Различные инструменты, как-то: каналы и уровни, используются для изучения движения цены во многих сферах. Они обладают чуть ли не магической способностью выявлять тенденции, особенно, если те изначально малозаметны. Иначе говоря, уровни и каналы могут с легкостью показать волатильность и тренд рынка. Они легко читаются и интерпретируются.
Давайте рассмотрим методику построения каналов Келтнера. Каналы Келтнера похожи на большинство других каналов или диапазонов, тем, что тут также используются три линии. Центральная линия представляет собой скользящую среднюю, которая берется за определенный период, по умолчанию в большинстве торговых системах равный десяти дням. Интрадей трейдеры часто устанавливают это число в соответствии со своими нуждами. Внешние линии рассчитываются путем умножения центральной скользящей средней на некое число, выбранное трейдером (для внутридневной торговли это обычно 1.5х или 2.0х). Именно это простое математическое действие выделяет каналы Келтнера и полосы Боллинджера: линии находятся практически всегда на равном удалении. Мультипликатор в свою очередь позволяет создать линейную зависимость между скользящей средней и обеими внешними линиями.
Наиболее известным внутридневным трейдером, использующим каналы Келтнера и написавшим несколько статей о них, является Линда Бредфорд Рашке. С ее слов - если у вас есть несколько открытых позиций на определенный день, и цена в большинстве из них (скажем 90%) не выходит за границы канала, у вас все-таки сохраняется возможность перекупить или перепродать, следуя этим сигналам. Именно эта особенность является “узким местом” при использовании каналов Келтнера.
Как же узнать, для каждого дня, какие из множества скользящих средних нужно использовать, а также определить - какой именно для этого выбрать временной период. Я верю, что на основе многолетнего опыта вы сможете развить в себе способность угадывать рынок и устанавливать нужные переменные, но для новичка это является неразрешимой задачей. Рашке в свое время разработала достаточно успешный метод по внедрению Среднего истинного диапазона вместо скользящего среднего, что, по моему мнению, является более правильным подходом. Иными словами, каналы Келтнера - слишком специфическая методика, чтобы быть полноценным индикатором рынка. Лучше их применять как вспомогательный инструмент при использовании других индикаторов.
С другой стороны, полосы Боллинджера также часто используют предустановленную простую скользящую среднюю (ПСК) как срединную своих трех линий. Я обычно использую 20-периодную для ПСК полос Боллинджера, несколько значений позволит создать несколько разных уровней и Боллинджер в своей книге предположил что использование двадцатидневного периода на разных рынка приведет к тем же результатам. Вместо того чтобы использовать готовое число различных значений ПСК, в полосах Боллинджера используются внешние линии на уровне стандартных отклонений от средней линии. Уровни стандартных отклонений могут изменяться, но наиболее приемлемое их значение должно быть равно двум среднеквадратическим отклонениям. Таким образом, мы имеем дело с нелинейным способом построения внешних линий, поскольку среднеквадратическое отклонение изменяется в зависимости от позиции центральной линии. Когда рынок консолидированный, полосы Боллинджера будут находиться на небольшом удалении друг от друга, указывая на незначительный уровень волатильности. И наоборот, когда волатильность высока, полосы Боллинджера разойдутся, и расстояние между внешними линиями будет увеличиваться.
В отличие от “равноудаленного поведения” каналов Келтнера, полосы Боллинджера могут сразу выявить негативные движения рынка - именно в этом заключается разница между этими индикаторами. Один линейный, второй – нет, и поэтому они по-разному ведут себя на графике. Как ни странно, я определил, что полосы Боллинджера станут вторичным индикатором, хотя существует немало торговых систем, которые используют его как первичный. Основная причина такого решения, как по поводу канала Келтнера, так и полос Боллинджера достаточно проста – при приближении к внешним линиям возрастает вероятность перепродать или перекупить, следовательно, велика вероятность торговать на контртрендах.
Мое мнение таково - полосы Боллинджера лучше выявляют контртрендовые движения. Но в то же время я советую использовать их как вспомогательный инструмент, лишь чтобы проверить достоверность первичных индикаторов. То же я могу сказать и о каналах Келтнера, которые, кстати, я использую значительно реже.
ПРИМЕЧАНИЕ: Каналы Келтнера — технический индикатор (а точнее — накладка), который позволяет наложить на график цены коридор, который определяет допустимые значения цены. Если цена касается верхнего края канала Келтнера, то цена завышена. Если же цена касается нижнего края канала, то цена занижена. По такому же принципу работают еще несколько индикаторов-накладок, например Полосы Боллинджера или огибающие скользящие средние.
Первый вариант каналов Келтнера был недостаточно надежен. Когда в 80-х годах Боллинджер изобрел свои полосы, они стали намного более популярной альтернативой каналам Келтнера. Но примерно в это же время аналитик Линда Рашке усовершенствовала каналы Келтнера. И по сей день аналитики, как правило, используют эту усовершенствованную версию.
