Александр Грин
Среди инвесторов Альберт Эйнштейн известен не был. Он был гением, перевернувшим представления о теоретической физике. Но если бы он был жив сегодня, довольно-таки ясно, что бы он сделал со своими деньгами. И вам бы следовало сделать тоже самое.
Позвольте объяснить.
Не секрет, что в хорошие времена инвесторы склонны забывать о риске и концентрируются на поиске благоприятных возможностей. В трудные времена – забывают о возможностях и думают только о риске. А им, конечно же, нужно было бы действовать с точностью наоборот.
Но сегодня появился уникальный шанс снизить риски при одновременном увеличении отдачи от ваших инвестиционных портфелей при помощи (подавите зевки!) уже давно котирующихся, приносящих дивиденды, акций. И здесь не все кажется таким уж скучным: в ближайшее десятилетие на них можно отлично заработать.
Давайте начнем с главного. Дивидендная доходность представляет собой сумму ежегодных выплат компании, поделенная на цену акции. Когда цена этой акции падает, как это случилось в последние месяцы, доходность растет. Сейчас курс акций настолько понизился, а облигаций - повысился, что доходность по Доу на 30% превышает доходность 10-летних облигации Казначейства США.
Меня до сих пор поражает тот факт, что инвесторы готовы ссужать деньги Казначейству на 10 последующих лет по ставке менее двух процентов. Ужасный просчет, гарантирующий отрицательную прибыль (с учетом инфляции). Гораздо привлекательнее выглядит диверсифицированный портфель, состоящий из различных акций, приносящих дивиденды. Стоит понять, что в долгосрочном периоде поведение рынка зависит от экономического роста. И перспективы (внимание!) у развитых стран не слишком привлекательны. Также стоит понять, что за восемь десятилетий, включая и последнее, согласно отчету компании Fidelity Investments, дивиденды составили 44 процента всей прибыли, полученной на рынке акций. В некоторые годы эта цифра была значительно выше; например, в 70-е она составила 71%.
Такие акции сейчас представляют собой возможность, которую встретишь нечасто. Корпорации США обладают запасами наличности в два триллиона долларов. Умопомрачительная сумма. В августе, по сравнению с аналогичным месяцем любого из предыдущих семи лет, выросло число компаний из списка S&P 500, которые увеличили выплаты по дивидендам или решили инициировать такие выплаты. И это далеко не предел. Сейчас эти суммы составляют около одной трети от всей прибыли, что есть своеобразный рекорд скудности в историческом масштабе.
Если вы инвестор, ориентирующийся на развитие, то вероятно, что мысли о дивидендах – не самые главные для вас. Вам более интересна возможность удвоить, утроить вложения. Конечно же, при некотором терпении.
Аналитики часто говорят о потерянном десятилетии, о том, что со времен пика рынка весной 2000 года акции ничего не принесли своим владельцам. Но это не верно, если говорить об акциях с выплатой дивидендов. За прошлые десять лет, когда происходило реинвестирование дивидендов, отдача от акций нефтяной компании Chevron Corp. составила 200%; акций табачного гиганта Altria Group – более 300%. Даже «замшелый старичок» Con Edison (компания, старше самого Томаса Эдисона на 23 года) сподобился на 130% за тот же период.
Сейчас на рынке активно торгуются и акции компаний из числа «голубых фишек», с хорошей перспективой относительно дивидендов. Среди них стоит упомянуть Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Exxon Mobil, AT&T, Merck или Verizon.
Ах да! Для большего разнообразия прикупите немного акций следующих фондов: PowerShares Dividend Achievers Portfolio (код NYSE: PFM), the Vanguard High Dividend Yield ETF (код NYSE: VYM) или the WisdomTree Total Dividend Fund (код NYSE: DTD).
Сами по себе дивиденды не дадут той аппетитной прибыли, на которую хотелось бы рассчитывать. Но со временем они вырастут, и вы сами удивитесь, что в итоге получилось, когда реинвестируете их. Попробуйте представить снежный ком, катящийся с горы.
Альберт Эйнштейн понимал это. По его словам, наращивание капитала есть «самая могущественная сила из всех, известных во Вселенной».
Удачных инвестиций!
