовы к тому, что это долгосрочные инвестиции. Следует помнить, что это акции относительно небольших компаний, специалисты не проводят ежедневный анализ этих рынков.
Иногда цены на акции не изменяются в течение нескольких дней. Краткосрочных спекулянтов и тех, кто любит рыночный экшн, вероятно, ждет разочарование, тогда как более опытные и рациональные трейдеры смогут избежать “американских горок” на рынке и сосредоточиться на потенциале компании и естественном росте стоимости ее акций в ходе развития данной компании.
Регулярно проверяйте информацию о компании, как из первоисточника, так и из сторонних источников. Не следует тут же избавляться от акций только потому, что в течение нескольких дней котировки не сдвинулись с места.
Теперь, когда вы знаете, азы торговли на рынке “розовых листов”, уделите достаточно времени на анализ рынка и сборе информации о той или иной компании. Следует хорошенько подготовиться, перед тем, как принимать инвестиционное решение.
