Мартин Хаткинсон
В 70-х годах прошлого века, будучи молодым британским банкиром, я постоянно держал в кошельке большие суммы немецких марок, швейцарских франков, японских иен, чтобы как-то сгладить падение британского фунта и спать спокойно по ночам.
Похоже на то, что США также достигли этой точки. На фоне обсуждений потолка госдолга, снижения кредитного рейтинга агентством Standard & Poor’s и высокой вероятностью того, что затяжная стагфляция убьет доллар, пора искать убежище в других валютах.
В данной статье я расскажу вам о самых безопасных из них.
Я понимаю, что многие люди опасаются последствий снижения кредитного рейтинга США, но я вас уверяю, что есть и более серьезный повод для опасений. Для США более серьезным опасением является то, что произойдет, если американский доллар перестанет быть достаточно надежным средством международных расчетов.
В данном случае следует задать себе два вопроса:
-Какое воздействие это окажет на американскую и глобальную экономику?
-Что делать рядовым инвесторам в этом случае?
Ответ на первый вопрос очевиден: Падение будет намного серьезнее, чем себе можно представить. Поэтому лучше перестраховаться и обменять доллары на более безопасные валюты.
Многие люди не понимают, что судьба американского доллара тесно взаимосвязана с американскими казначейскими облигациями. Если инфляция в США достигнет угрожающих размеров (а мне кажется, оно так и будет), то доллар и облигации (за исключением Treasury Inflation Protected Securities, которые застрахованы от инфляции) начнут тонуть.
Дефицит платежного баланса в США превышает $500 млрд. уже на протяжении многих лет. Более того, безработица в США растет, так как развивающиеся экономики предлагают более дешевую рабочую силу для мировых производителей и делают американский рынок труда менее рентабельным. Получается, что доллар США вполне может подешеветь относительно других валют.
Теперь давайте поговорим непосредственно о более безопасных валютах.
4 настоящие валюты-убежища
Итак, что это за более безопасные валюты? Единая европейская валюта? Вряд ли! У еврозоны нынче слишком много проблем, включая угрозу раскола на два блока. В любом случае евро под угрозой.
Как насчет британского фунта? Слишком старомодная идея. Если бы сейчас был год этак 1911-й или 1821-й, то это была бы идеальная валюта-убежище. Но на дворе 2011-й, и у Великобритании те же проблемы, что и у США.
Японская иена? У Японии долговая проблема побольше, чем у США.
Китайский юань? Модное решение, но проблема в том, что эту валюту трудно купить за пределами КНР. Более того, китайская банковская система столкнулась с большим количеством безнадежных долгов. Поэтому рано или поздно последствия все же будут. И они будут очень серьезными.
Что насчет бразильского реала, австралийского или канадского доллара? Все три валюты являются товарными, то есть зависят от цен на товарных (сырьевых) рынках. Если на этих рынках начинается спад, валюты испытывают серьезное давление.
На самом деле в мире очень мало действительно безопасных валют, в которые можно вложить свои средства, чтобы сберечь их.
Швейцарский франк: Это идеальная европейская валюта, во много благодаря своей крупной, но безопасной банковской системе.Швейцарский Центробанк помог банкам UBS AG (NYSE: UBS) и Credit Suisse Group AG (NYSE ADR: CS) провести правильную рекапитализацию.
Норвежская крона: у Норвегии есть нефть, крупный трастовый фонд ($570 млрд.) и нет членства в Евросоюзе. Поэтому норвежская валюта останется относительно стабильной, даже если произойдет обвал цен на рынке нефти.
Сингапурский доллар: Сингапур – страна с эффективным управлением и самым низким уровнем коррупции в мире. Более того, это один из крупнейших торговых и финансовых центров Азии.
Чилийский песо: Да, я действительно рекомендую эту южноамериканскую валюту в качестве валюты-убежища (мои коллеги из 70-х сейчас были бы в шоке). В любом случае Чили менее коррумпирована, чем США. И у нее сырьевая экономика и государственный трастовый фонд, который призван подстраховать экономику страны в случае падения цен на товарных рынках. Более того, рабочая сила в Чили достаточно дешевая.
Что делать сейчас?
Даже когда вы знаете, в какие валюты вам нужно конвертировать свой капитал, не все из них так просто купить. В принципе, эти валюты можно купить в большинстве крупнейших баков мира. Но зачем вам огромное количество бумажных денег?
Есть несколько альтернатив: открыть банковский депозиты в указанных валютах или купить государственные облигации указанных стран. Но проблема в том, что минимальный лот может быть слишком большим, да и не каждый брокер или банк сможет предоставить вам такие услуги.
Валюты-убежища дают мне чувство безопасности вот уже 40 лет, с тех пор как я обратился к ним в тяжелых 70-х годах прошлого века.
Теперь пришел и ваш черед обрести чувство уверенности и безопасности.
